💬 Дебаты о токенах безопасности

Дебаты о токенах безопасности

Швейцарская дочерняя компания LL DEXX американской компании Look Lateral, специализирующейся на финансовых технологиях, альтернативных активах и технологических инновациях, объявила о продаже токенизированного произведения искусства на блокчейне.

Рассматриваемая работа была разделена на сто тысяч цифровых токенов, и продажа была распродана чуть более чем за неделю.

Это открывает дискуссию о будущем фракционирования цифровых активов и токенизации реальных активов. Чем эти продукты отличаются от токенов безопасности?

Давайте вместе посмотрим в этой статье

Краткое содержание

Look Lateral запускает первое произведение искусства, токенизированное с помощью технологии блокчейн

Сделка состоялась, взяв за образец небольшой холст, созданный мастером Алигьеро Боэтти между 1973 и 1974 годами под названием «Порядок и беспорядок».

Работа была продана флорентийским коллекционером и галеристом Микеле Казамонти с использованием очень необычного метода работы: было создано сто тысяч цифровых токенов, представляющих долю собственности на произведение, которые затем были выставлены на продажу через платформу dexx.finance, основанную на блокчейне биржу. отвечает за управление обменом токенов.

Продажа всех жетонов принесла флорентийскому галеристу прибыль в размере 135 000 евро.

Это поворотный момент для рынка токенизации активов: план Look Lateral состоит в том, чтобы продолжить выполнение этой директивы, пытаясь собрать огромную денежную массу, которая медленно перемещается из реального мира на рынок токенизируемых активов.

Стоит отметить, что исследование Boston Consulting Group подсчитало, что к 2030 году рынок активов, которые будут токенизированы на блокчейне, будет составлять около 10% мирового ВВП, увеличившись более чем в 26 раз по текущим значениям.

Выбор Look Later для запуска этого интересного проекта в Швейцарии мотивирован тем фактом, что там можно полагаться на четкие правила, касающиеся блокчейна и токенов безопасности.

В связи с этим компания стремится включить в будущее активы, которые, в отличие от текущего, также носят финансовый характер, такие как паи инвестиционных фондов, акции, облигации и другие финансовые активы.

Будет интересно посмотреть, как будет развиваться маневр Look Lateral, учитывая неопределенность правил США в отношении таких продуктов, учитывая также тот факт, что регуляторы финансовых рынков во всем мире в настоящее время изо всех сил пытаются отличить служебные токены от токенов безопасности.

Токен утилиты против токена безопасности

Каковы основные различия между служебными токенами и токенами безопасности?

Это фундаментальное различие, которое отличает два действительно разных вида цифровых токенов.

Говоря о служебных токенах, мы имеем в виду цифровые монеты, которые имеют полезность в криптоэкосистеме, предоставляя доступ к услугам или продуктам компании-эмитента. Пока нет четкого регулирования, что касается этой категории токенов, но они, как правило, не рассматриваются как инвестиции.

Примером служебных токенов являются все токены централизованного обмена, такие как Binance Coin (BNB) и токен Kucoin (KCS).

Что касается токенов безопасности, то им следует уделить гораздо больше внимания: эта категория цифровых активов в основном связана с токенами, которые предоставляют права на участие в будущем доходе или увеличении стоимости компании-эмитента.

Можно сказать, что они представляют собой стоимость компании: чем больше дорожает компания, тем больше дорожает токен на рынке.

В этом случае правила намного строже и жестче, а выпуск этих активов занимает гораздо больше времени, чем утилити-токенов, учитывая необходимость согласования с органами финансового надзора и контроля.

В США есть способ определить, можно ли считать сделку инвестицией или ценной бумагой, а именно с помощью «Теста Хоуи» — системы оценки, созданной и введенной «Верховным судом» США в 1933 году.

Само собой разумеется, что этот тест не подходит для классификации «безопасность против полезности», поскольку он был введен за 75 лет до создания технического документа Биткойн.

В любом случае транзакция может считаться инвестицией (токен безопасности), если ожидается получение прибыли от этой транзакции.

Его можно свести к 3 пунктам:

SEC считает все криптовалюты, кроме биткойнов, токенами безопасности.

Гэри Генслер, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), заявил в интервью, что, по его мнению, все криптовалюты, существующие в мире, являются ценными бумагами и должны быть нормативно оформлены как таковые.

Генслер считает, что каждая транзакция, совершенная в криптовалютах, за исключением транзакций, совершенных в биткойнах, подпадает под юрисдикцию SEC.

По его словам, за каждой криптовалютой стоит группа людей, которые пытаются продвигать свои токены, обещая финансовую отдачу.

С другой стороны, как известно даже тем, кто не знаком с отраслью, Биткойн представляет собой актив сам по себе, который можно отнести скорее к категории товаров (отсюда и название «цифровое золото»), поскольку во главе нет команды. протокола Биткойн, обещающего прибыль инвесторам.

На самом деле за Биткойном на самом деле не стоит никто, кроме таинственной фигуры «Сатоши Накамото» и актеров, которые децентрализованным образом управляют полными узлами Биткойна и блокируют деятельность по майнингу.

Ethereum рассматривается главой SEC как токен безопасности, поскольку он родился в 2014 году в результате «Первоначального предложения монет» (ICO), то есть усилия по сбору средств, в ходе которого инвесторы фактически ожидали, что их инвестиции вырастут в цене. .

В связи с этим любопытно вспомнить, что во время ICO Ethereum изначально продавался по $0,311 за токен.

Учитывая, что текущая цена составляет около 1874 долларов, это возврат инвестиций в 6041 раз выше первоначального.