💬 Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA): чем они больше, тем сильнее падают

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA): чем они больше, тем сильнее падают

Nvidia NVDA -6.49% ▼ — технологический титан, который, кажется, только растет, а цена акций, кажется, только растет — пока не перестает. Падение может быть круче, чем кто-либо ожидал, и оно уже идет. Я бы не рискнул делать ставку против Nvidia, но я нейтрален по отношению к акциям NVDA, поскольку идет здоровый и необходимый откат, и он может продлиться некоторое время.

Nvidia разрабатывает процессоры, включая графические процессоры (GPU), которые созданы для обработки интенсивных рабочих нагрузок искусственного интеллекта (ИИ). Nvidia стала любимицей финансового рынка из-за популярности приложений генеративного ИИ и спроса на оборудование для поддержки этих приложений.

За последние полтора года у инвесторов Nvidia была возможность зафиксировать прибыль и дождаться просадки. Эта просадка происходит сейчас, как вы можете видеть ниже, и нет необходимости спешить с торговлей прямо сейчас, даже если вам нравится Nvidia как компания.

Министерство юстиции расследует деятельность Nvidia

Одна из проблем доминирующего гиганта в конкретной области заключается в том, что иногда к нему стучатся регулирующие органы. Это происходит сейчас с Nvidia, поскольку в отчете The Information указывается, что Министерство юстиции США (DOJ) расследует, может ли Nvidia участвовать в недобросовестной торговой практике с целью продажи большего количества своих передовых чипов искусственного интеллекта.

Министерство юстиции США утверждает, что Nvidia «угрожает» клиентам, покупающим чипы у других компаний-производителей полупроводников, и изучает вопрос о том, завышает ли Nvidia цены на сетевое оборудование для клиентов, если они покупают чипы у конкурентов. Кроме того, существуют опасения, что Nvidia может приобрести стартапы в сфере ИИ, чтобы подавить потенциальную конкуренцию и укрепить свои позиции.

Поскольку Nvidia контролирует почти 80% рынка чипов ИИ, я бы сказал, что подобное расследование должно было произойти рано или поздно. Проблема в том, что некоторые инвесторы не ожидали такого рода проблем. Они были отвлечены быстрым расширением Nvidia и не остановились, чтобы подумать о том, будут ли регуляторы расследовать компанию.

Любое расследование Министерства юстиции неизбежно будет стоить компании финансовых затрат, а также отвлекать ее человеческий капитал. Nvidia, возможно, придется иметь дело с «обезьяной на спине» месяцами или даже годами, поскольку Министерство юстиции не отличается быстрым проведением юридического процесса. Следовательно, акционеры Nvidia могут решить зафиксировать прибыль, поскольку акции некоторых из них все еще растут на 50%, 100% или более.

Задержка выпуска чипов Nvidia вызывает беспокойство

Оценка и цена акций Nvidia резко выросли за последние полтора года. В определенной степени это было основано на высоких доходах и росте прибыли Nvidia. Однако существовало также предположение, что компания продолжит своевременно выводить на рынок новые, меняющие правила игры чипы.

Казалось, у Nvidia был идеальный послужной список своевременных выпусков чипов, так что же могло пойти не так? На самом деле, ни одна компания не бывает на 100% идеальной во всех отношениях, и даже Nvidia может разочаровать рынок задержкой выпуска чипов.

Согласно сообщению The Information (через TheFly), именно это и происходит сейчас. Судя по всему, выпуск предстоящих ИИ-чипов Nvidia «будет задержан на три месяца или более из-за конструктивных недостатков». Из-за проблем с конструкцией Nvidia проводит новые испытания совместно с тайваньской компанией по производству полупроводников TSM -1,91% ▼ .

В результате график крупномасштабных поставок будущих ИИ-чипов Nvidia будет отложен до первого квартала 2025 года. Будут наблюдаться цепная реакция, поскольку клиенты, включая Meta Platforms META -3,00% ▼ , Alphabet GOOG -2,78% ▼ GOOGL -2,69% ▼ Google и Microsoft MSFT -3,45% ▼ , уже разместили крупные заказы на эти чипы.

Суть здесь не в том, чтобы умалить значение мощной и популярной серии чипов Blackwell от Nvidia. Тем не менее, когда такую ​​компанию, как Nvidia, считают всемогущей и непогрешимой, то обязательно будут проблемы.

Падение акций Nvidia дает важный урок о том, что может произойти, когда рынок возносит компанию на пьедестал. Для инвесторов, которые спешат присоединиться к компании, может быть болезненно, когда компания падает с пьедестала.

Стоит ли покупать акции Nvidia, по мнению аналитиков?

На TipRanks NVDA имеет рейтинг Strong Buy на основе 37 Buy и четырех Hold, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Nvidia составляет $142,74, что подразумевает потенциал роста в 40,7%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NVDA

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции NVDA, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Мэтт Рэмси из TD Cowen со средней доходностью 119,84% на рейтинг и показателем успешности 90%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции Nvidia?

На самом деле, по моему мнению, это здоровое развитие, когда цена акций и оценка Nvidia снижаются. Нормализация позволит Nvidia двигаться вперед устойчивым образом. Однако в обозримом будущем компании придется иметь дело с регуляторным расследованием, а также с задержкой выпуска чипов.

Поэтому нет нужды торопиться с инвестициями, о которых вы можете пожалеть позже. Можно просто выпустить немного воздуха из шарика Nvidia, так сказать. Когда все сказано и сделано, я нейтрален к акциям NVDA и не стал бы рассматривать их покупку сегодня.