💬 Ожидаем, что за 2П 2024 дивиденд Роснефти составит порядка 14,7 ₽ (ДД - 2,6%), сохраняем таргет на горизонте 12 мес. 720 ₽/акц. (апсайд - 34%) - ПСБ

Ожидаем, что за 2П 2024 дивиденд Роснефти составит порядка 14,7 ₽ (ДД - 2,6%), сохраняем таргет на горизонте 12 мес. 720 ₽/акц. (апсайд - 34%) - ПСБ
Результаты за 2024 г. по МСФО:• Выручка: 10 139 млрд руб., +10,7% г/г• EBITDA: 3 029 млрд руб., +0,8% г/г,• Чистая прибыль: 1 084 млрд руб., -14,4%. Результаты достойные. На рост выручки в основном повлияло увеличение рублевой цены Urals, при этом необходимость участия в сделке ОПЕК+ сдерживала возможность для наращивания добычи. EBITDA увеличилась символически, но Роснефть продолжала работать над расходами, что не сильно сказалось на рентабельности — она скорректировалась до 30% против 32,7% год назад. Удельные затраты на добычу углеводородов удалось удержать ниже 3 долл./барр.н.э. Снижение чистой прибыли ожидаемо и обусловлено ростом ставок и неденежными факторами: курсовой переоценкой валютных обязательств и эффектом изменения ставки по налогу на прибыль. Примечательно, что Роснефть нарастила долговую нагрузку незначительно, соотношение чистый долг/EBITDA на конец 2024 г. составило 1,2x против 0,9х на конец 2023 г. – комфортный уровень. Свободный скорректированный денежный поток за год снизился на 9,3% за счет планового роста капзатрат на 11,2%. Положительно оцениваем результаты Роснефти, единственная компания в секторе, публикующая квартальную отчетность. Таргет на горизонте 12 мес. сохраняем — 720 руб./акцию, ждем запуска флагмана Восток ойл с 2026 г., с которым связаны большие перспективы по наращиванию добычи. Еще из плюсов – Роснефть единственная компания в секторе, реализующая программу обратного выкупа акций, что может поддержать котировки в случае падения. С точки зрения дивидендной доходности – не самые лучшие результаты, но стабильные, что повышает уровень доверия акционеров. Ожидаем, что за 2П 2024 дивиденд составит порядка 14,7 руб., доходность 2,6%. Читать источник
• Выручка: 10 139 млрд руб., +10,7% г/г
• EBITDA: 3 029 млрд руб., +0,8% г/г,
• Чистая прибыль: 1 084 млрд руб., -14,4%.
Результаты достойные. На рост выручки в основном повлияло увеличение рублевой цены Urals, при этом необходимость участия в сделке ОПЕК+ сдерживала возможность для наращивания добычи.
EBITDA увеличилась символически, но Роснефть продолжала работать над расходами, что не сильно сказалось на рентабельности — она скорректировалась до 30% против 32,7% год назад. Удельные затраты на добычу углеводородов удалось удержать ниже 3 долл./барр.н.э. Снижение чистой прибыли ожидаемо и обусловлено ростом ставок и неденежными факторами: курсовой переоценкой валютных обязательств и эффектом изменения ставки по налогу на прибыль. Примечательно, что Роснефть нарастила долговую нагрузку незначительно, соотношение чистый долг/EBITDA на конец 2024 г. составило 1,2x против 0,9х на конец 2023 г. – комфортный уровень. Свободный скорректированный денежный поток за год снизился на 9,3% за счет планового роста капзатрат на 11,2%.
Положительно оцениваем результаты Роснефти, единственная компания в секторе, публикующая квартальную отчетность.
Таргет на горизонте 12 мес. сохраняем — 720 руб./акцию, ждем запуска флагмана Восток ойл с 2026 г., с которым связаны большие перспективы по наращиванию добычи. Еще из плюсов – Роснефть единственная компания в секторе, реализующая программу обратного выкупа акций, что может поддержать котировки в случае падения. С точки зрения дивидендной доходности – не самые лучшие результаты, но стабильные, что повышает уровень доверия акционеров. Ожидаем, что за 2П 2024 дивиденд составит порядка 14,7 руб., доходность 2,6%.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
Официальные лица Венесуэлы обращались к администрации Трампа с предложением уступить США часть венесуэльской нефти и других природных ресурсов в надежде избежать конфликта — NYT
2025-10-10 просмотры: 257 -
Акции и компании Московской Биржи
Аксаков предложил Сбербанку увеличить долю прибыли, направляемую на дивиденды, до 90%. По его мнению, такая мера существенно повысит капитализацию банка
2025-10-10 просмотры: 426 -
Акции и компании Московской Биржи
Цена на нефть Brent впервые с 2 июня опустились ниже $63 за баррель. Снижение происходит на фоне оптимизма по поводу ослабления напряженности на Ближнем Востоке
2025-10-10 просмотры: 402 -
Акции и компании Московской Биржи
Газпром полностью завершил закачку газа в подземные хранилища России (73,17 млрд кубов)— компания
2025-10-10 просмотры: 343 -
Акции и компании Московской Биржи
Нефть пикирует вниз на 2% на долгожданном окончании арабо-израильского конфликта в Газе
2025-10-10 просмотры: 361 -
Акции и компании Московской Биржи
Индекс Мосбиржи теряет более 2% (2580п) - инвесторы выходят из части активов, чтобы купить себе новогодние путевки на Ибицу
2025-10-10 просмотры: 228 -
Акции и компании Московской Биржи
ВИ.ру совместно с Мосбиржей 17 ноября в 16:00 проведет День Инвестора
2025-10-10 просмотры: 237 -
Акции и компании Московской Биржи
Индекс Мосбиржи в очередной раз погрузился во тьму (-1,3% и почти 2600п). Многие, правда, считают, это легкой коррекцией перед полётом на Марс (4000п)
2025-10-10 просмотры: 307 -
Акции и компании Московской Биржи
Поставки газа в Китай по Силе Сибири значительно превышают контрактные объемы — зампред правления Газпрома
2025-10-10 просмотры: 326