💬 Почему уже слишком поздно, чтобы задействовать акции PayPal (PYPL)

Почему уже слишком поздно, чтобы задействовать акции PayPal (PYPL)

Платежи Pioneer PayPal Holdings (PYPL) находился в режиме ралли в течение большей части 2024 года, что обеспечило как цену, так и стоимость для своего пациента, но лояльных акционеров. Тем не менее, лаковщики не должны ожидать огромной доходности, поскольку акции теперь торгуются близко к справедливой стоимости. Хотя я согласен с тем, что PayPal предлагает интересный инвестиционный случай, гигант платежей не удовлетворяет мне нескольким ключевым требованиям для обновления моего медвежьего перспектива. Акции могут предоставить выгодные возможности для краткосрочных спекулянтов, но я слишком долго нахожусь в зубе, чтобы превзойти технологическую компанию, которая все еще пытается возродить энтузиазм на рынке среди крупного корпоративного пересмотра, направленного на восстановление своего прежнего доминирования.

Как уже могут знать опытные технические инвесторы, экстраординарные платежи в настоящее время выполняют стратегическое макияж для повышения прибыльности и усиления его позиции в жестоких цифровых джунглях обработки платежей. Что -то подсказывает мне, что я должен взять лист из пьесы Чарли Мангера при оценке инвестиционного дела PayPal.

Познакомьтесь с командой PayPal по поводу поворота

Президент и генеральный директор Алекс Крисс присоединился к PayPal в сентябре 2023 года, получив два десятилетия опыта, чтобы направить компанию к инновациям и росту. Под его руководством мы увидели введение Fastlane - протяжении гостевых оформлений - и рекламных объявлений PayPal, которая позволяет торговцам использовать обширные данные о транзакциях PayPal для целевого маркетинга.

Алекс Крис не работает в одиночку. Марк Гретер, старший вице -президент, приносит опыт создания рекламного бизнеса Uber (Uber) в размере 1 миллиарда долларов. Кроме того, Энрике Лорс, назначенный председателем в июле 2024 года, приносит большой опыт работы в качестве президента и генерального директора HP (HPQ).

Вопрос не в том, есть ли у PayPal талант, а может ли этот талант продолжать выработать прибыль от рынка. После его безудержного всплеска в прошлом году, повторить подвиг в 2025 году - сложная задача.

Замедление роста и конкурентного давления подрывает запасы PYPL

Рост PayPal замедляется, иллюстрируемым его сегментом обработки без брендов. В 4 -м квартале 2024 года этот сегмент сообщил о росте всего на 2% по сравнению с 29% годом ранее. Тем временем соперники догоняют. Apple (AAPL) Pay также доминирует; В 2022 году он обработал ошеломляющие доход в размере 6 триллионов долларов США и принесла 1,9 млрд. Долл. США в 2022 году. По состоянию на 2024 год Apple Pay обслуживает приблизительно 640 миллионов пользователей по всему миру и, по прогнозам, увеличится до 700 млн. К 2027 году. Более того, возможно, большинство в отношении PayPal, Apple Pay удерживает 54% акций в магазинах в магазине, в соответствии со всеми, что касается 20, в соответствии с обойдами.

Хотя PayPal может продолжать процветать, он не позиционируется как доминирующий лидер рынка. Таким образом, многие долгосрочные инвесторы стремятся использовать свои сбережения денежных средств в других местах, когда акции торгуются в более справедливой оценке.

Дефляционные финансовые показатели подрывают акции Pypl

Акции PayPal не совсем ориентированы на рост. За последние 12 месяцев компания доставила только 6,8% темпов роста выручки дохода по сравнению с прошлым годом, при этом прибыль на акцию увеличилась всего на 3,9%. Тот факт, что руководство оживляет бизнес, не означает, что мы можем регулярно ожидать двузначного роста финансовых показателей, особенно на насыщенном и жестоком конкурентном рынке.

За последние 12 месяцев инвесторы получили сильную прибыль, потому что компания ранее была недооценена. Когда рынок признал это несоответствие при повороте руководства, оценка была скорректирована, чтобы более точно отражать финансовые показатели.

С соотношением цены к продаже 2,5, более низкого, чем секторная медиана 3, и рост выручки, превышающий медиану сектора в 6%, по-видимому, есть некоторые розы для инвесторов стоимости. Тем не менее, проблемы с прибыльностью взвешивают перспективы. Соотношение цены к прибыли компании составляет 16 лет по сравнению с медианой в секторе 12, а рост прибыли составляет всего 4% в годовом исчислении по сравнению с 6% для этого сектора. Учитывая эти финансовые показатели, я не являюсь покупателем акций PayPal при сегодняшней оценке.

Тем не менее, руководство недавно рассмотрело растущую обеспокоенность по поводу прибыльности. Он ожидает низких подростков+ прибыль без GAAP на акцию к 2027 году и в долгосрочной перспективе стремится к росту прибыли на 20%на акцию. Тем не менее, это не так, и я ищу немного больше доказательств в ближайшей перспективе, прежде чем я буду рад нажать на курок на акциях PayPal в качестве среднесрочного или долгосрочного холдинга.

Краткосрочная волатильность означает возможность

С технической точки зрения, это не самая большая краткосрочная точка входа для торговли. Тем не менее, инвесторы в долгосрочной ценности, такие как я, которые ищут инвестиции с более устойчивым ростом, вряд ли будут покупать на текущих уровнях. Еженедельная диаграмма показывает 14-недельный индекс относительной силы (RSI) примерно в 40. Хотя это указывает на слабость и относительно хорошее значение, это не идеальная точка входа-мой взгляд на то, что RSI ниже 30 будет предпочтительнее.

Глядя на ежедневную карту, кажется, немного больше возможностей. 14-дневный RSI всего более 30, что предполагает, что покупка сейчас может предложить существенный краткосрочный потенциал. Однако, как и во многих краткосрочных сделках, я буду держать акцию только несколько месяцев, пока RSI не достигнет 60–70; На данный момент я продавал и перераспределял свой капитал в другие, более прибыльные, долгосрочные инвестиции. Это, если эти двойные темпы роста доходов, конечно, не станут более устойчивыми.

PayPal - покупка, продавать или держать?

На Уолл -стрит PayPal имеет консенсус -средний рейтинг покупки на основе 16 рейтингов Buy, 13 Hold и нулевых продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена PYPL в 96,84 долл. США предполагает потенциал роста 35% в течение следующего года. Это указывает на то, что акция все еще расположена оппортунистически; Однако, как я уже упоминал, этот рост вряд ли сохранится и уязвим для смены настроений из -за слабостей в финансовых показателях акции относительно более широкого сектора.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PYPL

PayPal - не единственная рыба в океане платежей

В то время как PayPal предлагает разумную оценку и может похвастаться сильной командой управления, усердно работающей, чтобы помочь акционерам процветать, ее перспективы возврата затрудняются умеренным финансовым ростом на данный момент. Хотя акции PayPal могут быть хорошей покупкой в ​​течение следующих нескольких месяцев в зависимости от технических показателей и настроений, этот подход остается рискованным и наиболее подходящим для инвесторов только с сильным аппетитом риска.

Я предпочитаю сильные индикаторы настроений, надежные и расширяющиеся темпы роста, а также широкие рыночные возможности с устойчивым конкурентным рвом. Paypal не достигает одной из лучших в своем классе акций, в которые я обычно инвестирую. Может быть, известный менеджер по богатству Чарли Мангер говорит лучше: «Большие деньги не в покупке и продаже, а в ожидании».

Раскрытие