💬 Что ждет Byrna Technologies (BYRN) после жаркого 2024 года?

Что ждет Byrna Technologies (BYRN) после жаркого 2024 года?

Byrna Technologies BYRN +5,97% ▲, компания, которая создает менее смертоносные решения для личной безопасности, продемонстрировала колоссальный рост в 2024 году, и с недавно объявленным расширением производства она надеется сохранить динамику в 2025 году. Компания преодолела отметку в 500 000 проданных пусковых установок в конце прошлого года, что привело к наращиванию производственных мощностей и планам производить 24 000 единиц в месяц, начиная с января 2025 года. Благодаря эффективным маркетинговым стратегиям и устойчивым международным продажам значительный рост Byrna из года в год указывает на светлое будущее, поскольку она нормализует рынок менее смертоносных средств личной безопасности для личного пользования и использования правоохранительными органами.

Хотя акции компании торгуются с премией по сравнению с аналогами в отрасли, инвесторы, заинтересованные в потенциале роста этой ниши, могут найти их привлекательными.

Глобальная экспансия в 2025 году

Byrna — технологическая фирма, которая создает, производит и продает нелетальные решения для личной безопасности. Основной продукт компании, устройство личной безопасности Byrna SD, представляет собой портативный пусковой механизм, работающий на CO2. Он предлагает более безопасную альтернативу обычному огнестрельному оружию и ориентирован на частных потребителей, охранные фирмы и правоохранительные органы.

Компания увидела ускоренный спрос, удвоив количество проданных единиц за последние два года. Маркетинговая кампания, успешно использующая знаменитых влиятельных лиц для узнаваемости бренда и роста доходов, в первую очередь способствовала этому успеху. Основываясь на растущем спросе, Byrna делает значительные шаги в расширении своего производственного присутствия с разработками на рынках Латинской Америки и США.

В Латинской Америке региональный партнер фирмы Byrna LATAM наращивает свои производственные мощности в Аргентине для производства 3000 пусковых установок в месяц, начиная с первого квартала 2025 года, а также расширяет производство боеприпасов.

Сделано в Америке

Одновременно в США Byrna объявила о планах увеличить производство пусковых установок до 24 000 единиц в месяц, начиная с января 2025 года на своем предприятии в Форт-Уэйне, штат Индиана. Она также начнет производство своих боеприпасов для полезной нагрузки на новом предприятии, расположенном недалеко от завода по производству пусковых установок, чтобы обеспечить надежность своей цепочки поставок и качество своей продукции. В соответствии с более широкой стратегией Byrna «Сделано в Америке», компания переходит на отечественных поставщиков, рассчитывая закупать 100% компонентов для Byrna SD внутри страны к концу 2025 года.

Расширение производства Byrna в нескольких регионах позволит компании удовлетворить растущий глобальный и региональный спрос, и ожидается, что эти стратегии принесут Byrna Technologies около 1,5 млн долларов дохода от роялти. Кроме того, переход на поставщиков из США снизит геополитические риски, сократит сроки поставки, позволит Byrna продвигать Byrna SD как продукт «Сделано в Америке» и в конечном итоге приведет к более высокой марже прибыли для компании.

Рекордные продажи

Предварительные результаты за четвертый квартал 2024 года прогнозируют общий доход в размере 28,0 млн долларов США, что на 79% больше, чем доход за четвертый квартал предыдущего года в размере 15,6 млн долларов США. Прогнозируемый годовой доход за 2024 год составляет рекордные 85,8 млн долларов США, что является значительным шагом вперед по сравнению с заявленными 42,6 млн долларов США в 2023 финансовом году. Этот рост в основном обусловлен онлайн-продажами, которые резко возросли до 8,9 млн долларов США в этом году, что составляет 76% от общего объема продаж в четвертом квартале. Международные продажи также показали годовой рост на 1,0 млн долларов США, включая 43 000 долларов США дохода от роялти по новому соглашению с Byrna LATAM.

Результаты продаж компании в Черную пятницу и Киберпонедельник не включены в результаты за четвертый квартал или за весь 2024 год из-за сроков окончания финансового года компании. Эти продажи будут представлены в первом квартале 2025 года. Тем не менее, Byrna объявила о рекордных продажах во время этих событий, превысив 2,4 миллиона долларов дохода на Byrna.com и Amazon.com, с общей стоимостью заказов 91% от того же периода в 2023 году.

Компания ожидает, что продолжающийся рост продаж напрямую потребителям (DTC), открытие новых розничных магазинов в Бирне и предстоящий выпуск компактного устройства для запуска значительно укрепят потенциал роста компании в 2025 году.

Аналитики настроены оптимистично

Акции демонстрируют тенденцию к росту, поднявшись более чем на 380% за последний год. Они торгуются около верхней границы своего 52-недельного ценового диапазона $5,36 - $31,32 и демонстрируют продолжающуюся положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (26,76) и 50-дневной (26,64) скользящих средних. Устойчивый рост цены акций привел к тому, что коэффициент P/S акций составил 8,63x, что отражает здоровую премию к аналогам в промышленном секторе, где средний коэффициент P/S составляет 1,51x.

Аналитики Уолл-стрит конструктивно оценивают акции. Аналитик Roth MKM Мэтт Коранда недавно поднял целевую цену до $23 (с $22), сохранив рейтинг «Покупать» для акций. Он отметил силу предварительных показателей продаж за четвертый квартал, которые не зависели от праздничных акций, и рост продаж в годовом исчислении в прямом канале, который был устойчивым, несмотря на сложное сравнение с финансовым годом.

На основе недавних рекомендаций двух аналитиков Byrna Technologies в целом оценивается как «умеренная покупка». Однако их средняя целевая цена акций BYRN составляет $22,38, что представляет собой потенциальный спад на -25,42% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BYRN

Итог по BYRN

Byrna пережила заметный рост, обусловленный успешным маркетингом и увеличением международных продаж. Она планирует увеличить производство в Аргентине и США, чтобы удовлетворить мировой спрос, повысить надежность цепочки поставок и качество продукции. Ожидается, что в 2024 году выручка побьет рекорды в размере 85,8 млн долларов, в основном от онлайн-продаж и международных продаж. Byrna намерена сохранить этот показатель в 2025 году за счет роста прямых продаж потребителям, новых розничных магазинов и запуска нового продукта. Траектория ее роста может привлечь инвесторов, готовых заплатить премию.