💬 Tesla или Rivian: Бэрд выбирает лучшие акции электромобилей для покупки

Tesla или Rivian: Бэрд выбирает лучшие акции электромобилей для покупки

События набирают обороты с момента выборов в прошлом месяце, напоминая нам классическую фразу Ферриса Бьюллера: «Жизнь движется довольно быстро. Если вы не останавливаетесь и не смотрите по сторонам время от времени, вы можете ее упустить».

Давайте взглянем на отрасль электромобилей. Электромобили, скорее всего, потеряют значительную часть своей государственной поддержки, когда новая администрация Трампа придет к власти, и это заставляет аналитиков и инвесторов работать над тем, чтобы выяснить, как будет выглядеть ландшафт сектора в ближайшие несколько месяцев.

Как говорит аналитик Baird Бен Калло: «Мы считаем, что ситуация как для электромобилей (включая цепочку поставок), так и для возобновляемых источников энергии в ближайшем будущем станет более сложной из-за неопределенности относительно IRA и роста в 2025 году».

Но все это не означает, что нет возможностей для поиска в секторе электромобилей. Рассмотрев лидеров сектора Tesla (NASDAQ:TSLA) и Rivian (NASDAQ:RIVN), Калло определил превосходные акции для покупки. Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы взглянуть на более широкую картину Уолл-стрит по обеим этим акциям; вот что мы обнаружили.

Тесла

Давайте погрузимся в Tesla, электромобильную державу во главе с Илоном Маском. Под его руководством Tesla стала единственным прибыльным производителем электромобилей в США и бесспорным королем автомобильных акций на Уолл-стрит с ошеломляющей рыночной капитализацией в $1,35 трлн.

Автомобильное подразделение компании является ее основным источником дохода, на него приходится около 80% от общего дохода. Помимо своего флагманского бизнеса электромобилей, Tesla диверсифицировала несколько других предприятий и активно продвигает технологии, которые дополняют ее основные операции. Это включает в себя новаторскую работу в области ИИ, особенно в автомобильных приложениях и автономной робототехнике, с конечной целью разработки и производства полностью независимых беспилотных транспортных средств.

Автономные транспортные средства широко рассматриваются как будущее автомобильной промышленности. Хотя администрация Трампа, как ожидается, сократит субсидии на электромобили, она также, как ожидается, будет продвигать исследования в области искусственного интеллекта и технологий автономных транспортных средств — изменение политики, которое может сыграть на сильных сторонах Tesla. Более того, связи Маска с Трампом и новой администрацией хорошо известны, так как в последнее время они получили много внимания в прессе.

Хотя циник может сказать, что связи Маска с новой администрацией являются главной поддержкой для Tesla в будущем, важно помнить, как указано выше, что Tesla является единственной прибыльной компанией, занимающейся исключительно электромобилями, на рынках США. Компания сообщила о $25,2 млрд общего дохода в своем отчете за 3Q24, что на 7,8% больше, чем в предыдущем году, хотя и не оправдала прогноз на $490 млн. По прибыли Tesla получила 72 цента на акцию в EPS не по GAAP, превзойдя прогнозы на 12 центов на акцию.

Аналитик Бен Калло в своем обзоре Tesla для Baird говорит о компании: «Связи Маска с избранным президентом Трампом усилили и без того яркое внимание к TSLA и были встречены чрезвычайно позитивной реакцией акций после выборов. Акции набрали значительную динамику и имеют несколько будущих потенциальных катализаторов. Нам нравятся акции в долгосрочной перспективе, и мы будем покупателями на откатах».

С этой целью Калло дает акциям TSLA рейтинг «Outperform» (т. е. «Покупать»), а также целевую цену в $480, что указывает на его уверенность в 14%-ном росте в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Калло, нажмите здесь)

В целом, акции Tesla имеют 34 последних аналитических обзора, включая 13 покупок, 12 удержаний и 9 продаж, что соответствует консенсусному рейтингу «удерживать» (т. е. нейтральному). Акции показали сильный рост после выборов, что вывело их выше средней целевой цены. Текущая цена акций $421,06 и средняя целевая цена $293,76 указывают на однолетнее падение на 30%. (См. прогноз акций TSLA)

Rivian Автомобильный

Давайте обратим внимание на Rivian Automotive, одну из чисто EV-компаний в сегменте электромобилей в США. Rivian выделяется по двум основным причинам: она успешно прошла этап предсерийной разработки и представила уникальный дизайн автомобиля, позволяющий быстро вносить изменения как в оборудование, так и в стиль.

Автомобили Rivian основаны на шасси, которое компания называет «скейтбордом». Это плоская платформа с колесами по четырем углам — и она оснащена различными фитингами, которые позволяют использовать несколько различных типов электродвигателей, целый ряд контрольного оборудования и несколько различных стилей кузова и внутреннего оснащения. Вместо традиционной трансмиссии шасси поддерживает независимые двигатели на каждом колесе, конфигурация, которая экономит вес и по-прежнему обеспечивает высокую производительность. Шасси также может принимать различные размеры аккумуляторных батарей в зависимости от конечной конфигурации автомобиля и пространства, предоставляемого стилем кузова. Это высокоадаптируемая система, разработанная с самого начала для упрощения процесса производства.

Производственный процесс осуществляется на сборочном заводе Rivian в Нормале, штат Иллинойс. Компания приобрела завод в 2017 году, и сегодня предприятие занимает площадь 2,6 миллиона квадратных футов и может выполнять общую сборку, покраску и кузовные работы, а также финишную отделку. В настоящее время это единственный онлайн-завод Rivian, на котором производятся обе версии автомобиля R1 компании — R1S и R1T, а также коммерческий фургон Rivian.

Ранее в этом году Rivian заключила соглашение с Volkswagen, создав совместное предприятие (СП), в рамках которого обе компании будут разрабатывать новое программное обеспечение для транспортных средств. VW уже инвестировала 1 млрд долларов в Rivian в рамках соглашения, а будущие инвестиции со стороны VW на общую сумму до 4 млрд долларов запланированы.

Это партнерство происходит в решающий момент для Rivian. В своем финансовом отчете за 3Q24 компания сообщила о выручке в размере $874 млн, в основном за счет поставок 10 018 автомобилей. Однако это на 35% меньше, чем годом ранее, и не дотянула до прогнозов на $136 млн. В конечном итоге Rivian сообщила об убытке по EPS не по GAAP в размере 99 центов на акцию, что на 9 центов меньше прогнозов.

Калло рассматривает Rivian как позитивный в долгосрочной перспективе, но ненадежный в краткосрочной. Он пишет о компании: «С недавним закрытием СП Volkswagen и объявлением о финансировании DOE (позитивный сюрприз) в перспективе, мы видим мало катализаторов в 2025 году и ожидаем, что акции будут слабеть из-за продаж электромобилей, которые могут быть вялыми по сравнению с ожиданиями. Мы по-прежнему позитивно настроены в отношении продукта/бренда RIVN и долгосрочной возможности, которая остается нетронутой».

На основании вышеизложенного аналитик Baird дает акциям RIVN нейтральный рейтинг и устанавливает целевую цену в $16, что подразумевает годовой потенциал роста на 16%.

В целом, акции Rivian имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от Уолл-стрит на основе 21 недавнего обзора аналитиков, которые делятся на 10 «Купить» и «Удержать» плюс 1 «Продать». Акции торгуются по $13,83, а их средняя целевая цена $15,05 предполагает потенциал роста на следующий год примерно на 9%. (См. прогноз акций RIVN)

Изложенные факты показывают, что аналитик Baird Бен Калло выбрал Tesla как лучшую компанию по производству электромобилей для покупки в 2025 году.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.