💬 Сохраняем рекомендацию покупать по Novabev Group за счет сильных позиций на рынке, продуманной стратегии роста и возможного IPO ВинЛаб. В 2026 г. див. доходность может достичь 17%

Сохраняем рекомендацию покупать по Novabev Group за счет сильных позиций на рынке, продуманной стратегии роста и возможного IPO ВинЛаб. В 2026 г. див. доходность может достичь 17%

ВинЛаб, сеть супермаркетов напитков, принадлежащая Novabev Group (BELU), опубликовала сильную отчетность по МСФО за первое полугодие 2025 года. На результаты смотрим позитивно.

— Выручка +24% г/г – рост обеспечили как увеличение трафика (+12%), так и рост среднего чека (+10%). — EBITDA +85% г/г – рентабельность по EBITDA выросла на 4 п.п. благодаря выходу магазинов на этап своей зрелости и развитию e-commerce.— Чистая прибыль выросла в 3 раза г/г. – повлиял, в том числе, единоразовый финансовый доход (890 млн руб.)— Активная экспансия: сеть выросла до 2163 магазинов (+122 с начала года). План — 4000 магазинов и ~200 млрд руб. выручки к 2029 году. Дивиденды и перспективы: Novabev Group уже дважды выплатила в 2025 году дивиденды на сумму 45 руб. на акцию (доходность ~10,4%). В 2026 году дивидендная доходность может достичь 17%. Рассматриваем возможное IPO ВинЛаб как дополнительный катализатор создания акционерной стоимости Novabev Group.Сохраняем рекомендацию «покупать» на фоне сильных лидерских позиций, продуманной стратегии роста и привлекательной дивидендной доходности. Читать источник

— Чистая прибыль выросла в 3 раза г/г. – повлиял, в том числе, единоразовый финансовый доход (890 млн руб.)

— Активная экспансия: сеть выросла до 2163 магазинов (+122 с начала года). План — 4000 магазинов и ~200 млрд руб. выручки к 2029 году.

Дивиденды и перспективы:

Novabev Group уже дважды выплатила в 2025 году дивиденды на сумму 45 руб. на акцию (доходность ~10,4%). В 2026 году дивидендная доходность может достичь 17%.

Рассматриваем возможное IPO ВинЛаб как дополнительный катализатор создания акционерной стоимости Novabev Group.

Сохраняем рекомендацию «покупать» на фоне сильных лидерских позиций, продуманной стратегии роста и привлекательной дивидендной доходности.