💬 Прогноз по австралийскому доллару: важнейшие данные по индексу потребительских цен могут побудить РБА принять меры

Прогноз по австралийскому доллару: важнейшие данные по индексу потребительских цен могут побудить РБА принять меры

На прошлой неделе австралийский доллар колебался в диапазоне 0,6186-0,6356, так как местные и международные новости и данные выставили валюту к позорному столбу.

Внутри страны данные о занятости немного разочаровали: общее изменение занятости за сентябрь составило 0,9 тыс. вместо ожидаемых 25 тыс. Полная занятость увеличилась на 13,3 тыс. человек, в то время как в сентябре было потеряно 12,4 тыс. рабочих мест с частичной занятостью.

Уровень безработицы не изменился на уровне 3,5% против прогноза 3,5%, а уровень участия также не изменился, как и ожидалось, на уровне 66,6%. Уровень безработицы остается на уровне нескольких поколений.

Несмотря на это, ожидается, что РБА повторит свое октябрьское изменение ставки на предстоящем ноябрьском заседании и поднимет ее всего на 25 базисных пунктов. Это можно сравнить с Федеральной резервной системой, которая, как ожидается, повысит свою целевую ставку на 75 базисных пунктов, когда соберет данные на следующий день после РБА.

Относительная «голубиность» РБА может и дальше подрывать AUD/USD. В преддверии заседания по денежно-кредитной политике, которое состоится 1 ноября, будет опубликован важнейший индекс потребительских цен за третий квартал.

В дальнейшем в отчетности по этому пункту данных произойдут изменения, в соответствии с которыми Австралийское бюро статистики (ABS) будет ежемесячно обновлять квартальные данные, которые остаются ключевым индикатором инфляции.

Эти ежемесячные показания будут включать 62-73% корзины, которая используется для измерения квартального показателя. Дополнительную информацию можно найти на веб-сайте АБС здесь.

В любом случае в этот четверг будет внимательно следить за индексом потребительских цен за третий квартал, и его положительное значение подтвердит относительно мягкий подход РБА. Горячее число может оказать большее давление на банк, требуя более высоких ставок в более быстром темпе.

США, Великобритания и Канада столкнулись с повторным ускорением инфляции по своим последним измерениям, в то время как общеевропейская шкала оставалась стабильной на уровне 1,2% только за сентябрь.

Во всех этих экономических регионах индекс потребительских цен выше, чем в Австралии (6,1% г/г) во втором квартале.

Опыт США заслуживает особого внимания не только потому, что это крупнейшая экономика мира, но и потому, что большая часть текущих проблем ФРС возникла по их собственной вине. Они слишком долго оставляли политику слишком свободной.

Термины «базовый эффект» и «временный» стали смущающими прозвищами для тех, кто причастен к этому, и только время покажет, достаточно ли сделал РБА достаточно скоро.

Дифференциал процентных ставок дальше по кривой доходности также подрывает AUD/USD, как показано в чате ниже. ИПЦ может послужить стимулом для изменения структуры процентных ставок, что может привести к нарастанию импульса, если это произойдет.

В других странах сырьевой комплекс также находится под давлением из-за укрепления доллара США, когда цены на железную руду приближаются к годовому минимуму. На прошлой неделе Rio Tinto объявила, что они не достигли цели по экспорту железной руды на 1%, но BHP соблюдает план.

В целом более низкий обменный курс австралийского доллара к доллару в основном компенсирует это снижение, при этом активное сальдо торгового баланса сохраняется на уровне около 10 миллиардов австралийских долларов в месяц.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCathyFX в Твиттере.