💬 Хранение стоимости в стейблкоинах. Что особенного?

Хранение стоимости в стейблкоинах. Что особенного?

Волатильность и криптовалюты идут рука об руку. Это несомненно. Стейблкойны – это уникальный класс криптовалют, предназначенный для обеспечения постоянной цены.

Слово "стейблкоин" относится к криптовалюте, стоимость которой привязана к стоимости другого актива. Например, стейблкоин, привязанный к доллару, всегда должен стоить 1 доллар, если все работает. Теперь мы знаем, что не все стабильные монеты создаются одинаково из-за недавних событий. Обвал TerraUSD в мае показал, что не все стейблкоины могут обеспечить стабильность цен.

Стейблкоины часто используют различные стратегии, чтобы сохранить привязку цены к валюте или товару, например золоту. Двумя наиболее популярными методами являются использование алгоритмической формулы для регулирования производства монеты или сохранение пула резервных активов в качестве залога. Для стейблкоинов без залога ценовая стабильность достигается за счет права сеньоража или перебазирования, в котором используется алгоритм контроля предложения и снижения волатильности цен.

Что делает их такими особенными?

• Они предоставляют трейдерам наиболее эффективные средства предотвращения волатильности.

Стейблкоины стали основным методом для трейдеров на биржах нефиатных криптовалют для заключения и закрытия сделок из-за отсутствия колебаний цен. Стейблкоин был необходим в качестве фиатной альтернативы, поскольку на первых криптовалютных биржах отсутствовали точки входа для долларов США или других фиатных валют. После закрытия позиции трейдеры могут переключиться на стабильную монету, чтобы обеспечить свой выигрыш.

• Это самый простой способ конвертации фиатных денег в биткойны.

Первым шагом для большинства инвесторов при первом выходе на рынок криптовалюты является обмен фиатных денег на криптовалюту. Покупка стейблкоинов, привязанных к стоимости фиатной валюты, — самый простой способ сделать это. Например, вы можете обменять свои доллары на эквивалентное количество монет в долларах США, если хотите конвертировать доллары в криптовалюту (USDC).

Tether, ранее известный как Realcoin, был первым когда-либо разработанным стейблкоином и был основан в 2014 году. В основном он сохраняет привязку к доллару на уровне 1:1. Участник рынка может использовать свои средства, деноминированные в долларах США, для совершения транзакций в блокчейне после конвертации фиата в доллары США. Когда биржи цифровых активов не включали торговые пары фиат-криптовалюта, конвертируемость стала более серьезной проблемой. Конвертируемость теперь не является препятствием, поскольку биржи цифровых активов, такие как Coinbase, предлагают беспрепятственный вход и выход из фиата для основных традиционных валют.

• Стабильные монеты предпочтительно используются чаще, чем другие криптовалюты.

Tether (USDT) часто превосходит совокупные объемы торгов биткойнов и эфириума, двух крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, как самый продаваемый криптовалютный актив в мире в любой день. Tether занимает четвертое место среди цифровых активов (74 млрд долл. США) по рыночной капитализации.

Другие стейблкоины быстро расширяются, например USD Coin (USDC), который контролируется группой компаний, в которую входят Coinbase и Circle, и является девятым цифровым активом по рыночной капитализации. Стейблкоины — предпочтительный актив для передачи активов в блокчейне, несмотря на то, что многие криптовалюты служат для самых разных целей.

• Они являются ключевым строительным блоком DeFi.

DeFi зависит от стейблкоинов по нескольким причинам. Curve, один из наиболее значимых протоколов DeFi с общей заблокированной стоимостью более 20 миллиардов долларов, в первую очередь действует как рынок для трейдеров, позволяющий обменивать различные виды стейблкоинов с минимальными затратами и проскальзыванием. Каждый раз, когда трейдер меняет стейблкоины, используя ликвидность Curve, инвесторы, добавляющие свои стейблкоины в пулы ликвидности, несут часть торговых издержек.

Convex и Yearn — это два протокола DeFi, которые разработали свои платформы специально для помощи инвесторам в торговле на Curve. Эти протоколы эффективно сформировали многомиллиардные инвестиционные фонды, облегчив участие инвесторов в пулах стейблкоинов Curve.

Аналогично этому существуют протоколы кредитования DeFi, которые позволяют кредиторам выдавать кредиты заемщикам в форме стейблкоинов, например многомиллиардные платформы Aave и Compound. Платформы кредитования не смогли бы работать, если бы эти кредиты были номинированы в нестабильных активах, таких как биткойны. Если бы стоимость биткойна увеличилась, залога, предоставленного заемщиками, было бы недостаточно для покрытия стоимости кредита. Если бы стоимость биткойна уменьшилась, у заемщиков в целом было бы меньше денег. Следовательно, эти кредитные процессы будут находиться в постоянном беспорядке. Им разрешено работать только потому, что заемщики получают свои кредиты в форме стейблкоинов, стоимость которых остается неизменной в течение срока кредита.

С тех пор стоимость DeFi увеличилась примерно до 150 миллиардов долларов, отчасти благодаря технологии стейблкоинов.

Подведение итогов

Как видно из названия, основная цель стейблкоина — поддерживать приблизительно постоянную стоимость и служить надежным средством обмена, не подверженным волатильности других криптовалют (например, биткойнов и эфириума).

Это популярный метод передачи активов в блокчейнах из-за их стабильности. Многие протоколы DeFi теперь используют стейблкоины в качестве фундаментального строительного элемента, позволяя владельцам активов инвестировать свои стейблкоины в течение заранее определенного периода времени и получать доход, не рискуя потерять свои активы в цене из-за волатильности рынка.