💬 Почему акции BMO (TSE:BMO) превзойдут рынок

Почему акции BMO (TSE:BMO) превзойдут рынок

Bank of Montreal (TSE:BMO) (NYSE:BMO), также известный как BMO, входит в «большую пятерку» канадских банков. Примечательно, что он имеет рейтинг Smart Score «Идеально 10» на TipRanks, что означает, что отсюда он, вероятно, превзойдет рынок. Рейтинг основан на положительной статистике, показанной на изображении ниже.

Однако его Smart Score можно обосновать и другими способами. BMO неизменно приносит прибыль, и то, что он является одним из крупнейших банков Канады, дает ему конкурентное преимущество. Компания выплачивает дивиденды с 1829 года (и не пропускает ни одной выплаты), что делает ее надежным долгосрочным холдингом. Кроме того, акции недооценены и, вероятно, будут продолжать хорошо работать в долгосрочной перспективе, поскольку они создают большую ценность для акционеров. Давайте углубимся.

Дивидендная история BMO является звездной

Как упоминалось выше, BMO безостановочно выплачивает дивиденды уже почти 200 лет. Очевидно, что немногие дивидендные акции могут соответствовать этому уровню. За последние пять лет дивиденды BMO на акцию росли со среднегодовым темпом роста (CAGR) около 9%, что является хорошим темпом роста, учитывая зрелость компании. Кроме того, его дивидендная доходность уже сочная, на уровне 4,7%, а коэффициент выплат колеблется около 44%, что означает, что дивиденды хорошо покрыты и имеют гораздо больше возможностей для роста.

Акции BMO недооценены

Чтобы показать, что акции BMO недооценены, мы будем использовать модель избыточной доходности, которая больше подходит для финансовых компаний, поскольку они, как правило, имеют неустойчивые свободные денежные потоки.

В результате попытки создать для них прогнозы не работают. Модель избыточной доходности позволяет нам вместо этого использовать исторические цифры, которые вполне осязаемы. Для этого метода оценки необходимо выполнить несколько шагов.

Во-первых, вы рассчитываете избыточную доходность компании, то есть разницу между рентабельностью собственного капитала (ROE) и стоимостью собственного капитала; более высокая ROE, чем стоимость собственного капитала, — это хорошо. Далее вы вычисляете его терминальную стоимость. Добавьте их, и вы получите свою оценку. Вот формула:

Для расчетов будем использовать следующие допущения:

Средняя рентабельность собственного капитала (ROE): 14,3% (в среднем за пять лет)

Стоимость собственного капитала: 10,3%

Балансовая стоимость одной акции: 101,81 канадских долларов.

Темпы роста: 2,98% (используется доходность 30-летних облигаций правительства Канады в качестве косвенного показателя долгосрочных ожиданий роста)

Теперь, когда у нас есть наши предположения, мы подключим их к формуле, выделенной выше. Цифры в канадских долларах:

Таким образом, акции BMO в настоящее время стоят 157,45 канадских долларов по этому методу оценки. Текущая цена ее акций составляет 121,52 канадских доллара, что делает ее недооцененной.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции BMO?

По мнению аналитиков, акции BMO находятся в состоянии сильной покупки на основании семи покупок и двух удержаний, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций BMO в размере 146,72 канадских доллара предполагает потенциал роста на 20,7%.

Вынос

Если вы ищете большую ценность и надежный доход от дивидендов, который, вероятно, будет продолжать расти, то акции BMO — это то, что вам нужно. Доходность 4,7% и постоянная прибыльность могут обеспечить вам душевное спокойствие в эти нестабильные времена. Кроме того, аналитики ожидают как минимум 20-процентный потенциал роста, что делает акции привлекательными.