💬 Goldman Sachs бьет по столу акциями Microsoft

Goldman Sachs бьет по столу акциями Microsoft

На этой неделе несколько крупнейших компаний мира представят свои квартальные отчеты. Во вторник, как только прозвенит звонок, чтобы остановить торги, технологический гигант Microsoft (NASDAQ:MSFT) перехватит эстафету прибыли и объявит результаты за четвертый финансовый квартал (июньский квартал).

Это было прекрасное время, чтобы стать инвестором Microsoft. В этом году компания была в авангарде технологий благодаря своей доле в OpenAI, владельце ChatGPT, что сделало ее одной из акций ИИ, которыми можно владеть. А именно, акции выросли на 44% с начала года.

Дело в том, что, по словам аналитика Goldman Sachs Каша Рангана, это возможность, которая только начинает реализовываться. Просто взгляните на потенциал его генеративного инструмента искусственного интеллекта Copilot после его правильной интеграции в Microsoft 365.

«Поскольку Microsoft 365 Copilot будет запущен для базы из +380 млн пользователей по цене $30 за пользователя в месяц, мы оцениваем TAM (общий адресный рынок) в $135 млрд в долгосрочной перспективе», — сказал 5-звездочный аналитик. «По нашим оценкам, Microsoft может реализовать 15–30% этой возможности к 26 ФГ, если предположить, что запуск состоится в середине или конце 24 ФГ. Мы видим ускоренное внедрение по сравнению с циклами миграции E3/E5, учитывая ожидаемую повсеместную производительность».

Поскольку предприятия все больше стремятся добавлять сервисы Gen-AI, Ранган убежден, что Microsoft Cloud (которое в основном состоит из Azure и Office) может продолжать расти со скоростью + 20% в ближайшие годы.

В четвертом квартале 2023 года Ранган ожидает роста Azure на 27 % (в CC), но, учитывая, что разговоры по каналам показывают, что спрос на новые продукты (Azure OpenAI Services, GitHub Copilot) превзошел ожидания, Azure все еще может обеспечить скорость ~ 100 бит/с. Ранган считает, что в 24 финансовом году планка роста Azure может находиться в диапазоне 23-25%, но если макроэкономические показатели улучшатся, а расходы, связанные с Gen-AI, продолжат расти, может быть место для «пересмотра в сторону повышения».

Что касается показателей F4Q23, Ранган призывает к выручке в размере 55,9 млрд долларов, что на 8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с консенсус-прогнозом в 55,4 млрд долларов, а также к увеличению прибыли на акцию на 18% в годовом исчислении до 2,63 долларов, что также выше, чем на улице в 2,55 доллара.

В преддверии публикации и из-за «расширения M365 TAM» эта возможность заслуживает новой целевой цены — цифра повышается с 350 до 400 долларов, что предполагает, что акции могут вырасти на 16% в ближайшие месяцы. Рейтинг Рангана остается «покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Рангана, нажмите здесь)

Большинство аналитиков остаются на стороне Microsoft. Исходя из 31 покупки, 3 удержаний и 1 продажи, акции претендуют на консенсус-рейтинг Strong Buy. Исходя из среднего целевого показателя в $374,59, есть возможность для годового роста примерно на 9%. (См. прогноз акций Microsoft)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.