💬 Положительно оцениваем результаты компании Черкизово за 9М24, по итогам года ожидаем дивиденды на уровне 165-170 ₽ (ДД ~4,5%) - ПСБ от 2024-11-20

Опубликовано: 2024-11-20
Время чтения:
Положительно оцениваем результаты компании Черкизово за 9М24, по итогам года ожидаем дивиденды на уровне 165-170 ₽ (ДД ~4,5%) - ПСБ 👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Положительно оцениваем результаты компании Черкизово за 9М24, по итогам года ожидаем дивиденды на уровне 165-170 ₽ (ДД ~4,5%) - ПСБ

Накануне компания представила финансовые результаты за 9 мес. 2024 г.

• Выручка: 188 млрд руб. (+16,6% г/г)• Скорр. EBITDA: 36 млрд руб. (+7% г/г)• Рентабельность по скорр. EBITDA: 19% (-1,7 п.п. г/г)• Скорр. чистая прибыль: 17 млрд руб. (-15% г/г)• Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,3х (1,9х по итогам 2023 г.)Рост продаж в первую очередь обеспечен увеличением производственных мощностей. Цены на главный продукт компании — мясо курицы — выросли всего на 3,3% год к году, учитывая высокую базу прошлого года. Рентабельность осталась высокой благодаря сильным позициям Черкизово на рынке брендированной продукции, несмотря на растущие издержки. Долговая нагрузка возросла из-за инвестиционной стратегии. Чистая прибыль сократилась почти вдвое из-за повышения процентных расходов, а свободный денежный поток снизился на 12% до 19,8 млрд руб. Финансовые результаты оцениваем положительно: компания органически растет и осуществляет инвестиционную программу без ущерба для бизнеса, стабильно выплачивая дивиденды. В первом полугодии выплата составила 142 руб./акцию (доходность около 3%). По итогам года ожидаем выплату около 165-170 руб. на акцию (доходность ~4,5%) Читать источник

• Скорр. EBITDA: 36 млрд руб. (+7% г/г)

• Рентабельность по скорр. EBITDA: 19% (-1,7 п.п. г/г)

• Скорр. чистая прибыль: 17 млрд руб. (-15% г/г)

• Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,3х (1,9х по итогам 2023 г.)

Рост продаж в первую очередь обеспечен увеличением производственных мощностей. Цены на главный продукт компании — мясо курицы — выросли всего на 3,3% год к году, учитывая высокую базу прошлого года. Рентабельность осталась высокой благодаря сильным позициям Черкизово на рынке брендированной продукции, несмотря на растущие издержки. Долговая нагрузка возросла из-за инвестиционной стратегии. Чистая прибыль сократилась почти вдвое из-за повышения процентных расходов, а свободный денежный поток снизился на 12% до 19,8 млрд руб. Финансовые результаты оцениваем положительно: компания органически растет и осуществляет инвестиционную программу без ущерба для бизнеса, стабильно выплачивая дивиденды. В первом полугодии выплата составила 142 руб./акцию (доходность около 3%). По итогам года ожидаем выплату около 165-170 руб. на акцию (доходность ~4,5%)

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Свежие новости по теме: Российский рынок акций

🚀 📲