💬 «Еще не поздно начать закупаться», — говорит Лэнс Витанза об акциях MicroStrategy

«Еще не поздно начать закупаться», — говорит Лэнс Витанза об акциях MicroStrategy

Премия MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) за биткоины, которая отражает добавленную стоимость ее акций за счет значительных запасов биткоинов, вызвала немало удивления.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Критики могут иметь свои сомнения, но результаты говорят сами за себя. Эта стратегия, несомненно, принесла пользу акционерам. Используя премию для приобретения дополнительных биткоинов, компания сгенерировала около 10 миллиардов долларов акционерной стоимости только в 4Q24. Даже с увеличением количества выпущенных акций биткоин на акцию (на полностью разводненной основе) вырос на 43% в течение квартала.

Между тем, MicroStrategy не проявляет никаких признаков того, что собирается сейчас сбавить обороты в своей деятельности по покупке BTC. В период со 2 по 8 декабря фирма под руководством Майкла Сэйлора привлекла $2,13 млрд., продав новые акции в рамках недавно запущенного кредита на ATM на $21 млрд., оставив $9,19 млрд. остаточной емкости. Этот шаг последовал за объявлением компании об амбициозном плане привлечь $42 млрд. капитала к концу 2027 финансового года.

Глядя на все происходящее, аналитик TD Cowen Лэнс Витанза, входящий в 2% лучших профессионалов фондового рынка Уолл-стрит, отмечает, что, хотя изначально цель привлечения капитала казалась агрессивной, с Хэллоуина компания уже привлекла около 13 миллиардов долларов в виде обыкновенных акций (вместе с увеличенным предложением конвертируемых облигаций на 3 миллиарда долларов), и это делает ее цель «все более консервативной». Учитывая эту динамику, Витанза теперь прогнозирует, что компания привлечет более 52 миллиардов долларов капитала с даты объявления до 2027 финансового года.

Это также является признаком того, что ее действия все больше рассматриваются как заслуживающие доверия. «Способность MicroStrategy задействовать рынки капитала в больших объемах отражает, по нашему мнению, что, несмотря на очаги институционального скептицизма, рынок в целом принял объявленную компанией стратегию по приобретению и удержанию биткоинов — и использованию ее баланса для этого на условиях, которые явно и наглядно выгодны для существующих акционеров», — продолжил Витанза.

С начала года компания достигла доходности BTC в 68,7%, фактически сгенерировав 129 981 биткоин при «нулевых дополнительных издержках для акционеров».

Вся эта деятельность заставила Витанза пересмотреть свою модель MSTR. К концу 2027 финансового года аналитик теперь видит, что MicroStrategy будет держать 678 000 биткойнов (по сравнению с предыдущей оценкой в ​​641 000), что составляет 3,2% от общего предложения биткойнов — «консервативная оценка», основанная на 36 миллиардах долларов дополнительного капитала, размещенного через расширенный план 21/21. Кроме того, 5-звездочный аналитик оценивает биткойн в среднем примерно в 185 000 долларов за монету в 2027 финансовом году (по сравнению с предыдущим прогнозом в 165 000 долларов). «Таким образом, — говорит Витанза, — мы моделируем MSTR с более чем 125 миллиардами долларов внутренней стоимости биткойнов (по сравнению с предыдущими 107 миллиардами долларов) к концу 2027 финансового года — 48% CAGR по сравнению с сегодняшним днем».

В итоге Витанза оценивает акции MSTR как «Покупать», одновременно повышая свою целевую цену с $525 до $550. Эта цель ставит потенциал роста на уровне ~46%. (Чтобы посмотреть историю Витанза, нажмите здесь)

Это только Buys от коллег Vitanza, также – 8, в общей сложности – что, естественно, делает консенсус-прогноз здесь Strong Buy. Исходя из средней целевой цены $497.13, через год акции будут переходить из рук в руки с премией ~32%. (См. прогноз акций MSTR)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.