💬 Акции Rigetti Computing (RGTI) могут похвастаться квантовыми амбициями с астрономическим потенциалом

Акции Rigetti Computing (RGTI) могут похвастаться квантовыми амбициями с астрономическим потенциалом

Rigetti Computing RGTI +28,23% ▲ может сосредоточиться на квантовой технологии, но его потенциальная доходность может быть одинаково астрономической. В качестве инвестиций с высоким риском с возможностью 26% годовой доходности и еще большего долгосрочного роста, эта компания расположена на кровотечении развивающейся многоэтажной отрасли. Тем не менее, его финансовые показатели рассказывают историю борьбы, с комкованными потоками доходов и значительным ежегодным сжиганием денежных средств в размере приблизительно 60 миллионов долларов. Тем не менее, с денежными резервами 190 миллионов долларов, Ригетти имеет достаточную взлетно -посадочную полосу для поддержания операций в обозримом будущем. Учитывая эти факторы, я остаюсь умеренно оптимистичным на акциях RGTI.

Небольшая молодая компания с большими амбициями

Rigetti-одна из немногих квантовых вычислительных компаний, предлагающих решение для полного стека, в том числе свое собственное изготовление. Тем не менее, связанное отношение цены к продаже примерно в 150x делает эту акцию для инвесторов с толерантностью с высоким риском. Одним из ключевых различий Ригетти является его принятие мультизиповых квантовых модулей, стратегия, которая может способствовать развитию сетевых эффектов и ускорить масштабирование по сравнению с конкурентами, ориентированными на закрытые архитектуры с одной Chip.

Несмотря на эти преимущества, Ригетти в настоящее время отстает от лидера отрасли IBM IBM +1,04% ▲, которая может похвастаться системой 433 квадбитов, тогда как Rigetti по-прежнему разрабатывает свою систему с 336 кгобией. Тем не менее, компания отличается гибридной бизнес-модели облака/локальной бизнеса. В отличие от других квантовых вычислительных фирм, которые в основном фокусируются на облачных сервисах, Rigetti готов напрямую продавать и установить квантовые компьютеры для клиентов. Этот подход был иллюстрирован при продаже небольшой системы Ригетти в Университет штата Монтана для внутреннего использования, создав новый поток доходов в производстве квантового оборудования.

Тем не менее, значительным риском для инвесторов является разбавление акций. В то время как текущие денежные резервы Ригетти могут длиться около трех лет до обязательного повышения капитала, компания, вероятно, выпустит дополнительные акции для роста топлива. В 2024 году акции RGTI в обращении выросли с 132 миллионов до 184,7 млн. Я прогнозирую, что к 2026 году разбавленные акции Ригетти могут достичь 225 миллионов. Этот фактор разведения может уменьшить потенциальную прибыль, но это ожидаемый компромисс в стартапах с высоким ростом со значительным потенциалом роста. Несмотря на это, я остаюсь осторожно оптимистичным.

Квантовые запасы заслуживают квантовых распределений

С текущим соотношением цены к продаже в 150 раз, оценка Ригетти, несомненно, является агрессивной. Однако, учитывая долгосрочный потенциал квантовых вычислений, настроения инвесторов остаются сильными. 14-недельный индекс относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 50, что указывает на довольно нейтральную позицию среди участников рынка. Я ожидаю, что соотношение цены к продаже компании заключило контракт примерно до 90-х к 26 финансовым годам из-за растущего конкурентного давления и операционных препятствий.

Эта оценка оценки предполагает консервативный, но оптимистичный подход. Мой прогноз выручки на 2026 финансовый год составляет 35 миллионов долларов. Учитывая мою разбавленную прогноз доли в 225 миллионах, моя целевая цена для акций Rigetti в 26 финансовом году составляет приблизительно 13,50 долл. США, что отражает 26% роста от текущих уровней.

С другой стороны, существует риск, что IBM или другие конкуренты, такие как IonQ IonQ +16,99% ▲ - может опередить Ригетти с точки зрения технологии и внедрения на рынке. В моем сценарии на медведях я оцениваю целевую цену 2026 года в 2026 году в 6 долларов. Хотя это представляет собой потенциальное снижение по сравнению с текущей ценой в 8,50 долл., Я считаю, что этот сценарий наихудшего случая является маловероятным результатом.

Учитывая спекулятивный характер квантовой вычислительной промышленности, я считаю, что эти типы игр с высоким риском должны содержать не более 1% портфеля инвестора. Даже в рамках этого распределения на 1% я рекомендую диверсифицировать экспозицию в трех -четырех квантовых акциях, чтобы хеджировать от оперативных неудач в изолированных компаниях.

Розничные инвесторы и спонсоры миллиардера принимают азартную игру

Ригетти возглавляет команда опытных экспертов. Доктор Чед Ригетти, основатель компании и физик, образованный в Йельском университете, ранее работал в IBM, прежде чем вычеркнуть самостоятельно. Тем не менее, опасения по поводу направления компании привели к тому, что он ушел в отставку с поста генерального директора. В настоящее время доктор Субод Кулкарни, исполнительный директор с тремя десятилетиями опыта в полупроводнике и нанотехнологической промышленности, является генеральным директором RGTI. Под его руководством Ригетти встретил свои пересмотренные технические вехи на 2023–2024 годы и обеспечил дополнительное финансирование. Тем временем Чед Ригетти остается вовлеченным в роль, сравнимую с роли главного технологического директора.

В конце 2024 года отдельные инвесторы, включая инсайдеров и розничных акционеров, владели приблизительно 56% компании. Институциональные инвесторы держали около 33%, в то время как венчурные и частные акционерные компании составляли 11%. Примечательно, что владение хедж-фондами остается минимальным, сигнализируя, что эта акция в основном для инвесторов долгосрочных технологий и розничных спекулянтов. Высокий процент владения розничной торговлей предполагает, что акции могут быть особенно восприимчивы к волатильности, управляемой настроениями.

Добавляя дальнейшую интригу, инвестор-миллиардер Израиль Англии, основатель Millennium Management, недавно занял должности как в Rigetti, так и в D-волне QBTS +46,89% ▲. Хедж -фонд Англии, оцениваемый в 69,5 млрд долларов, опубликовал только один проигрыш с момента своего создания в 1989 году. Его участие обеспечивает определенную степень доверия для розничных инвесторов, желающих пойти по стопам ветерана рынка.

Какова целевая цена для акций Rigetti?

Аналитики Уолл -стрит сохраняют консенсус -рейтинг сильной покупки на Ригетти, с шестью рекомендациями на покупку и без удержания или продажи. Средняя целевая цена акций RGTI в размере 14,80 долл. США предполагает потенциал роста 39,8%. Это согласуется с моей бычьей позицией, усиливая представление о том, что акции Rigetti могут иметь значительное место для роста.

Вывод: игра с высоким уровнем риска, игра

Нет никакого вреда в распределении небольшой части портфеля, возможно, 5%, на инвестиции в стиле в стиле риска с огромным потенциалом роста. Тем не менее, дисциплина является ключевым при инвестировании в спекулятивные пьесы. Инвесторы должны тщательно выбирать компании с твердыми технологическими фондами и быть готовыми к выходу на позиции при необходимости.

В то время как Ригетти не сделал сокращение для моего личного портфеля из-за моей относительно не склонной к риску инвестиционной стратегии, это может быть убедительным вариантом для тех, кто ищет воздействие на квантовые вычислительные сектор. Для инвесторов, желающих сделать ставку на возможность высоких ставок с сильной основной технологией, акции Rigetti могут быть просто билетом.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]