💬 BDN ориентируется в сложных рыночных условиях, но сохраняет равновесие

BDN ориентируется в сложных рыночных условиях, но сохраняет равновесие

Brandywine Realty BDN +3,68% ▲ продолжает ориентироваться на сложном рынке коммерческой недвижимости, при этом компания немного не оправдала ожиданий по верхней и нижней строке за второй квартал. Тем не менее, операционный фонд Brandywine (FFO) по-прежнему поддерживает ее здоровые выплаты дивидендов в размере 13%+. Несмотря на проблемы, беспокоящие сектор коммерческой недвижимости, Brandywine Realty держится на плаву. Она представляет собой более качественный вариант для инвесторов в доход, поскольку за последние три месяца ее акции выросли на 13%, при этом торгуясь по относительной стоимости.

Brandywine’s признан за выдающиеся достижения

Brandywine Realty Trust — одна из крупнейших публично торгуемых корпораций в сфере недвижимости в Соединенных Штатах. Действуя как инвестиционный траст недвижимости (REIT), компания приобретает, развивает, сдает в аренду и управляет городским, центральным и транзитно-ориентированным портфелем недвижимости.

Компания достигла значительных успехов на этих городских и транзитных рынках, управляя 156 объектами недвижимости и 22,3 миллиона квадратных футов по состоянию на середину 2024 года. Она также получила признание в отрасли коммерческой недвижимости, о чем свидетельствует награда «Застройщик года», врученная ей NAIOP, Ассоциацией развития коммерческой недвижимости.

Финансовые результаты и перспективы Brandywine

Brandywine сообщила о выручке в размере $125,35 млн за второй квартал, что немного ниже прогнозов аналитиков в $126,23 млн. Чистая прибыль компании для обыкновенных акционеров достигла $29,9 млн или $0,17 на разводненную акцию за этот квартал. Цифры включают единовременный неденежный доход в размере $53,8 млн или $0,31 на разводненную акцию из-за рекапитализации в одном из совместных предприятий. FFO составил $38,0 млн, с более низкой, чем ожидалось, прибылью на акцию в размере $0,22, не дотянув до ожиданий аналитиков в размере $0,23.

Основной портфель показал уровень заполняемости 87,3% и ставку аренды 88,5%. Рыночные ставки аренды выросли на 10,8% по методу начисления, но снизились на 0,4% по кассовому методу. В то время как чистый операционный доход того же магазина снизился на 1,3% по методу начисления, он подскочил до 2,4% при оценке по кассовому методу. Сообщалось, что коэффициент удержания арендаторов составил 67%.

Попечительский совет подтвердил ежеквартальную выплату дивидендов в размере $0,15 на обыкновенную акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 13,85%. Компания пересмотрела прогноз убытка на акцию на 2024 год, снизив его с -0,36 доллара до -0,29 доллара, до -0,01 доллара до -0,04 доллара. Также существует небольшая корректировка прогноза по FFO на 2024 год с предыдущего спреда в $0,90–0,97 до новой оценки в $0,91–0,96 на разводненную акцию.

Какова целевая цена акций BDN?

Акции пережили продолжительное падение, потеряв 49% за последние три года, хотя в последнее время они выросли. Они торгуются на верхнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $3,62 - $5,67 и демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (4,66) и 50-дневных (4,53) скользящих средних. С коэффициентом P/S 1,71x акции торгуются с относительным дисконтом к отрасли Office REIT, которая демонстрирует средний коэффициент P/S 3,97x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям и оценили их как умеренные покупки на основе рекомендаций трех аналитиков и целевых цен. Средняя целевая цена акций BDN составляет $5,00, что представляет собой потенциал -1,38% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BDN

Итог по Brandywine

Brandywine Realty признан ведущим инвестиционным трастом недвижимости (REIT) со значительными операциями на основных рынках США. Хотя недавние финансовые результаты оказались немного ниже ожиданий, рост ставок аренды фирмы по рыночной стоимости и оптимистичный пересмотр прогноза убытка на акцию на 2024 год предвещают обнадеживающее будущее. Недавний рост акций и относительный дисконт характеризуют их как более качественный вариант на сегодняшнем требовательном рынке коммерческой недвижимости.