💬 У Algorand есть решение проблемы ликвидности

У Algorand есть решение проблемы ликвидности

Отказ от ответственности: приведенный ниже текст является рекламной статьей, которая не является частью редакционного контента Cryptonews.com.

Медвежий рынок больше не страшилка от крипто-чатов OG, а суровая реальность. TVL сократился более чем на 70 % всего за несколько недель, и всю отрасль охватил страх, особенно после почти нереального краха FTX во главе с бывшим крипто-супергероем SBF.

Не секрет, что медвежий рынок — это, с одной стороны, самый сложный период для разработчиков и команд, которые ищут инвесторов. Но, с другой стороны, это прекрасное время для инвесторов, которые наконец-то могут немного передохнуть после изнурительной бычьей гонки. У них есть время, чтобы трезво оценить проекты, которые все еще существуют или которые пытаются осуществить в эти трудные времена, и определить новые фавориты и нарративы для следующего буллрана.

Алгоранд… место для поиска?

Не только один из самых технически совершенных блокчейнов, но и благодаря уму Сильвио Микали, основателя и одного из лучших криптографов в истории, Algorand также является одним из лучших исполнителей во время этого медвежьего рынка. Конечно, $ALGO по-прежнему терял в цене и не достигал небывалого максимума, но TVL Algorand это делал, причем несколько раз за последние месяцы.

Действительно, если вы уделите время сравнению 20 лучших диаграмм TVL уровня 1 на DefiLlama, вы заметите, что Algorand определенно строится и выглядит привлекательно прямо сейчас.

Технологии Algorand являются важным фактором для этого роста, наряду с партнерством с FIFA World Cup. Но самое главное, это отличное качество строителей и инновационных проектов, процветающих на этом блокчейне, что делает потенциал Algorand все более и более привлекательным для инвесторов.

Понятно, что поддержка разработчиков является одним из ключевых приоритетов фонда Algorand. Например, на SupaGrants для разработчиков инструментов выделено 10 млн долларов.

Один из получателей гранта, Reach, создал уникальный доступный язык смарт-контрактов, который уже изучили тысячи разработчиков.

Кроме того, разработчики получают стимулы для развития Algorand с помощью экосистемных грантов.

Недавние события заставили многих осознать риски CEX. В прошлом криптотрейдеры были вынуждены использовать их, потому что не было альтернативы. Ончейн-трейдинг был слишком дорогим и недостаточно быстрым, например, для книг ордеров. Но технологии не стоят на месте.

Одним из важных шагов является Serum на Solana, который обеспечивает скорость и удобство централизованных обменов для DeFi, оставаясь при этом полностью ненадежным и прозрачным. Algorand также имеет децентрализованные книги заказов и 100% время безотказной работы. Algorand работает очень быстро и достаточно безопасно, чтобы предоставить трейдерам прекрасную альтернативу централизованным биржам.

Последняя проблема, которая мешает DeFi лидировать на финансовом рынке, — это ликвидность.

Привлечение ликвидности — фундаментальная проблема, существовавшая задолго до криптовалют. Его важность в DeFi будет только расти, особенно после внедрения большего количества реальных активов. Традиционным способом получения ликвидности в DeFi является майнинг ликвидности. К сожалению, он очень неэффективен с точки зрения капитала, и его даже объявили мертвым.

Предоставить ликвидность легко, но зачастую это невыгодно. Исследование показывает, что половина поставщиков ликвидности не выполняет базовую стратегию «купи и держи». Следовательно, нецелесообразно полагаться исключительно на торговые сборы в качестве стимула для «нормальных» поставщиков ликвидности; важно обеспечить большее вознаграждение или меньший риск. Чтобы вывести DeFi на новый уровень стабильности, нам нужно найти новый способ привлечения ликвидности и пользователей.

Кредитование ликвидности

Одной из самых многообещающих концепций, которые вскоре будут запущены в Algorand, является протокол Cometa. Cometa позволяет проектам привлекать недорогую и стабильную ликвидность и предоставляет поставщикам ликвидности двойную торговую комиссию и защиту от временных убытков.

Cometa также можно представить как одностороннее кредитование ликвидности, когда проекты заимствуют стейблкоины или собственные токены для обеспечения ликвидности и используют токены проектов в качестве обеспечения. В отличие от традиционного кредитования, обеспечение не простаивает, а предоставляется АММ в качестве ликвидности. Это позволяет максимизировать эффективность использования капитала.

Традиционное обеспечение ликвидности подвергает LP риску двух активов. В то же время поставщики ликвидности получают прибыль от торговых комиссий и страдают от непоправимых убытков. Сочетание этих четырех факторов делает предоставление ликвидности совершенно непредсказуемым. Поэтому проектам приходится стимулировать пулы с большим количеством токенов к добыче ликвидности, чтобы компенсировать этот риск.

Cometa делает это намного проще: проекты, ищущие ликвидности, предоставляют свои токены с одной стороны, а пользователи — с другой. Все торговые сборы распределяются между пользователями, пока проект покрывает непоправимый убыток.

Возможно ли вообще избежать непоправимой потери?

Существует несколько протоколов с защитой IL. Вероятно, самым известным из них является Bancor. К сожалению, у большинства из них есть серьезный недостаток: если ничего не помогает, они прибегают к печати токенов для покрытия IL.

Эта стратегия не слишком хорошо выдерживает испытание временем. После рыночного спада, последовавшего за крахом Terra, Bancor отключил защиту IL в критический момент, что очень разочаровало поставщиков ликвидности.

Новая волна протоколов не пытается справиться с этим невозможным в лоб: вместо того, чтобы делать вид, что они всегда могут полностью охватить его, они перераспределяют его определенным образом.

В случае с Cometa непостоянные убытки оплачивает проект, стремящийся к ликвидности. Проект принимает на себя некоторый риск IL, но взамен он получает дешевую и устойчивую ликвидность без необходимости раздавать токены в программах добычи ликвидности.

Команда Cometa считает, что кредитование ликвидности станет основным примитивом DeFi.

Они работают над повышением гибкости протокола и эффективности использования капитала, чтобы учесть участников рынка с различными потребностями и рисками.

Решение проблемы ликвидности — одна из частей головоломки, которая в конечном итоге сделает DeFi по-настоящему массовым явлением.