💬 Мы на медвежьем рынке? Glassnode анализирует последний крах биткойнов

Опубликовано: 2022-01-25
Время чтения:
Мы на медвежьем рынке? Glassnode анализирует последний крах биткойнов 👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Мы на медвежьем рынке? Glassnode анализирует последний крах биткойнов

Давайте перейдем к делу: Glassnode считает, что мы находимся на медвежьем рынке. В своем последнем информационном бюллетене «The Week On-Chain» компания пытается «установить вероятность продолжительного медвежьего рынка», «используя в качестве ориентира историческое поведение инвесторов и модели прибыльности». Одно можно сказать наверняка: недавний крах был серьезным, и «такая сильная просадка, вероятно, изменит восприятие и настроения инвесторов в макромасштабе».

Похожая литература | Биткойн лидирует, поскольку на рынках наблюдается рекордный отток средств. Приближается медвежий рынок?

Насколько это было серьезно? Согласно Glassnode, «сейчас это вторая худшая распродажа со времен медвежьего рынка 2018–2020 годов, которая затмила его только к июлю 2021 года, когда рынок упал на 54% по сравнению с максимумами, установленными в апреле». Помимо цены, инвесторы «капитализировали более 2,5 миллиардов долларов чистой реализованной стоимости в сети на этой неделе». Кто были эти бумажные ручные инвесторы? «Львиная доля этих убытков приходится на краткосрочных держателей». Конечно.

Glassnode указывает на индикаторы медвежьего рынка

  • Первый показатель, на который ориентируется Glassnode, — это «Показатель чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL)». Который измеряет «общую прибыльность рынка как долю рыночной капитализации». Как дела у Биткойна на этом фронте? «NUPL в настоящее время торгуется на уровне 0,325, что указывает на то, что эквивалент 32,5% рыночной капитализации биткойнов удерживается в виде нереализованной прибыли».

    • Просадка цены BTC от ATH | Источник: Glassnode

    Как это указывает на медвежий рынок? «Учитывая предыдущие циклы, такая низкая доходность типична для ранней и средней фазы медвежьего рынка (оранжевый). Основываясь на этом наблюдении, можно также обоснованно утверждать, что медвежий рынок начался в мае 2021 года». Однако этого недостаточно. Но у Glassnode больше.

  • Второй показатель, которым нас поразила компания, — это «Коэффициент MVRV». Этот «рассчитывается как рыночная капитализация, деленная на реализованную капитализацию; и является полезным инструментом для определения периодов высокой и низкой доходности инвесторов».

    • Как это указывает на медвежий рынок? «При текущем показателе MVRV-Z, равном 0,85, рынок находится в пределах территории, посещаемой на медвежьих рынках, и отмечается медвежье расхождение, аналогичное метрике NUPL выше». Этого достаточно? Ни за что. Но у Glassnode есть туз в рукаве.

  • Третий показатель — «Соотношение реализованности к жизнеспособности (RTLR)». Они используют «Реализованную цену с использованием живости в знаменателе» для расчета этого.

    • Как это указывает на медвежий рынок? «Сейчас рынок торгуется ниже цены RTLR в $39,2 тыс., но выше цены реализации в $24,2 тыс. Опять же, это часто наблюдается на ранних и средних стадиях медвежьего рынка».

    Кто продал и кто все еще держится?

    Здесь нет ничего удивительного. «Краткосрочные держатели (STH)» продают. Как Glassnode определяет STH? По возрасту их монет. «Считается, что монеты принадлежат STH, когда они моложе ~ 155 дней, и статистически более вероятно, что они будут потрачены в условиях волатильности». Здесь тоже нет ничего удивительного.

    Стоит отметить, что монеты STH «в настоящее время находятся в убытке». Фактически, «на этой неделе почти все запасы STH находятся под водой». Это может напугать новичков, поэтому эти монеты рискуют быть проданными. В убыток. Эти люди будут сожалеть о своих эмоциональных решениях всю жизнь, но это тема для другой статьи.

    Ценовой график BTC на 24.01.2022 на Oanda | Источник: BTC/USD на TradingView.com

    Другой вопрос: кто сильнее? По словам Glassnode, «интересно, что предложение STH остается вблизи многолетних минимумов, что свидетельствует об их коллеге, долгосрочных держателях (LTH), которых такая серьезная просадка явно не беспокоит». Конечно. Людей, которые уже разобрались в игре, непросто раскачать.

    Как поживают монеты LTH? «Более 59,3% оборотных средств в настоящее время бездействуют более 1 года, увеличившись на 5,8% оборотных средств за последние три месяца». Звучит оптимистично, но Glassnode находит способ испортить парад LTH. «Хотя рост и большая доля зрелых монет обычно считается конструктивной, он снова имеет сходство с медвежьим рынком, когда остаются только ходлеры и терпеливые накопители».

    Похожая литература | Сигнал биткойн-дна от медвежьего рынка, черный четверг может спасти бычий тренд

    Выводы и опиум

    Согласно Glassnode, можно утверждать, что «медвежий рынок начался в мае 2021 года». Однако похоже ли это на медвежий рынок? Нет, это не так. Это также не похоже на бычий рынок. Возможно, мы находимся в новой фазе, а цикл биткойнов мертв. Или, может быть, мы просто находимся на медвежьем рынке, как пытался доказать Glassnode. В любом случае LTH не продаются.

    Избранное изображение от mana5280 на Unsplash | Графики Glassnode и TradingView

    Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

    Свежие новости по теме: Криптовалюта, NFT и криптобиржи

    🚀