💬 Является ли American Express (NYSE:AXP) лучшей акцией кредитной карты?

Является ли American Express (NYSE:AXP) лучшей акцией кредитной карты?

American Express AXP +2.28% ▲ превзошла большинство акций кредитных карт, представив при этом больше возможностей для долгосрочных инвесторов, что побудило меня быть оптимистом. Растущая маржа прибыли, сильный рост продаж и молодая клиентская база — вот некоторые из катализаторов, которые привели к годовому приросту в 34%. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущего успеха, American Express, похоже, готова вознаградить долгосрочных инвесторов.

Клиентская база American Express молода

Способность American Express привлекать молодых клиентов является одной из причин, по которой я настроен оптимистично по отношению к акциям. Эта молодая клиентская база делает ее одной из лучших акций кредитных карт для владения.

Например, финтех-компания сообщила о дополнительных 3,4 миллионах приобретений карт в первом квартале 2024 года. American Express также отметила, что на потребителей из поколения миллениалов и поколения Z «пришлося более 60% новых приобретений потребительских счетов во всем мире».

Более того, эта тенденция продолжилась во втором квартале 2024 года, когда компания сообщила о 3,3 миллионах новых приобретений карт. Продолжающийся рост American Express среди потребителей поколения Z должен привести к устойчивому росту доходов в течение нескольких лет. Фактически, в одном из отчетов компании указывается, что к 2030 году поколение Z станет крупнейшим потребительским сегментом. Победа над этим поколением должна привести к более высокой долгосрочной прибыли.

AXP дешевле большинства кредитных карт

Низкий коэффициент P/E компании American Express — еще одна причина, по которой я настроен оптимистично в отношении акций AXP. В то время как Visa V -1,86% ▼ и Mastercard MA -1,16% ▼ имеют коэффициент P/E около 30, у акций American Express коэффициент P/E составляет всего 19.

Более того, более низкая оценка дает American Express большую маржу безопасности, чем акции других кредитных карт. Она сохранила лучшее ценностное предложение, превосходя своих конкурентов. В то время как акции AXP выросли на 34% с начала года, Visa и Mastercard имеют прирост с начала года только на 11% и 16% соответственно.

Однако важно отметить, что некоторые акции имеют более высокую оценку, поскольку они демонстрируют более высокие темпы финансового роста, но это не относится к акциям кредитных карт. American Express сообщала о более высоких темпах роста чистой прибыли, чем Visa и Mastercard в течение нескольких кварталов. Например, American Express сообщила о росте чистой прибыли на 39% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года. Между тем, Visa и Mastercard не сообщали о темпах роста чистой прибыли выше 20% в течение последних кварталов.

Единственное преимущество Visa и Mastercard перед American Express — более высокая норма прибыли. Visa регулярно публикует показатели чистой прибыли выше 50%, а нормы прибыли Mastercard превышают 40% уже несколько кварталов. American Express только недавно опубликовала показатель чистой прибыли в 20% во втором квартале.

Несмотря на эту разницу, в то время как Visa и Mastercard лучше справляются с сохранением доходов, норма прибыли American Express продолжает расти. Чистая норма прибыли AXP увеличилась на 27,5% в годовом исчислении. У финтех-фирмы больше возможностей для увеличения норм прибыли, что приведет к росту доходов.

Кроме того, American Express гораздо проще перейти от 20% чистой прибыли к 30% чистой прибыли, чем Visa перейти от 55% чистой прибыли к 60% чистой прибыли. Это преимущество делает American Express более привлекательным выбором, чем ее конкуренты.

Инвесторам в дивиденды также должен понравиться AXP

Хорошие дивиденды могут помочь любым акциям, и они добавляют больше топлива к моей оптимистичной позиции по акциям. В то время как Mastercard и Visa имеют доходность ниже 0,8%, American Express держится крепко с доходностью 1,11%. Более того, у American Express двузначный годовой темп роста дивидендов, включая недавнее повышение дивидендов на 17%.

Между тем, Visa увеличила свои дивиденды на 15,6% в прошлом году, а Mastercard увеличила свои дивиденды на 15,8% в годовом исчислении. Хотя различия между темпами роста дивидендов незначительны, American Express предлагает более респектабельную доходность с самого начала.

Большинство акций с ростом дивидендов имеют низкую доходность в обмен на высокие темпы роста дивидендов. Идея этой группы акций заключается в том, что вы покупаете акции солидных компаний и имеете высокий денежный поток к моменту выхода на пенсию. Хотя можно найти акции с доходностью намного выше 1,11%, сложно найти такие акции, как AXP, которые предлагают сильный финансовый рост плюс достойную доходность.

Стоит ли покупать акции American Express?

American Express оценивается как «умеренная покупка» среди 17 аналитиков с прогнозируемым снижением на 0,4% от текущих уровней. Акции получили шесть рейтингов «покупать», 10 рейтингов «держать» и один рейтинг «продавать». Самый высокий ценовой ориентир в $285 за акцию указывает на то, что акции American Express могут вырасти еще на 13%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков AXP

Итог по акциям American Express

В заключение, акции American Express выглядят так, как будто они могут вознаградить долгосрочных инвесторов и превзойти своих конкурентов, что побуждает меня быть оптимистом в отношении этих акций. Компания кредитных карт торгуется по разумной оценке, привлекает молодых клиентов и продолжает публиковать растущую маржу прибыли.

Инвесторы в дивиденды оценят, что акции сохраняли двузначный темп роста дивидендов в течение нескольких лет, предлагая доходность в 1,11%. Все больше инвесторов замечают эту возможность, о чем свидетельствует тот факт, что American Express превзошла S&P 500 и Nasdaq Composite с начала года. Продолжающиеся потребительские расходы и приобретение карт должны принести инвесторам дополнительную прибыль.