💬 Акции Chipotle: что нас ждет после превышения прибыли за четвертый квартал? И почему акции получили рейтинг на покупку

Акции Chipotle: что нас ждет после превышения прибыли за четвертый квартал? И почему акции получили рейтинг на покупку

Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) показала более высокую, чем ожидалось, прибыль в четвертом квартале, несмотря на давление на маржу из-за более высоких цен на сырье и роста заработной платы. После превышения прибыли за четвертый квартал акции Chipotle выросли на 6,6% во время предрыночной сессии в среду.

Стоит отметить, что Chipotle показала скорректированную прибыль в размере 5,58 доллара на акцию, что значительно превысило консенсус-прогноз Street в 5,25 доллара. Между тем, в четвертом квартале выручка компании составила 1,96 миллиарда долларов, что соответствует консенсус-прогнозу.

Ключевым событием квартала стала высокая рентабельность Chipotle на фоне снижения затрат. Способность Chipotle повышать цены в меню и использовать более высокие сопоставимые продажи в ресторанах помогла ей успешно смягчить встречный ветер в отношении затрат в четвертом квартале. Благодаря этому операционная маржа Chipotle на уровне ресторанов увеличилась на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 20,2%.

Что теперь?

Забегая вперед, финансовый директор Chipotle Джек Хартунг заявил, что омикронный вариант коронавируса, более высокая заработная плата, увеличение транспортных расходов и товарная инфляция могут продолжать влиять на ее финансовые и операционные показатели в первом квартале.

Ссылаясь на проблемы, связанные с вариантом омикрон, аналитик RBC Capital Кристофер Каррил понизил целевую цену акций CMG перед отчетом о доходах. Кроме того, Каррил понизил свои оценки за первый квартал.

Тем не менее, Каррил по-прежнему настроен оптимистично в отношении перспектив Chipotle и ожидает, что во 2П22 прибыль компании превысит консенсусную, благодаря росту цен в меню.

Хотя Хартунг признал, что COVID и связанные с погодой встречные ветры повлияли на его январские показатели, он ожидает, что показатели ускорятся по сравнению с январскими уровнями, что является положительным моментом. Между тем, добавил он, «наша базовая маржа остается здоровой, и мы считаем, что у нас все еще есть возможность ценообразования, которую можно использовать по мере необходимости, если инфляция продолжит расти в будущем».

Хартунг ожидает, что повышение цен в меню на 4% в середине декабря и рост продаж помогут компенсировать повышенные расходы.

Взгляд Уолл-стрит

Несмотря на краткосрочные встречные ветры, большинство аналитиков сохраняют оптимистичный взгляд на акции CMG. Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основан на 15 рекомендациях «Покупать» и 3 «Держать».

Между тем, прогноз цены акций CMG на показывает значительный потенциал роста. Средняя целевая цена Chipotle в размере 1 966,76 доллара предполагает потенциал роста на 34,7% до текущих уровней.