💬 Carnival или Norwegian: Truist выбирает для покупки акции круизных компаний высшего качества

Carnival или Norwegian: Truist выбирает для покупки акции круизных компаний высшего качества

Много внимания было сосредоточено на недавних выборах, но некоторые из более приземленных рыночных тенденций все еще в игре. Среди них сезонный отпускной сезон, который сейчас вступает в полный разгар.

Выберите лучшие акции и максимизируйте свой портфель:

Акции круизных компаний, в частности, демонстрируют впечатляющую динамику, и аналитик Truist Патрик Скоулз обратил на это внимание.

«Учитывая впечатляющие результаты круизных акций за последние три месяца по сравнению с S&P 500, мы приступаем к нашим обсуждениям и анализу «больших данных» с намерением найти что-то тревожное, что может сорвать вечеринку», — отметил Шоулз. «Если есть что-то, что беспокоит акции в краткосрочной перспективе, так это то, что круизные компании могут занять консервативную позицию, чтобы начать год, когда они предоставят прогнозы по прибыли на 2025 год на уровне прибыли за 4 квартал».

«Тем не менее», — добавил аналитик, — «если они начнут с консерватизма, а у этих компаний есть опыт (справедливого) поведения в этом, то на основании наших разговоров и анализа данных мы видим продолжение квартальных превышений и повышений по мере развития года в отличие от существенного превышения консенсусного прогноза на начало года».

На этом фоне Шоулз более внимательно рассмотрел Carnival Corporation (NYSE:CCL) и Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH), двух тяжеловесов отрасли, в конечном итоге определив, какие круизные акции предлагают наиболее привлекательные возможности для покупки по мере приближения пикового сезона. Давайте рассмотрим их более подробно.

Корпорация Карнавал

Начнем с одной из крупнейших компаний круизной индустрии, Carnival Corporation. Компания может похвастаться рыночной капитализацией почти в 32 миллиарда долларов, что делает ее вторым по величине игроком в отрасли (Royal Caribbean крупнее). Компания работает через ряд брендов, предлагая круизные впечатления по всему миру. Ведущий бренд, Carnival Cruise Lines, является американским брендом, эксплуатирующим более 20 судов из 14 портов США. Компания также владеет и управляет ведущим немецким круизным брендом AIDA и итальянским брендом Costa; вместе они имеют около двух десятков судов. Среди брендов Carnival выделяется легендарное имя Cunard, одна из самых почтенных линий в отрасли, которая в настоящее время эксплуатирует Queen Mary 2, Queen Elizabeth, Queen Victoria и Queen Anne.

Независимо от бренда, корабли Carnival легко узнаваемы на море, поскольку они ходят под отличительной раскраской. Одноименная Carnival Cruise Line имеет уникальный дизайн воронки, напоминающей хвост кита и окрашенной в красные, белые и синие цвета компании, в то время как Cunarders ходят с черными корпусами и контрастными белыми надстройками. Для пассажиров внешний вид является частью опыта.

Для компании внешний вид и опыт привлекают клиентов, но экономия может быть найдена в машинном отделении. Ранее в этом году Carnival Corporation объявила о крупной модернизации всего своего флота для повышения энергоэффективности и снижения расхода топлива на своих судах. Компания реализует этот план во всех девяти своих брендах и ожидает получить экономию от 5% до 10% расходов на топливо на судно.

Это может только помочь чистой прибыли и общей долговой позиции компании. Carnival несет более 28 миллиардов долларов долга, включая долг, оставшийся с периода закрытий, связанных с COVID, но недавние высокие показатели выручки и прибыли позволили компании придерживаться агрессивного плана выплат. С начала 2023 года Carnival досрочно погасила до 7,3 миллиарда долларов долга; ее выплаты по долгам за третий квартал составили 625 миллионов долларов.

Компания может сделать это с уверенностью, поскольку в последнее время она превзошла ожидания. Последний опубликованный финансовый отчет за 3Q24 показал выручку в размере 7,9 млрд долларов, что на 15% больше, чем в предыдущем году, и примерно на 80 млн долларов больше, чем прогнозировалось. EPS не по GAAP, заявленный в размере 1,27 доллара, оказался на 12 центов лучше ожиданий. Позже в этом месяце мы увидим, как сложился финансовый 4Q24 компании Carnival, но сейчас следует отметить, что акции компании выросли на впечатляющие 81% с начала августа.

В своем обзоре Carnival Corporation Шоулз из Truist отмечает, что компания сталкивается с жесткой конкуренцией и что ее лидирующее положение оставляет ей мало места для дальнейшего улучшения продаж. Он пишет о круизном операторе: «В то время как мы продолжаем предвидеть, что приливы поднимут все суда, мы часто слышим от руководителей туристических компаний, что MSC, бренд «цена-качество», который был описан как «разрушитель» в этом сегменте круизного рынка, продолжает нацеливаться на клиентов Carnival по цене... Мы отмечаем, что MSC очень активно рекламируется, продолжая проникать на североамериканский рынок. Кроме того, хотя мы положительно смотрим на предстоящий Celebration Key от CCL, поскольку годовые продажи CCL примерно на 175% больше, чем у NCLH, и на 55% больше, чем у RCL, мы не видим, чтобы это дополнительное удобство так сильно увеличивало прибыль, как это было бы для небольшой компании».

Для Шоулза все это в совокупности дает рейтинг «Удерживать» для акций, хотя его целевая цена в $29 подразумевает годовой потенциал роста на 14%. (Чтобы посмотреть историю Шоулза, нажмите здесь)

В целом, эта акция получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street, основанный на 19 последних обзорах, включая 15 «Покупать», 3 «Удерживать» и 1 «Продавать». Акции оцениваются в $25,39, а средняя целевая цена $25,94 предполагает, что акции будут оставаться в диапазоне в настоящее время. (См. прогноз акций CCL)

Норвежская круизная линия

Вторая рассматриваемая нами акция, Norwegian Cruise Line Holdings, является четвертой по величине круизной компанией на мировом рынке с рыночной капитализацией почти в 11,5 млрд долларов. Компания, как и Carnival Corporation выше, работает как холдинговая фирма, и ее активные круизные операции проводятся через три бренда. Это Norwegian Cruise Lines, Oceania Cruises и Regent. В общей сложности бренды Norwegian имеют 32 судна в море, нанимают более 41 000 человек и могут похвастаться более чем 66 000 пассажирских мест. Направления компании включают два частных острова класса люкс.

Norwegian работает над расширением и модернизацией своих объектов и операций и в настоящее время заказала 13 судов, поставки которых ожидаются в период с 2025 по 2036 год. Эти поставки принесут с собой около 41 000 пассажирских мест.

Здесь можно отметить, что в прошлом году Norwegian обслужила около 2,7 млн ​​гостей и получила общую выручку в размере $8,55 млрд. Заглядывая вперед, компания ожидает, что в 2024 году ее выручка составит более $9 млрд, а на борту ее судов будет около 2,9 млн гостей. В этом году компания несколько раз повышала свой годовой прогноз на 2024 год на основе фактических показателей эффективности.

В 3Q24, последнем отчетном периоде, общий квартальный доход Norwegian составил $2,8 млрд — рекорд компании, почти на 11% больше, чем в предыдущем году, и на $40 млн больше, чем предполагалось. Чистая прибыль на акцию (EPS), указанная в не-GAAP цифрах, составила 99 центов — на никель лучше прогнозируемого и выросла с 76 центов в предыдущем году. Акции NCLH в последнее время демонстрируют отличный рост, прибавив 75% с момента достижения дна в середине августа.

Аналитик Скоулз в своем обзоре Norwegian подробно анализирует планы компании по повышению эффективности затрат и расширению, и ему нравится то, что он видит. Шоулз говорит об усилиях и потенциале Norwegian: «Нам очень нравится возможность NCLH для «самопомощи» с их ежегодной экономией затрат в размере 300 млн долларов и возможностью... для лучшей монетизации Грейт-Стеррап-Кей мы считаем, что NCLH находится на пути к тому, чтобы по крайней мере выполнить (подразумеваемую) часть дохода своего прогноза на 2026 год, представленного на их недавнем дне инвестора... Мы считаем, что NCLH не будет тратить 150 млн долларов только на пирс без какого-либо будущего плана по модернизации предложений «допродаж» («другое» в «на борту и другое») на острове, и если NCLH сделает более детальное заявление о модернизации острова, мы ожидаем, что это будет позитивным для акций на момент объявления, хотя фактическая монетизация от модернизации все еще будет через несколько лет».

Эти комментарии подтверждают рейтинг аналитика «Покупать», а его целевая цена, установленная на уровне 35 долларов, указывает на возможность роста акций на 35% в следующем году.

Консенсус «Умеренная покупка» по акциям NCLH получен из 15 последних аналитических обзоров, которые включают равномерное распределение 7 «Покупать» и 7 «Удерживать», плюс 1 «Продавать». В настоящее время акции торгуются по $25,96, а их средняя целевая цена $29,29 подразумевает 12-месячный прирост в 13%. (См. прогноз акций NCLH)

Изложенные факты показывают, что аналитик Truist Патрик Шоулз считает акции Norwegian Cruise Line Holdings лучшими круизными акциями для покупки в сегодняшних условиях.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.