💬 USDJPY пытается выйти из медвежьей волны, так как розничные трейдеры FX открывают длинные позиции

USDJPY пытается выйти из медвежьей волны, так как розничные трейдеры FX открывают длинные позиции

Доллар готов к потенциальному критическому прорыву, который может переопределить его среднесрочную и долгосрочную тенденцию с продуктивного бычьего подъема 2022 года на постепенное отступление от многолетних максимумов. Пара USDJPY является, пожалуй, самым экстремальным перекрестным ориентиром на фоне риска разворота, учитывая, что ее краткое ралли выше 150 несколько месяцев назад представляло собой толчок к максимумам четырех десятилетий и вызывало отчаяние японских политических чиновников, стремящихся поддержать иену. Тем не менее, ожидания процентных ставок продолжают увеличивать выгоду доллара, в то время как достаточная стабильность в финансовой системе подтолкнула японских инвесторов к получению положительной прибыли за пределами страны. Сдвиг, который произошел вниз, кажется, коренится в компромиссе с влиянием снижения прогнозов по ставкам в США и некоторыми отклонениями в тенденциях склонности к риску, стратегически меняясь местами. Критический прорыв в 145, по-видимому, был сильно вдохновлен выпуском индекса потребительских цен от 10 ноября, который охладил прогнозы повышения, в то время как прорыв ниже 137,50 на прошлой неделе последовал за комментариями Джерома Пауэлла. Отскок, который мы испытали на этой неделе, произошел после улучшения фона отчета ISM по сектору услуг, но мы все еще ниже прежней поддержки, которая может превратить ее в текущее сопротивление.

График USDJPY с 20-, 100- и 200-дневными SMA, а также 1-дневным ROC (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Если мы оглянемся на недавнюю историю, то увидим, что в июне и мае происходили невероятные однодневные ралли пары USDJPY, которые близки к масштабу 1,7-процентного ралли, наблюдаемого сегодня в полдень. В случае июньских сборов сценарий очень похож на настроения, оцениваемые сейчас в паре. Мы протестировали предыдущий максимум колебания около 135, установленный еще в январе 2002 года, и впоследствии отступали от этого максимума. Это выглядело как возможное долгосрочное удержание ключевого уровня. И тем не менее, атака 17 июня разрушила это предположение, предприняв попытку преодолеть сопротивление и подтолкнуть нас к уровням, невиданным десятилетиями. Отличие нынешнего периода от того периода в том, что мы наблюдали гораздо более продуктивный разворот от структурных максимумов. Ориентировочная 200-дневная SMA по-прежнему имеет значительную поддержку, но последствия расширения дифференциала ожиданий по процентным ставкам остывают, поскольку рынок наблюдает окончание цикла ужесточения ФРС где-то в 2023 году. неприязнь»), это добавит к раскручиванию прохладной торговли кэрри, которая продолжалась в этом году.

График USDJPY с 200-дневной SMA, наложенной на отношение дифференциала доходности США-Японии к VIX (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Глядя на спекулятивное позиционирование USDJPY, есть аппетит к краткосрочному прогнозу восстановления. Розничные трейдеры, как правило, ищут четкие уровни и часто подходят к рынку так, как будто он находится на грани серьезного разворота — группа в целом плоха, когда дело доходит до преобладающих тенденций. Тем не менее, данные о настроениях клиентов IG за USDJPY показывают первый поворот к чистой положительной позиции кросс-курса более чем за год. Будет важно следить за техническими уровнями выше и ниже, поскольку розничные трейдеры будут реагировать на эти цифры — предыдущую поддержку на уровне 137,50 и 200-дневную SMA на уровне 134,50.

График USDJPY с IG Retail Client (ежедневно)

График создан на DailyFX

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX