💬 Почему акции Adobe упали на 10% после отчёта и почему Wall Street советует покупать акции Adobe

Почему акции Adobe упали на 10% после отчёта и почему Wall Street советует покупать акции Adobe

Акции Adobe (NASDAQ: ADBE) упали на 10,2% и закрылись на отметке 566,09 доллара в четверг 16 декабря 2021 года после того, как американская компания по производству компьютерного программного обеспечения представила разочаровывающие прогнозы на финансовый квартал и 2022-й финансовый год. Между тем, компания сообщила о привлкательных финансовых результатах за четвертый квартал 2021 финансового года (закончившийся 3 декабря).

Результаты в деталях

Adobe сообщила о скорректированной прибыли в размере 3,20 доллара на акцию, что соответствует консенсус-оценке аналитиков.

Рекордная общая выручка в 4,11 миллиарда долларов выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила ожидания аналитиков в размере 4,09 миллиарда долларов. Рост налюдался во всех сегментах.

В конце четвёртого квартала оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) составили 13,99 млрд долларов, что на 23% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Ежеквартальный сегментный доход

Выручка сегмента цифровых медиа составила 3,01 миллиарда долларов, что на 21% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как выручка от Creative выросла на 19% до 2,48 миллиарда долларов. Кроме того, выручка Document Cloud составила 532 миллиона долларов, что на 29% больше, чем ожидалось.

Так же выручка сегмента Digital Experience составила 1,01 миллиарда долларов, увеличившись на 23%, а выручка от подписки выросла на 27% до 886 миллионов долларов.

Результаты за 2021 финансовый год

В 2021 финансовом году Adobe сообщила об общей выручке в размере 15,79 млрд долларов, что на 23% больше, чем в прошлом году. Скорректированная прибыль составила 12,48 доллара на акцию по сравнению с 10,10 доллара на акцию в предыдущем году.

В течение года денежные потоки от операционной деятельности составили рекордные 7,23 млрд долларов США.

BuyBack - обратный выкуп акций

В 2021 финансовом году Adobe выкупила около 7,2 млн акций, включая выкуп 1,6 млн акций в четвёртом квартале.

Комментарии финансового директора

В ответ на обнадеживающие результаты финансовый директор Adobe Дэн Дёрн прокомментировал: «Финансовые показатели Adobe в 2021 финансовом году были выдающимися. При этом увеличение выручки привело к операционным денежным потокам более 7 миллиардов долларов». Имея ориентированный рынок на $ 205 миллиардов, мы имеем хорошие возможности для значительного роста в ближайшие годы с нашими ведущими в отрасли продуктами и платформами ».

Прогноз руководства

В первом квартале 2022 финансового года компания прогнозирует чистую выручку в размере 4,23 миллиарда долларов по сравнению с консенсусной оценкой в ​​4,34 миллиарда долларов. Кроме того, ожидается, что скорректированная прибыль составит 3,35 доллара на акцию по сравнению с оценками аналитиков в $ 3,38 на акцию.

В 2022 финансовом году общий доход прогнозируется на уровне 17,9 млрд долларов по сравнению с консенсусной оценкой в ​​18,16 млрд долларов. Кроме того, скорректированная прибыль прогнозируется на уровне 13,70 долларов на акцию, что ниже прогнозов аналитиков, которые ожидают $ 14,26 за акцию.

Взгляд Уолл-стрит

После отчёта Adobe о прибылях и убытках аналитик Stifel Nicolaus Parker Lane сохранил рекомендацию «Покупать» акции Adobe, но снизил целевую цену до 700 долларов с 750 долларов (потенциал роста 23,66%).

По словам Лейна, влияние обменных курсов и повышение налоговых ставок - вот некоторые из факторов, которые привели к неутешительным прогнозам, несмотря на сильные результаты в отчёте.

Однако, исходя из ожидаемых сильных тенденций спроса, аналитик сохранил свою позитивную позицию.

Аналитики придерживаются единого мнения о том, что акции Adobe следует покупать на основе 15-ти покупок и 5-ти удержаний. Средняя целевая цена Adobe в $ 721,83 предполагает потенциал роста на 27,51%. Акции выросли на 14,3% за последний год.