💬 Падут ли акции Palantir до $28? Jefferies бьет тревогу

Падут ли акции Palantir до $28? Jefferies бьет тревогу

Акции Palantir (NYSE:PLTR) находятся в состоянии плавного роста, практически непрерывно росли в течение 2024 года. Они могут похвастаться впечатляющим приростом в 262% с начала года, поскольку инвесторы приветствуют позиционирование компании в сфере искусственного интеллекта.

Не пропустите наши предложения Черной пятницы:

Однако аналитик Jefferies Брент Тилл советует тем, кто жаждет поучаствовать в ралли, учитывать «неустойчивый мультипликатор» акций, что делает их сейчас рискованной ставкой.

Цифры подтверждают его предостережение. В то время как оценки выручки Palantir за CY25 выросли на 11% в этом году, ее мультипликатор выручки за следующие двенадцать месяцев (NTM) взлетел на 202%, и теперь торгуется на ошеломляющем уровне 43x EV/NTM выручки.

«В последний раз мы наблюдали столь высокие показатели кратного расширения во время кризиса COVID, когда многие из быстрорастущих имен (SNOW, CRWD, DDOG) увидели, что их кратные значительно расширились одновременно», — отметил Тилл.

В сегодняшней более стабильной макроэкономической среде траектория Palantir поразительна. Ее мультипликаторное расширение более чем в 4 раза превышает аналогичный показатель ближайшего инфраструктурного конкурента Oracle, который показал сравнительно скромный рост мультипликатора выручки NTM на 48%.

Кроме того, инсайдерская продажа по планам 10b5-1 набирает обороты, в то время как акции стремительно растут. За последние три месяца генеральный директор Алекс Карп продал почти 40 миллионов акций на общую сумму более 1,9 миллиарда долларов, включая более 18 миллионов акций на сумму более 1 миллиарда долларов всего за последние две недели. На сегодняшний день он продал около 20% своей общей доли, но в соответствии с его текущим планом торговли по правилу 10b5-1 он имеет право продать дополнительно около 9 миллионов акций до мая 2025 года. Это, по словам Тилла, может создать «дополнительный навес для акций».

Большие движения акций также можно объяснить тем, что это имя популярно среди розничных инвесторов. Однако после включения в S&P 500 розничное владение в Palantir снизилось на 7 пунктов до 42%, в то время как индексное и активное институциональное владение выросли на 4 и 3 процентных пункта соответственно до 25% и 27%. Этот сдвиг может потенциально «снизить розничную премию» в будущем.

Итак, что это в конечном итоге означает для инвесторов? Рекомендация Тилла — держаться подальше; аналитик оценивает акции как «Ниже рынка» (т. е. «Продавать»), подкрепленные целевой ценой в $28. Эта цифра учитывает 12-месячное падение на 55% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь)

Среди коллег Тилла, 5 других аналитиков присоединяются к нему в медвежьем лагере, и с дополнительными 7 Hold и 3 Buy, акции претендуют на консенсус-рейтинг Hold. Однако большинство также считает, что акции к настоящему моменту значительно переоценены; средняя целевая цена $33.73 предполагает, что акции должны откатиться примерно на 46%. (См. прогноз акций Palantir)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.