💬 Акции Trade Desk: прибыльный рост и исторически низкая оценка

Акции Trade Desk: прибыльный рост и исторически низкая оценка

The Trade Desk (TTD) — компания-разработчик программного обеспечения, которая предоставляет рекламные услуги покупателям цифровой рекламы для проведения цифровых рекламных кампаний. С помощью Trade Desk пользователи могут получать информацию для планирования и оптимизации кампаний для повышения эффективности. Агентства цифрового маркетинга, бренды и частные лица используют программное обеспечение для управления и координации своего рекламного рабочего процесса.

Чтобы идти в ногу с постоянно меняющимся ландшафтом цифровой рекламы, Trade Desk разработала новую платформу, позволяющую пользователям загружать свои данные о потребителях непосредственно в ее рекламную систему. Вся загруженная информация преобразуется в удобную для пользователя информацию с анонимными идентификаторами. Анонимизация в 2022 году и далее приобретает все большее значение, поскольку ключевые игроки, такие как Google и Apple, вводят ограничения на данные и конфиденциальность.

Я настроен оптимистично в отношении The Trade Desk, поскольку у нее очень сильный импульс роста и потенциал, аналитики Уолл-стрит в подавляющем большинстве настроены оптимистично в отношении акций, а средняя целевая цена подразумевает, что акции могут ожидать сильный потенциал роста.

Сильные стороны

Мировой рекламный рынок приближается к оценке в 1 триллион долларов, и The Trade Desk имеет все шансы захватить значительную долю рынка.

Trade Desk имеет здоровые денежные потоки и сильный баланс с прочной основой для дальнейшего развития. У компании очень мало обязательств, и она постоянно расширяется, сохраняя при этом низкий уровень долга и ежегодно увеличивая денежный поток.

Помимо рекламных площадей, у компании есть еще один рынок: аудио. Его аудиосегмент продолжает оставаться исключительно успешным, потому что число пользователей, слушающих подкасты, увеличивается с каждым годом.

Недавние результаты

Выручка за третий квартал 2021 года составила 301 миллион долларов, что на 39% больше, чем в предыдущем году. На видео приходилось почти 40% бизнеса TTD, а рост CTV, хотя и не очень хорошо в США, был сильным в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.

Метрики оценки

Акции TTD здесь выглядят дисконтированными, поскольку они торгуются ниже своих трехлетних мультипликаторных средних значений по форвардному соотношению EV/EBITDA и форвардному соотношению цены к нормализованной прибыли. Его форвардное соотношение EV/EBITDA составляет 61,9 раза по сравнению с историческим средним значением в 72,2 раза, а его форвардное отношение цены к нормализованной прибыли составляет 86,8 раза по сравнению с историческим средним значением в 110,3 раза.

Между тем, аналитики ожидают, что выручка увеличится на 30,5% в 2022 году, а нормализованная прибыль на акцию увеличится на 18,9% в 2022 году.

Взгляд Уолл-стрит

По мнению аналитиков Уолл-стрит, TTD получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 11 оценок «Покупать», трех «Держать» и ноль оценок «Продавать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена в Trade Desk составляет 99,85 долларов США, что предполагает потенциал роста на уровне 31,7 %.

Резюме и выводы

Акции TTD поддерживаются очень сильным попутным ветром в области аналитики данных и онлайн-рекламы, что способствует их устойчивому росту. Поскольку электронная коммерция и интернет-экономика становятся все более важной клиентской воронкой для бизнеса в целом, онлайн-реклама пользуется большим спросом, чем когда-либо прежде. TTD, предоставляя экспертные знания на стыке между потребительскими данными и цифровой рекламой, имеет хорошие возможности для извлечения максимальной выгоды из этой тенденции.

Кроме того, в отличие от многих быстрорастущих технологических компаний сегодня, TTD прибыльна, что помогает снизить риск инвестиционного тезиса. Кроме того, аналитики с Уолл-стрит в подавляющем большинстве настроены по-бычьи в отношении акций, а средняя целевая цена предполагает, что акции могут ожидать сильный потенциал роста.

Тем не менее, инвесторы должны иметь в виду, что акции по-прежнему торгуются с высокой мультипликаторной оценкой, поэтому компании необходимо продолжать демонстрировать сильный рост, чтобы оправдать текущую оценку.