💬 SoFi и Affirm: ведущий аналитик выбирает лучшие акции цифровых финансовых компаний для покупки

SoFi и Affirm: ведущий аналитик выбирает лучшие акции цифровых финансовых компаний для покупки

Последние миллениалы и первые представители поколения Z достигают совершеннолетия, и эти молодые когорты, выросшие в цифровом мире, смотрят на банковскую отрасль – и они хотят лучшего обслуживания, которое они определяют как лучшее цифровое обслуживание. Результатом является рост цифровых финансовых компаний, которые выводят банковские услуги из стационарных в виртуальный мир, предлагая более быстрые транзакции и более быстрые финансовые решения.

Эндрю Джеффри, аналитик по финтех-исследованиям в William Blair, входящий в 2% лучших экспертов по акциям Уолл-стрит, подчеркивает, как цифровые финансы отвечают потребностям этой молодой демографической группы: «Мы считаем, что альтернативы традиционному потребительскому финансированию и банковским картам будут набирать обороты, поскольку молодая демографическая группа ищет лучший, более прозрачный финансовый опыт. Мы утверждаем, что лучшие поставщики цифровых финансов предлагают превосходный пользовательский опыт (UX) и более инновационные финансовые продукты по сравнению с традиционными банками. Они также используют фирменные алгоритмы андеррайтинга, что позволяет принимать решения о кредитовании в режиме реального времени».

Джеффри далее поясняет: «Мы считаем, что традиционные банки, карты и решения по потребительскому финансированию с трудом поспевают за желанием молодых потребителей получать мгновенные решения по кредитам, креативные кредитные продукты, гибкие варианты оплаты и прозрачное раскрытие информации».

Пятизвездочный аналитик не останавливается на достигнутом. Он выбрал две акции цифровых финансовых компаний, SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) и Affirm (NASDAQ:AFRM), как лучшие из всех, и рекомендует инвесторам купить их. Давайте рассмотрим обе более подробно, используя данные, полученные с платформы TipRanks, чтобы получить представление о более широком взгляде Уолл-стрит на них.

SoFi Технологии

Первая акция, которую мы рассмотрим здесь, SoFi, получила свое название от ниши, в которой она находится – Social Finance. Компания привносит опыт онлайн-интерактивного мира в сферу цифрового банкинга, придавая новый смысл финтеху.

SoFi базируется в Сан-Франциско, недалеко от сердца калифорнийской Кремниевой долины, где процветают высокие технологии и стартапы. Хотя компания имеет лицензию банка и предлагает своим клиентам ряд обычных банковских услуг, у Sofi нет физического присутствия, то есть нет филиалов в традиционных магазинах. Услуги Sofi доступны только онлайн, через ноутбуки, планшеты или смартфоны, через веб-сайт или загружаемое мобильное приложение. Компания позиционирует себя как молодое поколение банковских клиентов, клиентскую базу, которая только начинает обретать финансовую независимость.

Для обслуживания этих клиентов компания предлагает все: от банковских услуг с расчетными и сберегательными счетами до личных кредитов, кредитных карт, ипотечных кредитов, рефинансирования студенческих кредитов и даже различных инвестиционных и страховых продуктов. В настоящее время компания может похвастаться более чем 10 миллионами участников, а в 2024 году ее клиентская база выросла на 2,5 миллиона. За последние пять лет количество участников SoFi увеличилось более чем в 9 раз.

SoFi хвастается, что ее услуги оказывают прямую поддержку своим членам, направляя их на путь «правильного обращения с деньгами». Компания заявляет, что по состоянию на 30 сентября 2024 года ее клиенты выплатили в общей сложности 33 миллиарда долларов США по долгам по кредитным картам и заняли в общей сложности 117 миллиардов долларов США на различные цели, включая 9 миллиардов долларов США в виде финансируемых жилищных кредитов и 44 миллиарда долларов США в виде рефинансированных студенческих кредитов. В совокупности члены компании заработали в общей сложности 1 миллиард долларов США в виде процентов по сбережениям.

Обращаясь к финансовым результатам, мы обнаруживаем, что SoFi получила $697 млн ​​выручки в своем последнем отчетном квартале, 3Q24. Это на 30% больше, чем в предыдущем году, и превзошло прогноз на $63,32 млн. Что касается прибыли, то EPS компании в размере 5 центов по GAAP стал колоссальным поворотом по сравнению с убытком в размере 29 центов EPS, о котором сообщалось в 3Q23.

В своих комментариях по акциям William Blair аналитик Эндрю Джеффри отмечает уникальные преимущества SoFi, а также ее потенциал для увеличения прибыли в будущем. Он пишет о компании: «По нашему мнению, компания готова отобрать долю у традиционных финансовых учреждений. Рост акций будет обусловлен более молодыми потребителями, ищущими лучший UX; превосходный цифровой опыт; полный набор инвестиционных советов, сбережений, расходов и инвестиционных решений; и, возможно, самое главное, простые решения по кредитованию в режиме реального времени».

«Важно, — продолжает Джеффри, — мы считаем, что SoFi переживает бычью трансформацию бизнес-модели, которая, как мы видим, приводит к более качественным и более стабильным финансовым результатам. По мере того, как компания переходит на модель с небольшим капиталом и комиссионными, мы ожидаем, что оценка акций будет расти, отражая растущий комфорт инвесторов в связи с финансовой прозрачностью, более прозрачной отчетностью, растущей подушкой капитала и растущей долгосрочной прибыльностью».

Эти комментарии поддерживают рейтинг Джеффри «Outperform» (т. е. «Buy») по акциям SOFI, хотя, как это обычно бывает у Уильяма Блэра, Джеффри не предлагает фиксированной целевой цены. (Чтобы посмотреть послужной список Джеффри, нажмите здесь)

Это оптимистичный подход, но консенсусное мнение заключается в том, что SOFI — это Hold, рейтинг, основанный на 6 Buys, 5 Hold и 4 Sells. Акции оцениваются в $18,23, и недавний рост цены акций вытолкнул акции значительно выше средней целевой цены; при $13,19 цифра предполагает однолетнее падение на 27%. (См. прогноз акций SOFI)

Подтвердить холдинги

Вторая акция, которую мы рассмотрим, Affirm Holdings, — это еще один финтех с уникальной клиентской нишей. Специализация Affirm — содействие цифровым платежам; платформа компании оптимизирована для мира электронной коммерции и предоставляет финансовые услуги как торговцам, так и покупателям.

Affirm предоставляет своим клиентам учетную запись, которая обеспечивает несколько вариантов оплаты при совершении покупок в физических точках. К ним относятся приложение для смартфона и дебетовая карта Affirm, которую можно использовать как кредитную карту, но со строгим лимитом, установленным пользователем заранее в качестве лимита задолженности. Вся система разработана для того, чтобы позволить пользователям удерживать свои расходы в рамках бюджета.

Другой ключевой особенностью сервиса Affirm для пользователей является прозрачность. Affirm не взимает со своих пользователей (покупателей) плату за услуги. Платежи за покупки могут быть установлены по договоренности, с заранее определенными условиями. Хотя Affirm взимает проценты, компания получает большую часть своих доходов за счет комиссий поставщиков. Хотя это может показаться однобоким, в пользу покупателя здесь есть ключевое преимущество для продавцов: они всегда знают, что платеж, сделанный через Affirm, будет зачислен.

Все это сделало Affirm ведущим финтехом в нише «покупай сейчас, плати позже». Компания использовала свою позицию в активном партнерстве с некоторыми из ведущих мировых ритейлеров — Walmart, Amazon, Target и Lowes, и это лишь некоторые из них.

А это, в свою очередь, привело к солидным результатам. Выручка Affirm в последнем отчетном квартале, финансовом 1Q25, составила $698,5 млн, что на 41% больше, чем годом ранее, и примерно на $34,5 млн больше прогноза. Компания понесла убытки в конечном итоге — EPS по GAAP был отрицательным в размере 31 цента — но это на 3 цента лучше, чем ожидалось, и улучшение по сравнению с убытком EPS в размере 57 центов, о котором сообщалось в финансовом 1Q24.

Аналитик высшего ранга Джеффри любит эти акции, и среди их сильных сторон он указывает на качественную техническую базу, сильную торговую базу и общую бизнес-модель. В частности, Джеффри пишет: «Мы считаем, что Affirm — это поставщик BNPL с наилучшими позициями в большой, растущей отрасли. Хотя несколько компаний BNPL кажутся похожими, мы считаем, что Affirm отличается: 1) превосходной технологической интеграцией; 2) отношениями с корпоративными торговцами, включая Apple, Shopify, Walmart и Amazon; 3) лучшим в отрасли андеррайтингом; 4) проверенной и устойчивой ликвидностью; и 5) убедительной экономикой подразделения. Мы ожидаем, что эти атрибуты позволят компании занять значительную долю в электронной коммерции и в физических точках продаж (POS)».

Заглядывая вперед, аналитик дает четкую рекомендацию: «Мы рекомендуем инвесторам в долгосрочный рост наращивать позиции… Мы считаем, что ранняя сила компании в крупном, растущем BNPL TAM; передовая интеграция технологий; охват корпоративных клиентов; и растущая позиция роста Affirm Card GMV гарантируют Affirm средний или высокий органический рост выручки в течение 10 лет».

Это сводится к рейтингу акций от Джеффри «выше рынка» (т. е. «покупать»).

Эта акция имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 18 обзорах, включающих 12 покупок и 6 удержаний. Акции оцениваются в $56,76, а средняя целевая цена $68,69 подразумевает годовой прирост в 21%. (См. прогноз акций AFRM)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.