💬 Биткойн не будет подчиняться «черным лебедям»

Биткойн не будет подчиняться «черным лебедям»

Это редакционная статья Бернардо Филипе, известного мыслителя, философа и автора книги "Прямая наука".

«Активы без прибыли без остаточной стоимости проблематичны. Подразумевается, что из-за отсутствия какой-либо явной доходности, приносящей пользу держателю биткойна, если мы ожидаем, что в любой момент в будущем стоимость будет равна нулю, когда майнеры вымрут, технология устареет или будущие поколения попадут в другую такие «активы» и биткойн теряет для них свою привлекательность, то теперь их стоимость должна быть равна нулю». — Нассим Талеб

"Активы без прибыли без остаточной стоимости проблематичны".

Подразумевается, что из-за отсутствия какой-либо явной доходности, приносящей пользу держателю биткойнов, если мы ожидаем, что в любой момент в будущем стоимость будет равна нулю, когда майнеры вымрут, технология устареет или будущие поколения попасть в другие подобные «активы», и биткойн теряет свою привлекательность для них, тогда стоимость должна быть равна нулю». — Нассим Талеб

Если биткойн получит широкое распространение, он будет автоматизировать большую часть нашей финансовой структуры с помощью электростанций, энергии и компьютеров. По крайней мере, это создаст систему, параллельную нынешней банковской и, следовательно, защищенную от ее крахов (см. финансовый кризис 2007-2008 гг.). Конечно, для того, чтобы эта новая система полностью созрела, потребуются годы. Талеб говорит, что эта миссия ничего не стоит, потому что у него нет видения.

Подходящее ли время для инвестиций в биткойн? Я считаю, что это так. Кроме настоящих философов, мыслящих категориями столетий, мало кто может построить такое убеждение, за исключением лучших управляющих капиталом, мыслящих категориями десятилетий.

Итак, философы, исторически никогда не заботившиеся о богатстве, и управляющие капиталом, которые, естественно, заботятся только о богатстве, объединяются в интересном повороте событий. Философы видят, что неизбежной судьбой человечества является превращение в кибернетический организм, и они видят, что любая технология, облегчающая этот процесс, обречена на господство. С другой стороны, управляющие капиталом понимают, что термодинамически закрытая альтернативная финансовая система может быть полезна для их деятельности.

Это все, что можно сказать об этом. Но я могу сказать больше.

Потому что на рынке действительно есть другие мнения, которые, однако, в основном несущественны. Вот, например, сбитый с толку Нассим Талеб, который пишет 300-страничные книги о тривиальных идеях, которые можно изложить в одном абзаце. Он говорит о «черных лебедях» так, как будто мы еще не знаем, что научная модель — это всего лишь грубый набросок, а не гребаное евангелие. Он написал об этом буквально 300 страниц — что нельзя точно предсказать любое событие со 100% уверенностью и что случаются аварии и катастрофы. Только вместо того, чтобы называть эти события несчастными случаями или катастрофами, каковыми они и являются, он назвал их «черными лебедями». В крайне надоедливой прозе, пронизанной курсивом, причем буквально курсивом хотя бы слово в каждом отдельном абзаце, если не в предложении. А также беспричинно цитировать и обзывать интеллектуалов совершенно без повода. Так почему же люди снова обратили на него внимание? Потому что он сделал состояние на торговле опционами. Нассим Талеб считает, что биткойн стоит ровно ноль, и что падение цены биткойна в марте 2020 года «доказывает», что его нельзя использовать для хеджирования рисков (как если бы все риски были равными, и как будто диверсификация не была лучшим общим хеджированием). против риска для начала), показывая раз и навсегда, что он не понимает свою собственную книгу. Вы не можете «доказать» что-либо по одной точке данных, мой дорогой Талеб. Блокировка в марте 2020 года была необычным событием ⁠ — исключением ⁠ — «черным лебедем», если принять вашу терминологию. Если бы вы обратили внимание, вы бы также увидели, что весь рынок также рухнул, и вы бы, возможно, поняли, что на данном этапе вы не можете экстраполировать ничего стоящего о биткойнах из этого странного события. Но Талеб говорит, что биткойн рухнул больше, чем фондовый рынок — поэтому, по его мнению, «биткойн ничего не стоит». Итак, мы переходим от детской терминологии к детской логике.

Но в чем именно здесь заключается его ошибка? Проблема в том, что он не понял, что биткойн все еще находится в разработке, он все еще растет и развивается. Ошибка, которую он совершает, аналогична тому, если бы он наблюдал, как здоровая кошка убивает новорожденного льва, а затем заключал из этого странного наблюдения, что кошки сильнее львов. Похоже, он считает, что будущее поведение биткойнов будет отражать его текущее поведение, но как это может быть, когда мы находимся на таком раннем этапе? На самом деле так рано, что для него не существует регулирования, и большинство людей все еще пытаются определить, что такое биткойн. Это означает, что практически никто не имеет ни малейшего представления о том, что такое биткойн. Таким образом, Талеб не рассматривает в своем анализе идею о том, что максимальная полезность биткойна зависит от его широкого распространения в будущем. Он анализирует биткойн в данный момент времени, близоруко, полностью игнорируя влияние будущих благоприятных условий в своем анализе, как если бы биткойн сегодня был уже готовым продуктом и процессом. Но это не так⁠ — потому что биткойн предназначен для киберсимбиотической связи с человечеством, а прямо сейчас часть человечества, с которой он себя связал, недостаточно значительна с точки зрения необработанного богатства и инвестиционной способности.

Насиму Талебу кажется, что биткойн функционирует как схема Понци, но я говорю, что он будет напоминать пирамиду только в том случае, если ему не удастся развиться до зрелости. В противном случае это будет не что иное, как Понци, и очень похоже на чрезвычайно удивительный актив с большой полезностью. Я мог бы также сказать, что большая часть жизни на планете Земля — это «Понци», потому что через несколько миллиардов лет Солнце расширится и уничтожит всю планету, уничтожив вместе с ней, например, всю содержащуюся в ней недвижимость. В то время держатели пакетов с недвижимостью могли бы, возможно, сказать, что инвестиции в недвижимость всегда были пирамидой с самого начала, особенно после того, как они увидели, что каждый владелец биткойнов безопасно выводит свои биткойны с планеты. Что такое Понци в этом сценарии? Итак, мы видим, что приведенная выше цитата Талеба бессмысленна: в достаточно продвинутом будущем все обречено на спад, но, конечно, это не означает, что ничто не имеет ценности.

Сейчас мы входим в фазу «развития биткойна до зрелости» (уже пройдя десять лет своего младенчества), которая является заключительной и затяжной фазой, которая снизит волатильность цен и эффективно принесет на стол его запас возможности ценности. Может ли этот этап не быть завершен? Конечно. В природе формы жизни иногда не достигают зрелости. Это не мешает мне или любому другому человеку попытаться представить, как может выглядеть и вести себя конкретная форма жизни, если возникнут благоприятные условия, гарантирующие ее благополучное развитие. Это, конечно, основная идея из биологии. Однако в технологической сфере могут применяться те же принципы биологической и эволюционной мысли, поскольку инструменты создаются, растут, мутируют, сталкиваются друг с другом и в конечном итоге развиваются или устаревают способом, напоминающим формы жизни в природа; только в технологической сфере судьбу инструмента диктует человечество, а в биологической — природа. Дело в том, что эта фаза «развития до зрелости», о которой я говорю, в случае с биткойном, конечно же, является фазой «широкого принятия биткойна»: фазой, на которой все достойные управляющие капиталом соглашаются с тем, что правила биткойна великолепны и решают играть за них⁠ – сначала выделяя на это небольшую часть своего капитала⁠ – и постепенно, но неуклонно добавляя еще немного, когда сочтут нужным. Ибо именно на этом этапе кибернетический симбиоз между биткойном и человечеством будет запущен в полную силу.

На данный момент биткойн полезен для передачи богатства, и это все. Однако потенциально, т. е. теоретически, при благоприятных условиях биткойн может быть гораздо полезнее, чем в настоящее время. Ведь мы предполагаем радикальную оптимизацию всей финансовой структуры с помощью автоматизации. Именно на эту грядущую, более высокую полезность мы делаем ставку, дорогой Талеб ⁠, и именно поэтому нам сейчас наплевать на изменчивость, хрупкость или вашу «выпуклую кривую реакцию на стрессоры». Я знаю, что вы написали целую книгу о случайности и даже пытались создать теорию о том, как использовать случайность себе на пользу. Но, в конце концов, все эти теоретические усилия бессмысленны, потому что цель теории — предсказывать будущее, а случайность определяется именно как то, что нельзя предсказать. Конечно, да, конечно, мы хотим свести к минимуму пагубные последствия случайности (=случайность,=несчастные случаи,=катастрофы). Это называется управление рисками. Но до тех пор, пока непредсказуемая авария (видите плеоназм?) не произойдет на самом деле, никто не знает, насколько хрупким является наш актив-процесс-активность по отношению к упомянутой аварии⁠ — иначе событие не было бы по определению аварией, и мы могли бы учитывать это в наших теориях и моделях! Но вы не только не видите этой тривиальности, вы даже читаете о ней лекции, как будто случайность может быть хоть сколько-нибудь умопостигаемой, как будто мы еще не определили ее как непонятную! И как будто послание книги было чем-то глубоким, а не очевидным, таким же очевидным, как утверждение, что небо голубое или что птицы летают.

Если вы считаете, что я слишком строг к Талебу, уважаемый читатель, то скажу лишь, что именно такого ответа он и просил, когда начал беспричинно цитировать философов сотни страниц подряд. Он воззвал к духу философии — так что теперь он кусает его в ответ — надлежащий случай, когда заклинание волшебника обращается против заклинателя. Надеюсь, тебе понравится, Талеб!

Вот и все. Философы, управляющие капиталом и некоторые провидцы согласны с тем, что биткойн — это круто. Кроме того, есть остальная часть человечества, которая просто не заботится об этих вещах. Наконец, есть такие мыслители, как Нассим Талеб, которые не мыслят трезво. Короче говоря: потенциальная прибыль намного перевешивает, на мой взгляд, смехотворно низкий риск обнуления биткойнов.

Это гостевой пост Бернардо Филипе. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.