💬 Goldman Sachs наливает холодную воду на запасы Palantir Technologies (PLTR).

Goldman Sachs наливает холодную воду на запасы Palantir Technologies (PLTR).

Palantir Technologies PLTR +1,12% ▲ была одним из самых эффективных акций за последние 12 месяцев, вызванных улучшением доходов, энтузиазмом в области искусственного интеллекта (ИИ) и избранием союзника в Белый дом. Однако не все бычьи. Несколько недель назад аналитик Goldman Sachs Габриэла Борхес подтвердил рейтинг удержания на акции, чтобы напомнить нам, что то, что поднимается, в конечном итоге снижается.

Я сталкиваюсь с этой сверхдержавой ИИ без предрассудков, потому что оправдание ее высоких оценок для спекулянтов, а не для инвесторов. Всякий раз, когда акция торгуется на непомерных уровнях, отключенных от основ, это лишь вопрос времени, когда приходит приливная волна удовлетворенных акционеров, коротких продавцов и прибыли, чтобы претендовать на свой кусок пирога.

Оценка Палантира с другой планеты

Оценка Palantir исходит из этого мира, с его астрономическим соотношением P/S 97,9x карликовые сектора медианы в 3,3 раза. Это ставит Палантир на ошеломляющую премию на 2827% на своих сверстников, что трудно оправдать даже для ультра-булнов. Передовое соотношение P/E компании 225,5x одинаково стратосферное, сидя на 775,2% выше медианы сектора.

Даже после недавних откатов, оценка Палантира очень тяжелая, если не сказать больше. Ожидается, что оценочное соотношение P/E в 2025 году постепенно спускается до 79,5x к 2028 году, но эти цифры по -прежнему представляют собой значительную премию по сравнению с отраслевыми нормами. Соотношение компании к EV-Sales в 100,3x еще больше подчеркивает свою высокую оценку, превышая медиана сектора на 2716%.

История роста Палантира, хотя и впечатляющая, с прогнозируемым ростом продаж на 34,8% в 2025 году, не оправдывает его тройное соотношение P/S. По сравнению с однорастущими сверстниками, Палантир завышен.

В то время как позиция Палантира в цепочке создания стоимости ИИ и потенциал для нарушения в аналитике данных гарантирует энтузиазм, инвесторы должны осторожно подходить. Показатели оценки компании неизменно непривлекательны по сравнению с ее сектором, что позволяет предположить, что даже в высокородочной индустрии оценка Палантира действительно находится в собственной лиге. Укрепляя этот момент, он имеет четвертое по величине соотношение цены к продаже среди компаний с рыночной капитализацией свыше 10 миллиардов долларов.

Комментарии Пит Хегсет могут погрузиться в Палантир

Имея в виду эту оценку, становится ясно, что компания была оценена за совершенство и что любой маленький удар может увидеть, как цена акций падает. Мы видели, что в среду, 19 февраля, после записки министра обороны Пит Хегсет, полученной The Washington Post, призвала к сокращению расходов на оборону в ходе нынешней администрации.

Предлагаемое на 8% годового сокращения обороны в течение следующих пяти лет может значительно повлиять на PLTR, учитывая его тяжелую зависимость от правительственных контрактов США, на которые приходится более половины его доходов. Фактически, данные показывают, что они стали более зависящими от рынка США в последние годы, причем более 60% продаж были получены из Вашингтона.

Таким образом, с сокращением расходов на оборону, нацеленным на широкие области, Palantir может столкнуться с замедлением в рамках продления контрактов или новых возможностей, особенно в не освобожденных категориях, таких как общая аналитика или программное обеспечение для наблюдения. Это может оказать давление на его высокие показатели оценки, в том числе отношение P/S в 100 раз, уже критикованное как чрезмерное.

Институциональные аналитики повышают акции PLTR выше

Bull Run компании, возможно, поддерживается широко положительным перспективами со стороны аналитиков крупных финансовых учреждений. Акции Palantir Technologies подскочили в начале февраля после впечатляющего удара за четвертый квартал и сильного перспективы, получив похвалу у аналитиков.

Bank of America BAC +0,75% ▲ Недавно подтвердил свой рейтинг покупки и повысил целевую цену до 125 долларов, сославшись на уникальное стоимость Palantir на все более многолюдном рынке ИИ. Аналитики ожидают, что Палантир останется доходом от стоимости, сосредоточившись на реализации данных и ускорении принятия решений.

Инвестиционный банк Morgan Stanley MS +0,91% ▲ Обновил палатантир до равного веса с недостаточного веса, увеличив целевую цену до 95 долларов. Фирма отметила шестой квартал ускоренного роста Палантира, обусловленный высокими показателями в коммерческом и государственном секторах США.

Эти положительные оценки крупных учреждений, вероятно, способствуют продолжению Bull Run Palantir, поскольку аналитики признают потенциал компании вывести как на коммерческих, так и на оборонных рынках на фоне продолжающейся революции ИИ.

Что думают менеджеры хедж -фондов о PLTR?

Несмотря на свои заголовки, захватывающие подвиги и потирающие плечи политическими и экономическими бигвигами, Палантир не убедил управляющих хедж-фондов. Умные институциональные деньги, похоже, не любят акции PLTR.

Согласно трекеру хедж-фонда Tipranks, менеджеры хедж-фондов высшего уровня в настоящее время смотрят PLTR с низкой уверенностью. Согласно 13F заявок от 488 хедж-фондов, представленных в США SEC, более высокие максимумы акций PLTR с середины 2024 года совпали с тем, что менеджеры хедж-фондов сократили свои доли с чуть менее 24 миллионов акций до 12 миллионов сегодня. Текущий сигнал доверия хедж -фонда, основанный на 24 ведущих хедж -фондах, очень отрицательный.

Хорошая покупка PLTR?

Аналитики Уолл -стрит равномерно разделены на акции PLTR, имеют консенсус -рейтинг удержания на основе четырех покупок, девять владений и пять продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена PLTR в размере 93,13 долл. На акцию подразумевает приблизительно 4% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PLTR

Переигранные и переоцененные акции PLTR зашли слишком далеко

Я медведен в Palantir Technologies, потому что его оценка остается чрезмерно высокой, несмотря на недавние откаты. Премия акций до сверстников является экстремальным, а риск сокращения бюджета обороны добавляет дальнейший потенциал недостатка. В то время как возможности ИИ Палантира могут предлагать долгосрочные возможности, его нынешние многолетние требуют, чтобы исполнение почти безумно не было. Институциональная поддержка помогла поддерживать его митинг, но компания по -прежнему цена за совершенство. Учитывая риски и завышенную оценку, откат Палантира не представляет убедительную точку входа на данном этапе, в результате чего Уолл -стрит разделена в отношении окончательной будущей траектории акции.