💬 Уолл -стрит аналитики глаз 25% роста для акций IIPR

Уолл -стрит аналитики глаз 25% роста для акций IIPR

Инновационная Industrial Properties Inc. IIPR -0,60% ▼ -это инвестиционный фонд недвижимости номер один (REIT), специализирующийся на недвижимости, связанных с каннабисом, выращивая отличительную бизнес -модель, которая предлагает инвесторам надежные перспективы роста и огромный потенциал дохода. Его последние вехи включают в себя почти 2,5 млрд. Долл. США, поскольку он управляет 109 недвижимостью в 19 штатах по всей территории США. Некоторые из самых грандиозных объектов включают Pharmacann 58 000 кв. Футов.

Тем не менее, за последние несколько лет акции REIT с травбазмом находились в течение длительного снижения, в настоящее время торгуясь примерно на 77% ниже максимумов 2021 года и на 33% ниже этого времени прошлого года. Упад компании совпал с его дивидендной доходностью, поднимающимся до 11,5% и повышением опасений за внутренние проблемы, пузырившиеся под поверхностью. Несмотря на спад, дивиденды IIPR остаются безопасными, предлагая доступную запись для инвесторов, ориентированных на доход REIT. Таким образом, я оптимистичен на запасе.

Рыночная стратегия с мощностью каннабиса

Для своей рыночной стратегии IIPR приобретает и управляет специализированными свойствами, арендованными государственными лицензированными производителями каннабиса. Важно отметить, что REIT работает на модели продажи лизинга, закупая свойства у операторов каннабиса и сдавая их обратно в соответствии с долгосрочными договорами аренды с тройной сетью. По словам аналитиков рынка, этот подход предоставляет клиентам IIPR капитал для расширения, обеспечивая при этом IIPR получает стабильный доход от аренды. По мере того, как обстоят дела, портфель недвижимости IIPR хорошо диверсифицирован, при этом ни один арендатор не представляет более 16% от общей арендной платы, а государственный состав составляет более 15%. Одним из заметных приманков для инвесторов является дивидендная доходность IIPR.

Поддержание высокой доходности IIPR 11,5%

На первый взгляд, высокая дивидендная доходность IIPR повышает брови, и это справедливо. Высокие урожаи часто предполагают оправданную премию за риск и могут означать, что дивиденды в ближайшем будущем, особенно с вялым повышением цен с 2022 года. В случае IIPR, небо высокой доход в первую очередь является побочным продуктом продолжающихся распродаж, а не ухудшающихся основ. Несмотря на скептицизм инвестора, IIPR сохраняет свои дивиденды за последние несколько лет и увеличивал его в течение семи лет подряд. Совсем недавно, в июне 2024 года, руководство отправилось в отставку на ежегодную выплату на 4,4% до годовой скорости пробега в размере 7,60 долл. США за акцию, что вряд ли будет двигаться команда, ожидающая неизбежных неприятностей.

Одной из ключевых причин этой уверенности является основная сила договорных потоков денежных потоков IIPR. Свойства IIPR в основном сдаются в аренду для уже созданных операторов каннабиса (в космосе есть много стартапов), а также включают встроенные эскалаторы аренды, которые постепенно повышают доходы от аренды с течением времени. В то же время тщательный просмотр менеджмента должен гарантировать, что их арендаторы обычно являются одними из более уважаемых и достойных кредитных игроков в этом пространстве.

Более того, устоявший послужной список IIPR последовательно повышения выплат дивидендов помогает укрепить идею о том, что руководство не блефет в отношении безопасности своих будущих выплат дивидендов. Когда REIT несколько раз повышает дивиденды в течение периода слабости цен (то есть четыре года снижения цен на акции), это обычно является признаком внутренней уверенности. В то время как высокая доходность часто исчезает вместе с борющимися фондами из цифр операций (FFO), IIPR умело справлялась с недавними выпусками, генерируя FFO с поправкой на почти рекорд, что более чем достаточно, чтобы покрыть дивиденды.

История поворота IIPR

IIPR, как и многие REIT, столкнулся с проблемами за прошедший год. Высокопрофильная несостоятельность Pharmacann (который ранее был его крупнейшим арендатором), наряду с другими менее значимыми проблемами, такими как дефолт аренды и задержки с оплатой, способствовали рекордному уровню неопределенности среди инвесторов. Неудивительно, что эта новость дала еще больше настроений Уолл-стрит, поскольку рынок беспокоился о том, как поступил эффект потерянного дохода от аренды на таком нишевом рынке.

И все же, упреждающая позиция компании окупилась. Управление быстро разрешило или заменило проблемных арендаторов и, в некоторых случаях, извлекла средства путем развертывания гарантийных депозитов и повторной лизинги. Конечным результатом является то, что IIPR появился из этих неудач с скорректированным FFO в размере 8,98 долл. США за акцию в 2024 году, немного вниз от 9,09 долл. В 2023 году. Другими словами, опасаясь Уолл -стрит, которые были далеко не калечались и, по -видимому, тщательно содержались.

Надежные показатели портфеля IIPR и минимальный долг

Инвестиционный случай IIPR становится более устойчивым благодаря высоким показателям занятости и продолжительности аренды. В настоящее время компания сообщает около 98% -ную ставку занятости по всей своей недвижимости. Еще более убедительным является средневзвешенная срок аренды около 13,7 года. Это приводит к комфортной взлетно-посадочной полосе предсказуемого денежного потока, что снижает краткосрочный риск опрокидывания.

Но за пределами занятости минимальная зависимость REIT от долга была находкой в ​​растущей ставке. Со многими компаниями по недвижимости сталкиваются с более дорогим рефинансированием, скромный рычаг IIPR изолирует его от худшей из сегодняшней среды с процентной ставкой. Этот консерватизм также дает фирму решающее преимущество в переговорах. Поскольку они не обязаны большим надвигающимся сроком погашения, они могут быстро повернуть, если возникает проблема с арендатором или имуществом.

Наконец, вы должны учитывать, что ниша индустрии каннабиса часто генерирует более высокие показатели CAP, отражая премию за нормативную сложность. Это здорово, так как IIPR может извлечь выгоду из этой динамики, управляя связанными рисками из -за ее лидирующей позиции в пространстве. Эта стратегия позиционирует их в завидном сладком месте при смешивании с консервативным рычагом.

Является ли IIPR хорошим акцией для покупки сейчас?

Уолл -стрит остается скептически относится к запасу, отражая его расширенный снижение. В частности, инновационные промышленные свойства имеют рейтинг консенсуса, основанный на одной покупке, пять трюмов и один рейтинг продажи, назначенный за последние три месяца. В настоящее время средняя целевая цена акций IIPR составляет 79 долларов на акцию, что означает почти 25% потенциала роста в течение следующего года.

Смотрите больше рейтингов аналитиков IIPR

IIPR: высокодоходная REIT, процветающий в буме каннабиса

В качестве первоклассного запаса, стремящегося извлечь выгоду из совершенно нового рыночного сектора, который все еще расцветает после десятилетий времени, проведенного в правительственных подземельях, IIPR стоит в убедительном месте, смешивая массовую 12% -ную доходность с устойчивой бизнес-моделью, ориентированной на каннабис. Несмотря на скептицизм на рынке и прошлые проблемы, его постоянные повышения дивидендов, надежный FFO и минимальный долг рисуют картину стабильности и возможностей. С высокой занятостью, долгосрочной арендой и стратегическим преимуществом в нишевой промышленности с высокой капитализацией IIPR предлагает искателей доходов редкий шанс заблокировать огромные доходности, не жертвуя потенциалом роста. Таким образом, я остаюсь твердо оптимистичным.

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]