💬 Исследование: трейдеры биткойн-опционов ожидают, что цена достигнет 30 000 долларов в четвертом квартале

Исследование: трейдеры биткойн-опционов ожидают, что цена достигнет 30 000 долларов в четвертом квартале

Опционы — это производные финансовые инструменты, в которых две стороны по договору соглашаются продать актив по установленной цене до наступления будущей даты.

Данные Glassnode, проанализированные CryptoSlate, позволяют предположить, что трейдеры опционов ожидают роста биткойнов и эфириума в четвертом квартале.

Подразумеваемая волатильность биткойнов

Подразумеваемая волатильность (IV) – это показатель, который измеряет отношение рынка к вероятности изменения цены конкретного актива и часто используется для оценки опционных контрактов. IV обычно увеличивается во время рыночных спадов и уменьшается в условиях бычьего рынка.

Его можно рассматривать как показатель рыночного риска, который обычно выражается в процентах и ​​стандартных отклонениях за определенный период времени.

Стандартное отклонение (SD) показывает, насколько разрозненные или распределенные данные соотносятся со средним значением. Например, при нормальном распределении 68 % данных находятся в пределах одного стандартного отклонения от среднего, 95 % — в пределах двух стандартных отклонений и 97,7 % — в пределах трех стандартных отклонений.

IV отслеживает ожидаемые изменения цен в пределах одного стандартного отклонения в течение года. Метрика дополнительно дополняется определением IV для опционных контрактов, срок действия которых истекает через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев с настоящего момента.

На приведенной ниже диаграмме показано, что биткойн IV с тех пор упал с летних максимумов, чтобы стабилизироваться и стать менее волатильным во второй половине года. Судя по прошлым случаям падения IV, это может быть предвестником бычьих условий, назревающих в четвертом квартале.

Открытый интерес

Открытый интерес (OI) относится к общему количеству непогашенных деривативных контрактов, в данном случае опционов, по которым еще не произведен расчет.

Пут — это право продать контракт по определенной цене до истечения срока действия. Для сравнения, коллы — это право купить контракт по определенной цене до истечения срока действия.

На приведенном ниже графике OI Биткойн показаны сильные опционы пут на уровне 10 000, 15 000 и 16 000 долларов. В то время как трейдеры сообщили о подавляющем количестве звонков на сумму более 1 миллиарда долларов США на сумму выше 30 000 BTC.

Соотношение путов и коллов предполагает, что трейдеры ожидают, что биткойн будет расти, при этом целевой ценой режима будет 30 000 долларов США.

Между тем, Ethereum OI демонстрирует ту же картину, что и биткойн, поскольку преобладают звонки. Коллы по $3000 превосходят все остальные цены, как путы, так и коллы.