💬 5 уроков ошеломляющего взрыва SBF и FTX

5 уроков ошеломляющего взрыва SBF и FTX

Оказывается, Сэм Бэнкман-Фрид не был «следующим Уорреном Баффетом».

Всего шесть месяцев назад я был на Багамах на конференции FTX/SALT, где к Сэму относились как к Тейлор Свифт. Он болтал на сцене с Биллом Клинтоном, Тони Блэром и Жизель Бюндхен. Сделала селфи с поклонниками. Взял интервью у Тома Брэди об искусстве побеждать и нашел время, чтобы снять с ним несколько видео в TikTok.

С тех пор Брейди удалил эти видео из-за полного публичного позора Сэма. Но ущерб и влияние FTX на всю криптоиндустрию не так-то просто будет стереть. К настоящему времени вы наверняка знаете Cliff's Notes о том, что, черт возьми, произошло: FTX была копилкой для хедж-фонда Сэма Alameda, и вся империя была затянута до отказа, используя в качестве залога собственный дерьмовый FTT.

Можем ли мы чему-нибудь научиться из всей этой катастрофы?

<р>1. Падение еще одного фальшивого крипто-айдола

У криптоиндустрии есть способ превратить основателей в ложных идолов, хотя это прямо противоречит утопическому идеалу децентрализации Web3. Crypto Twitter сделал это с основателем Terra До Квоном, номинальным главой Three Arrows Capital Су Чжу и основателем Celsius Алексом Машински, и это лишь некоторые из них, и теперь выяснилось, что еще один император голый.

Это не оправдывает поведение Сэма или его агентства в этом беспорядке. Он принял и подпитывал свою знаменитость, размещая себя на рекламных щитах (сколько других технологических компаний используют своего слабого основателя в качестве лица своего маркетинга?), и его объяснения краха его бизнеса до сих пор были либо слабыми (он написал в Твиттере, что его «чувство» маржи пользователей и левериджа FTX было ошибочным — почему генеральный директор не имел правильного представления о леверидже своей компании?) или, в худшем случае, умышленно нечестен (он утверждал, что Аламеда не неплатежеспособна, а просто неликвидна, потому что она имели «больше активов, чем обязательств» по ​​текущим рыночным ценам — абсурдное утверждение).

Но в создании культа SBF виноваты и другие стороны.

Средства массовой информации (криптографические и массовые) сделали его известным (так много обложек журналов! — и Decrypt не безупречен, мы назвали его нашим «основателем года 2021»). Знаменитости и спортсмены, такие как Брэди, Бундхен, Стеф Карри, Наоми Осака и Шохей Отани, предлагали публике обмен. Должны ли они были знать, что FTX — подделка? Точно нет. Несут ли они юридическую ответственность за обвал? Юристы говорят, что вряд ли. Побудила ли их поддержка некоторых людей вложить деньги в FTX? Почти наверняка. Политики с радостью принимали его пожертвования и неоднократно доставляли его в округ Колумбия, чтобы дать показания в качестве дружественного регулятору защитника криптоиндустрии. А криптоэнтузиасты сделали из него народного героя, и каждая причуда (он одевался как восьмиклассник! он играл в видеоигры, давая телеинтервью!) только делала его интереснее.

После того, как компании SBF выручили BlockFi и Voyager, люди стали называть его «Атласом» и «спасителем криптовалют». Очень скептически относитесь к крипто-спасителям.

<р>2. Поворот сюжета в конце делового соперничества

Примечательно, что Чанпэн "CZ" Чжао вышел победителем в публичном соперничестве с SBF. Для тех, кто не знаком с историей: Binance, крупнейшая криптобиржа в мире по объему, на самом деле была одним из первых инвесторов в FTX в 2019 году. форму токенов FTT, оставив Binance большой запас FTT для ликвидации, что инициировало крах, который привел к упадку FTX.

В течение 2020 и 2021 года публичные нарративы вокруг CZ и SBF только укреплялись: CZ был мятежником, разжигая гнев регулирующих органов, настаивая на том, что у его компании нет штаб-квартиры, и поэтому ей не нужно играть по правилам какой-либо одной юрисдикции. ; SBF был г-ном Вашингтоном, подружился с Максин Уотерс, угощал и обедал сотрудников Конгресса, выступая за разумное регулирование отрасли. Все было готово для того, чтобы Сэм стал факелоносцем, который сделает криптовалюту мейнстримом, сократив разрыв между выродками DeFi, Уолл-Стрит и Вашингтоном.

Вместо этого он преклонил колено перед своим соперником, объявив, что продаст FTX компании Binance, но на следующий день CZ вонзил нож, изменив свое мнение, заявив, что FTX «не в наших силах помочь».

Это серия событий, практически написанных по сценарию фильмов, и будет снято несколько фильмов. CZ уходит от этого беспорядка, выглядя как сумасшедший гений — пока. В интервью Decrypt в мае 2021 года Брайан Брукс, тогдашний генеральный директор Binance US, попытался представить это как расистское, чтобы изобразить Binance как сомнительную из-за уклонения от регулирования. В то время это выглядело натянуто, но, возможно, есть доля правды в идее о том, что средства массовой информации и другие стороны в криптографии «другие» CZ, потому что его компания была за границей, в то время как она стремилась сделать Сэма, американца, герой, хотя его биржа также базировалась за пределами США (Гонконг, затем Багамы), чтобы получить выгоду от более мягких правил.

<р>3. Круг победы для сторонников DeFi

Сторонники DeFi использовали крах FTX, как и неудачи крипто-кредиторов Celsius и Voyager, чтобы заявить о том, что «вот что вы получаете, разместив свою криптовалюту на централизованной бирже», и указать, что инструменты DeFi продолжали работать как положено. (После краха Terra пользователи DeFi первыми получили компенсацию, поскольку код движется быстрее, чем люди.)

И они правы. Как недавно написал сотрудник Decrypt по DeFi Лиам Келли, децентрализованные криптоплатформы, такие как Aave, Compound и Uniswap, продолжали работать, несмотря на недавние крахи централизованных игроков. Если вы доверяете свои средства людям, вы доверяете решениям, которые они принимают с вашими деньгами. SBF и другие люди, управляющие FTX, направляли эти средства напрямую на другие нужды. Точно так же, как биткойн-максималисты смогли указать на кризис Terra, а теперь и на кризис FTX (в частности, на роль FTT в нем) и указать, что Биткойн продолжает работать, сторонники DeFi получили еще один шанс указать и сказать: «Мы говорили вам».

<р>4. Централизованные криптобиржи не умерли

Есть только одна проблема для сторонников DeFi: пользовательский опыт DeFi по-прежнему настолько сложный и непрозрачный, что его нельзя использовать для большинства людей, не разбирающихся в технологиях. Легких рамп просто еще нет. Не думайте, что это конец централизованных обменов. Обычный «нормальный», решивший, что готов купить немного криптовалюты, не собирается делать это на Uniswap; они собираются выбрать биржу, которая, по их мнению, выглядит достаточно надежной. Если они находятся в США, они, вероятно, выберут Coinbase.

Действительно, Coinbase мудро использовала крах FTX как ситуативную маркетинговую возможность, чтобы указать, что у нее даже нет биржевого токена и что она никогда не торгует средствами клиентов. Многие настоящие дегенераты ненавидят Coinbase за то, что она слишком уж Уолл-Стрит или слишком уступчива, но Coinbase больше всего похожа на общеизвестную торговую марку в криптографии (даже Эдвард Сноуден соглашается), и поскольку она публично торгуется и существует с 2012 года, люди собираюсь продолжать использовать его.

Пришло время обновить систему ? @coinbase pic.twitter.com/GdFXkRE9zR — angelajung.eth (@_angelajung) 17 ноября 2022 г.

— angelajung.eth (@_angelajung) 17 ноября 2022 г.

Централизованная криптовалюта не исчезнет из-за кризиса FTX; вместо этого DeFi и CeFi будут продолжать расти в тандеме, и в конечном итоге победители (и гораздо больше проигравших) появятся в обеих сферах.

<р>5. Скорее плохо для отрасли, чем хорошо

Некоторые оптимисты назвали крах FTX положительным моментом для криптовалюты, потому что это еще одно событие, которое вымывает больше недобросовестных игроков и спекулянтов. «Криптовалюта станет сильнее», и так далее, и тому подобное. Хотя я искренне уважаю этот дух, немного жесткого реализма могло бы быть более продуктивным: фиаско FTX действительно плохо для криптовалюты. Это дало всем злобным криптоскептикам еще один шанс показать, посмеяться и сказать, что вся криптовалюта — это карточный домик, и дало политикам, которые уже смотрели на криптовалюту как на казино с высоким риском, шанс громче кричать о более строгих правилах. Сэм и FTX не сделали никому из своих коллег никаких одолжений.

Общественность не должна приравнивать крах еще одной плохой компании к краху отрасли, но я считаю, что репутация криптографии оправится от этого черного глаза, потребуется много времени.