💬 Royal Caribbean Cruises (RCL) плавает на территорию неизведанной оценки

Royal Caribbean Cruises (RCL) плавает на территорию неизведанной оценки

Я был оптимистичен в Royal Caribbean Cruises RCL +0,08% ▲ в начале 2024 года, но в то время не мог получить в свои руки в свои руки через брокерскую компанию. Я пропустил, потому что акции выросли за последние два года и выросли более чем на 600% от своих пост-пандемических минимумов. Тем не менее, у моей бычьей не хватает пара параллельно с растущей бычьей усталостью для акций RCL. Я обеспокоен оценкой компании, и, хотя у нее есть потенциал, чтобы поднять выше, теперь акции цены к верхнему пределу, что говорит о том, что быки могут скоро превратиться в медведей.

Оценка Royal Caribbean Cruises достигает новых высот

Оценка Royal Caribbean Cruises достигла новых высот, потенциально оставив мало места для роста. Соотношение P/E компании в 21,4x на 45% выше, чем в медиане сектора, в то время как ее ev-o-sales в 5,6x на 320% выше срединной сектора. Это лишь некоторые показатели, которые предполагают значительную премию по сравнению с дискреционными коллегами по потребителям.

Передовые оценки рисуют немного более умеренную картину с прямой P/E 17,7x, всего на 8,2% выше медианы сектора. Тем не менее, ev-to-sales (FWD) остаются повышенными в 5,1x, 292,2% выше медианы сектора. Интересно, что текущие оценки Королевского Карибского бассейна значительно ниже, чем в среднем по 5 лет. EV-to-Sales в 5,6x на 85,5% ниже его 5-летнего среднего значения в 38,3x, что указывает на значительную коррекцию от исторических максимумов.

Между тем, структура капитала компании раскрывает рыночную капитализацию в размере ~ 70 миллиардов долларов США, общий долг в 21 млрд. Долл. США и кучу денежных средств составляет 388 миллионов долларов, что приводит к предприятию 91,7 млрд. Долл. США. Эта позиция с заемной средой может быть проблемой, если рыночные условия ухудшатся, хотя его суда, несомненно, представляют значительную стоимость активов.

Аналитики проецируют снижение соотношения P/E, с 22,3 раза в 2024 году до 11,3 раза в 2028 году, что указывает на ожидания сильного роста прибыли. Консенсусные оценки роста EPS подтверждают эту точку зрения, с прогнозируемыми темпами роста в диапазоне от 14,2% до 26,1% в течение следующих четырех лет.

Справочный список RCL повышает уверенность

Королевский Карибский бассейн превзошел ожидания в недавних кварталах, способствовав общей бычести, окружающей акции. Ожидается, что Королевский Карибский бассейн объявит о доходах на предстоящий квартал 29 апреля 2025 года с оценкой EPS 2,52 долл. США и оценкой доходов в размере 4,02 млрд долларов. Компания наблюдала положительный импульс в настроениях аналитиков, с девятью ревизиями EPS в возрасте от EPS за последние 90 дней и без изменений вниз.

Королевский Карибский бассейн установил сильный послужной список по сравнению с оценкой доходов. За последние восемь кварталов компания постоянно превзошла ожидания EPS, с битами от 0,12 до 0,46 долл. На акцию. В последнем квартале был обыкновение акций EPS в 0,13 долл. США, а выручка-3,76 млрд долларов, что немного ниже оценок, но все же составляло рост на 12,9% в годовом исчислении.

Это последовательное превосходство, вероятно, способствовало текущей высокой оценке акции. Тем не менее, удары доходов были менее последовательными, причем некоторые кварталы немного не хватают оценки. Несмотря на это, компания продемонстрировала сильный рост выручки по сравнению с прошлым годом, в течение последних восьми кварталов в диапазоне от 12,9% до 172%, что отражает надежное выздоровление от минимумов эпохи пандемии.

Более сильная компания, чем когда -либо прежде

Royal Caribbean Cruises устроил впечатляющее пост-пандемическое восстановление, обусловленное стратегическими инновациями и устойчивым потребительским спросом. Это просто гораздо более сильная компания, чем мы видели раньше.

Тем не менее, ключом к этому возрождению является рекордный спрос. 12-месячные доходы от следа выросли в течение 14 месяцев подряд, при этом чистая маржа 2024 года достигла 17,46%-самая высокая за десятилетие и выше препинемического уровня. Ценовая власть была критической, так как предложения премиум -класса позволили Королевскому Карибскому бассейну компенсировать затраты за счет увеличения платы за проезд.

Валовая доходность маржи выросла до 13,8% годов в 4 квартале 2024 года, что подтверждается увеличением на 30% на бортовых расходах на пассажира по сравнению с 2019 годом. Эффективность эксплуатации очевидна при почти полной занятости корабля, с коэффициентом нагрузки 108%. При этом компания перевезла 2,2 миллиона пассажиров в 4 квартале 2024 года - увеличение на 11,3% в годовом исчислении.

Стратегические расширения имеют диверсифицированные потоки доходов, в том числе запуск Celebrity River Cruises (10 кораблей) и новые частные места, такие как Perfect Day в Cococay. Кроме того, дисциплинированное управление капиталом Королевского Карибского бассейна во время пандемии, включая минимальное разбавление акций по сравнению с сверстниками, сохранившуюся акционерную стоимость и обеспечило быстрое восстановление.

RCL -акции - это хорошая покупка прямо сейчас?

На Уолл -стрит акции RCL имеют сильный консенсус -рейтинг на основе 14 покупок, четырех удержания и нулевых рейтингов за последние три месяца. Средняя целевая цена RCL в размере 290,18 долл. США за акцию подразумевает ~ 18% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков RCL

RCL имеет ценность, которая поставляется с высокой ценой

Я осторожно в королевских карибских круизах, но только просто. По цене ~ 245 долларов за акцию, его оценка растягивает пределы оправдания. Вероятность того, что операции, богатые доходами, рекордное спрос и стратегическое расширение, богатые доходами, укрепляют его доминирование в отрасли, но ее текущая цена и связанная с этим рыночная оценка оставляют мало места для дальнейшего роста.

Быки могут оказаться долго, чем открывать позицию на текущих уровнях. Хотя акции все еще могут расти, его премиальная оценка требует некоторой осторожности. Долгосрочные перспективы роста остаются твердыми, но инвесторы должны быть подготовлены к потенциальным откатам, если рост прибыли не достигнет ожиданий.