💬 Исследование новых рынков может привести RobinHood к новому буму роста

Исследование новых рынков может привести RobinHood к новому буму роста

За последние годы на сцену вырвались несколько компаний, например Robin Hood HOOD +1.28% ▲ . С появлением нового поколения инвесторов блестящая и игровая платформа для торговли и инвестирования без уплаты прежних комиссионных привлекла множество новых пользователей. Конечно, это был не гладкий путь с большой волатильностью цены акций. Тем не менее, я вижу огромные возможности для компании в будущем, поскольку руководство нацелено на такие секторы, как ставки на спорт. Даже после ралли, в результате которого акции выросли более чем на 225%, я невероятно оптимистично настроен относительно перспектив компании.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Обслуживание нового типа инвесторов

Больше всего меня воодушевляет в будущем компании соответствие последнему стилю инвесторов и динамике рынка в целом. Прошли дни общения с финансовыми консультантами по телефону, проверки балансов раз в год и отслеживания новостей в сегодняшних газетах. Это поколение инвесторов может торговать сложными и волатильными инструментами на глянцевых интерфейсах и с помощью самой свежей информации из разнообразных онлайн-источников. Недавнее влияние акций-мемов и широко распространенное недоверие к крупным учреждениям на онлайн-форумах дали инвесторам новое влияние, и теперь сообщества могут двигать иглу цен на акции способами, которые ранее считались невозможными.

RobinHood теперь обслуживает колоссальные 25,1 млн счетов. Помимо стандартных инвестиционных и торговых счетов, платформа теперь поддерживает криптовалюты, пенсионные счета и доступ к IPO.

Прием ставок на спорт и события

Компания имеет значительные возможности для расширения, особенно с учетом растущей легализации ставок на спорт. Моя оптимистичная позиция усилилась после того, как генеральный директор Влад Тенев недавно намекнул на этот потенциальный шаг. Удобный интерфейс платформы позволяет ей хорошо выйти на рынок без обширной платежной и нормативной инфраструктуры, которая требуется другим компаниям. Это преимущество первопроходца может привлечь пользователей и интегрировать ставки на спорт с инвестиционными услугами. Поскольку рынок готов к росту, такие устоявшиеся игроки, как DraftKings DKNG -0.12% ▼, также хотят расширяться по мере развития правил.

Но компания определила не только спорт как потенциальную область роста. Недавние выборы в США были указаны как событие, на котором пользователи приложения могли спекулировать, что подготовило почву для дальнейших «контрактов на события», которыми пользователи могут торговать на одноранговой торговой площадке. Такие рынки хорошо известны в других странах, где многие спекулируют на результатах выборов, телешоу и других событиях. Я считаю, что это новое предложение перекрестного продвижения хорошо соответствует стилю платформы, когда инвесторы ищут возможности и последнее событие, чтобы построить на нем тезис.

Я бы также предположил, что рынок пока не оценивает потенциал монетизации создания базы данных мнений и намерений реальных инвесторов. Данные опросов и общая информация о потребителях — это большой бизнес для маркетинговых и пользовательских исследовательских фирм, и RobinHood может быстро стать крупным игроком на рынке. Кроме того, персонализированные рекламные акции, поощрения и функции ставок могут легко поднять пожизненную ценность клиентов еще выше в ближайшие годы.

Надежные финансовые показатели для дальнейшего развития

Я оптимистично настроен по поводу этого последнего намека от руководства, но для этого нужен устойчивый баланс. Я воодушевлен тем, что вижу это в последних доходах компании. Стратегия явно работает с 36%-ным ростом выручки за последний год, которая сейчас достигла 637 миллионов долларов. Чистые депозиты пользователей составляют более 10 миллиардов долларов, что является впечатляющим признаком того, что пользователи лояльны к платформе и продолжают интересоваться новыми предложениями и функциями. При среднем активе в 6300 долларов на клиента под опекой (AUC) есть реальная возможность стать «платформой для всего в сфере финансов», захватывая пользователей на всю оставшуюся финансовую жизнь и впоследствии отнимая огромную долю рынка у традиционных финансовых учреждений и поставщиков пенсионных услуг.

Я также воодушевлен тем, что баланс компании неуклонно улучшается, а $10,1 млрд наличными примерно компенсируют риск от $11 млрд долга. История показала, что когда прибыльная компания может наращивать масштабы с надежным балансом за ней, это может быть огромным потенциалом для инвесторов.

Я немного удивлен, что аналитики Уолл-стрит так осторожны в этом вопросе. По общему признанию, это были спорные акции, и их было нелегко предсказать после IPO, но в компании явно стало больше того, что может понравиться, чем в последние годы. Аналитики оценивают среднюю целевую цену в $41,40.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков HOOD

Оценка катализаторов RobinHood

Я все больше оптимистично настроен относительно возможностей для компании, но, конечно, есть несколько рисков, за которыми я слежу. После ралли на 250% коэффициент P/E фирмы теперь составляет премию в 71,0 раза. Если руководство ошибется, как показал нам провал GameStop GME +7,58% ▲, инвесторы могут легко увидеть еще одну крутую распродажу. Однако, диверсифицируя предложение продуктов в сторону более стабильных доходов, особенно если в смесь могут войти ставки на спорт, я чувствую, что компания движется к более предсказуемым путям роста.

Больше всего меня беспокоит регулирование. Приходящая администрация пообещала «переделать» многие крупные институты, и я был бы удивлен, если бы финансовый мир избежал некоторой встряски. Я думаю, что это может помочь относительным новичкам в этом секторе, но неопределенность никому не помогает. Если будут предложены агрессивные изменения в том, как оплата потока заказов (PFOF) или функционирование рынка в целом, многие финтех-акции могут столкнуться с краткосрочными или устойчивыми нарушениями. Также есть потенциальные регуляторные препятствия, которые следует учитывать, если ставки на спорт станут целью, с огромным уровнем конкуренции и потенциальными юридическими проблемами со стороны существующих гигантов в этих областях.

Один для наблюдения

В целом, я вижу RobinHood как огромного победителя в течение следующих нескольких лет. Вероятно, на рынке будет много изменений по мере развития потребительских тенденций, но активность — это деньги на этом рынке, и новейшее поколение инвесторов так же активно, как мы видели в последнее время. Если руководство сможет продолжить опираться на прочные основы фирмы и наращивать присутствие на новых рынках, я думаю, что впереди у компании и инвесторов есть огромные возможности. Существует множество рисков, но с учетом того, что все показатели компании движутся в правильном направлении и формируется лояльная база пользователей на таком огромном потенциальном рынке, я считаю, что за этим нужно внимательно следить в ближайшие годы.