💬 Моя история рассказа SEC «Я же говорила» на FTX

Моя история рассказа SEC «Я же говорила» на FTX

«Мне очень не хочется говорить, что я же говорил вам» — это часто повторяемая, но редко искренняя фраза. Восхитительное чувство — претендовать на похвалу за то, что заранее предупредил о проблеме. Это смелость, которую я допускаю с федеральными финансовыми регуляторами в Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

В январе этого года, будучи членом Консультативного комитета инвесторов SEC, который консультирует председателя SEC Гэри Генслера по криптографии и другим вопросам, я подал петицию в SEC. Я попросил их открыть официальное публичное обсуждение уникальных проблем, связанных с криптографией и другими цифровыми активами. Я указал на конфликты интересов, связанные с хранением криптовалюты и посредниками, как на ключевые вопросы, которые SEC должна решить.

Я назвал этот новый старт «Генезисным блоком регулирования цифровых активов», который поможет SEC улучшить регулирование криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам агрессивно игнорировала меня.

Когда на прошлой неделе закончился мой срок в консультативном комитете SEC, я воспользовался случаем, чтобы сказать председателю Генслеру несколько сильных слов о его злоупотреблении цифровыми активами. Посмотрите ответ Генслера. pic.twitter.com/3oa5xJU1Ch — Дж.В. Веррет, JD, CPA/CVA (@JWVerret) 15 марта 2022 г.

Неспособность Комиссии по ценным бумагам и биржам и банковских регуляторов США адаптировать правила к криптопосредникам не привела напрямую к краху FTX. Тем не менее, их неспособность создать рабочие правила для крипто-посреднических бирж США для хранения криптовалюты создала среду, в которой мошенники, такие как Сэм Бэнкман-Фрид, могли процветать за границей.

Начнем с основ. Суть криптографии не в том, чтобы торговать новым продуктом в рамках традиционной финансовой системы. Криптовалюта — это революция в финансах, которая расширяет возможности владельцев активов.

Дело в том, что люди получают такой же контроль над своими активами, как и партнеры Goldman Sachs, когда они переводят, одалживают и обменивают криптовалюту в децентрализованной финансовой системе.

По теме: Федеральные регулирующие органы готовятся вынести решение по Ethereum

Правильно делать это — огромная ответственность для новых пользователей. Для этого требуется кое-что знать о коде смарт-контракта, с которым вы взаимодействуете, знакомство с кошельками холодного хранения и базовой операционной безопасностью для ключей шифрования.

Полная революция займет время. JPMorgan не принесет вам революцию (поэтому не покупайте монету JPMorgan). Тем не менее, большинство новых пользователей сначала будут входить в криптовалюту через посредников-кастодиалов, которые немного похожи на традиционных финансовых посредников.

Посредникам, которые хранят криптовалюту для начинающих розничных пользователей, нужен свод правил, чтобы защитить клиентов от конфликта интересов и игр с прикрытием для хранения, например, FTX/Alameda playbook. Тем не менее, шаблонное применение правил, обнародованных для бумажных запасов в соответствии с законами 1933 и 1934 годов, просто не поможет.

Федеральные органы регулирования банков и ценных бумаг создали искусственные трения для банков и брокеров, пытающихся хранить криптовалютные активы в соответствии с существующими правилами. С другой стороны, они настаивают на том, что федеральное регулирование необходимо для защиты клиентов. В то время как криптовалютные биржи лавировали между молотом и наковальней, созданной регулирующими органами США, мошенничество с FTX процветало за границей.

Криптовалютным биржам нужны разумно разработанные правила хранения. Хотя это не решило бы проблемы на зарубежных биржах FTX, вместо этого это помогло бы большему потоку международной розничной торговли в США.

Попытки существующих криптобирж получить от SEC ясность в отношении хранения криптовалюты не увенчались успехом. Такие штаты, как Вайоминг, разработали способ банковского хранения криптовалюты, но ФРС отказывается предоставить этим банкам доступ к основным счетам ФРС.

По теме: 5 причин, по которым 2023 год будет непростым для мировых рынков

Федеральная корпорация страхования депозитов сообщила банкам, что любые попытки хранить криптовалюту потребуют от банка объяснений своим банковским инспекторам. Это регуляторный термин для «не трогай это». Многие юристы криптобирж рассказывают похожую историю о подаче заявки в SEC на получение лицензии на альтернативную торговую систему, которая была медленным шагом до смерти.

Скоро мы услышим, как регулирующие органы жалуются, что если бы у них было немного больше власти и немного больше финансирования, они могли бы защитить клиентов от криптовалют. Этот стиль иллюзионистского введения в заблуждение ничем не отличается от того, как Бэнкмен-Фрайд уклоняется от просьб инвесторов об осмотрительности.

Присматривай за моей прекрасной помощницей (а не за тем, что под столом).

Криптовалюта нуждается в защите от регулирующих органов. Новаторы в области криптографии разрабатывают такие решения, как кошельки с мультиподписью и проверка резервов на основе дерева Меркеля, которые на световые годы опережают средства защиты клиентов в традиционных банковских операциях и хранении на бирже. Тот факт, что Bankman-Fried их не использовал, не означает, что они не настоящие.

Если SEC и банковские регуляторы хотят быть частью решения, а не частью проблемы, они должны сделать две вещи. Во-первых, запустите процесс Genesis Block регулирования цифровых активов в агентствах. Затем, когда юристы по ценным бумагам и банковскому делу для криптовалютных посредников постучат в дверь с хорошими идеями о том, как соблюдать адаптированные правила, слушайте.

Эта статья предназначена для общего ознакомления и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.