💬 Высоколетая ракетная лаборатория (RKLB) в опасности выгорания

Высоколетая ракетная лаборатория (RKLB) в опасности выгорания

Специалист по космическим запускам и спутниковым специалистам Rocket Lab USA RKLB -0,98% ▼ впечатляюще превзошел за последний год, оценив на 365%, напоминая инвесторам, что космическая коммерция еще может быть прибыльным рынком после полного развития. Тем не менее, несмотря на оптимизм, жесткие конкурентные и экономические условия требуют осторожности, особенно после того, как первоначальная эйфория космических запасов частного сектора исчезла. С тактической точки зрения я медведен на запасе RKLB.

Одна из главных проблем заключается в том, что, несмотря на то, что акции RKLB являются историей успеха на рынке, акции не платят дивиденды. Более того, инвесторы, возможно, обеспокоены экономическими проблемами, стоящими перед нацией и миром. В дополнение к дилемме космическая экономика-для всего потенциала роста-является капиталоемкой ареной. С прибыльностью не материализуется до 2026 года, рост Rocket Lab должен быть постоянно надежным.

С таким большим количеством потенциальных выбоин и песчаных ловушек по пути, более умный ход может заключаться в том, чтобы обрезать воздействие запаса RKLB до минимума или полностью закрыть позицию, пока акции не торгуются на более привлекательных уровнях по отношению к риску.

Чтение между линиями акций RKLB

На первый взгляд, все кажется радужным в RKLB. На прошлой неделе компания раскрыла свой отчет о доходах за 4 квартала, выявив надежный рост. RKLB опубликовал самый высокий годовой доход в размере 436 миллионов долларов, что составляет 78% по сравнению с предыдущим годом. Более того, только в 4-м Q-4 лучшая линия расширялась на 121% по сравнению с прошлым годом.

Если этого было недостаточно, в 2024 году Rocket Lab достиг 16 запуска, рекордное число. Еще лучше, все миссии прошли без зацепления, обеспечив 100% успех. В дополнение к авторитету компании, в прошлом году она подписала 450 миллионов долларов США в прошлом году, что укрепило свое отставание до более 1 миллиарда долларов. Значительным новостным предметом был Flatellite, недорогой, продуцируемый массовым спутником, предназначенный для больших созвездий.

Тем не менее, следует отметить, что акции RKLB выглядели шатко на протяжении прошлой недели, теряя около 14% стоимости. Часть негативной реакции может быть связана с смешанной производительностью Q4. В то время как выручка в прошлом квартале превзошла консенсусную точку зрения аналитиков, Rocket Lab раскрыла убыток на акцию в 10 центов. Напротив, аналитики ожидали потери 9 центов.

Тем не менее, большая мисс появилась в форме руководства Q1. Управление прогнозировало продажи на 117 миллионов долларов США до 123 миллионов долларов. Тем не менее, верхняя часть этого диапазона была в хорошем состоянии аналитиков в размере 135,7 млн. Долл. США.

Проблема оценки RKLB

Вот проблема с точки зрения оценки: в настоящее время акции RKLB сделки в 23,3 раза его тяговые 12-месячные продажи (TTM). Даже предполагая, что Rocket Lab достигает выручки в размере 649,78 млн. Долл. США - наиболее оптимистичный аналитик - который снизит только несколько до 15,76x. Примерно в это же время в прошлом году рыночная цена RKLB с продажами 8,1x.

С старшим руководством, то есть высокопоставленными членами Rocket Lab, которые знают бизнес и отрасль лучшими,-снижение ожиданий, акционерам не совсем справедливо нести бремя оптимизма под огнем. Прагматически, инвесторы должны читать между линиями. Если руководящая команда была искренне оптимистично оптимистична в отношении Rocket Lab в условиях сложной экономической среды, она должна, по крайней мере, направлять продажи, которые соответствуют целям аналитиков.

Экономические реалии помещают ракетную лабораторию на шаткой земле

Еще одним фактором, подпитывающим мое опасения по поводу переэкспозиции в акции RKLB, является более широкая экономическая картина. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл упомянул в прошлом месяце, что центральный банк не спешит снижать процентные ставки. Поскольку инфляция все еще ставила проблемы с потребителями, это утверждение не было удивительным. В то же время он ставит ракетную лабораторию в неловкое положение.

Учитывая капиталоемкий характер исследования космоса, венчурные капиталисты предпочитают инвестировать в компании, которые используют собственные и уникальные технологии для достижения дифференциации и строительства широкого рста на языке Уоррена Баффетта. Таким образом, предприятия имеют больше шансов на достижение устойчивости и предотвращение того, чтобы конкурентов не закрепились на рынке.

Это возвращается к вопросу, касающееся акций RKLB после последнего отчета о доходах. Управление тонко признает, что низко висящие фрукты были сорваны. В то время как Rocket Lab пользуется убедительными инновациями, инвесторы могут задаться вопросом, достаточно ли этого, чтобы держать конкурентов в страхе.

Двигаясь вперед, ставки будут выше, а соревнование гораздо больше. Если возникают неожиданные ошибки или неудачи, текущая среда не делает для легкого финансирования. Учитывая, сколько акций RKLB взлетели в прошлом году, у многих инвесторов возникнут соблазн получить некоторую прибыль со стола. Это самая большая проблема - лаборатория Rocket, возможно, не сделала достаточно, что может привести к тому, что инвесторы выбросят акции с высокой премией.

Rocket Lab USA - хорошая акция для покупки?

Обращаясь на Уолл -стрит, акции RKLB имеют средний консенсус -рейтинг на основе семи покупок, трех удержаний и ноль продаж. Средняя целевая цена акций RKLB составляет 25,61 долл. США на акцию, что подразумевает потенциал роста ~ 23%.

Смотрите больше рейтингов аналитиков RKLB

Rklb акции на пути к турбулентности

До сих пор Rocket Lab была историей успеха инвестора, но ее наиболее легкие выгоды могут быть за этим. Без твердой, непкулятивной причины для удержания инвесторы могут начать направляться на выход-особенно, поскольку руководство снижает ожидания, а спекулянты направляются на выходы. Когда лидерство сигнализирует о осторожности, редко бывает хорошим признаком акционеров, которые будут последними, которые держатся за оптимизм.

Более важной проблемой является более широкая экономическая среда. Пространство-это капиталоемкая отрасль, и взлетно-посадочная полоса для устойчивого роста сокращается с более жесткими условиями финансирования. Конкуренция усиливает, и если ракетная лаборатория наткнулась, ее премиальная оценка может привлечь тяжелые медвежьи настроения для акции в конце этого года.

Раскрытие.