💬 Smart Money следит за рыночно-нейтральными сделками, поскольку ADA и AXS видят необычно низкие ставки финансирования

Smart Money следит за рыночно-нейтральными сделками, поскольку ADA и AXS видят необычно низкие ставки финансирования

Пока вы продолжаете переживать из-за затишья на рынке, помните, что всегда есть возможности, и часто они проявляются по-разному.

Например, удержание короткой позиции (медвежья ставка) на рынке бессрочных фьючерсов, привязанных к ADA Cardano и токену AXS гиганта Axie Infinity, играющему, чтобы заработать, стало необычно дорогостоящим, что создает окно возможностей для нейтральных к рынку трейдеров. По словам Маркуса Тилена, руководителя отдела стратегических исследований Matrixport, поставщика криптографических услуг с активами в размере 10 млрд долларов США, чтобы получить привлекательную прибыль.

В записке, отправленной клиентам рано утром в пятницу, Тилен сообщил, что годовая ставка финансирования ADA, или стоимость поддержания открытыми длинных (бычьих)/коротких (медвежьих) позиций, на основных биржах упала в среднем до -14%. редкое явление за последние восемь месяцев. В результате трейдеры могут приобретать бессрочные контракты ADA и одновременно продавать токены ADA на спотовом рынке, чтобы безопасно получать ставку финансирования.

Ставка финансирования взимается каждые восемь часов. Отрицательная ставка, как и в случае с ADA, означает, что позиционирование имеет медвежий перекос, и короткие позиции оплачиваются длинными, чтобы держать короткие позиции открытыми.

Диаграмма, показывающая бессрочные ставки финансирования для основных криптовалют. (Источник: Matrixport)

Итак, предположим, что прямо сейчас компания открывает длинную позицию на рынке бессрочных фьючерсов ADA. В этом случае он получит годовую ставку финансирования в размере 14% — привлекательную доходность, учитывая, что доходность 10-летних казначейских облигаций США в настоящее время составляет чуть более 4%.

Однако длинная сделка не хеджируется. Если цена ADA упадет, результирующие потери могут быть более значительными, чем доходность в 14%, полученная от ставки финансирования. Организация может устранить риск, продав токены ADA на спотовом рынке, тем самым создав рыночно-нейтральную позицию.

"Длинные активы ADA со скидкой от -14% до -23% по сравнению с короткими спотовыми токенами ADA от Cardano", — рекомендовал Тилен в заметке для клиента.

«В настоящее время вы можете получить 14% прибыли, купив бессрочные фьючерсы, одолжив токены ADA у такой фирмы, как Matrixport, и продав их. Если и когда спотовая цена и бессрочные фьючерсы сойдутся, вы должны получить 14% прибыли, — сказал Тилен CoinDesk.

Обратите внимание, что ставка, по которой заимствованы токены, должна быть ниже доходности финансирования, иначе рыночно-нейтральная стратегия приведет к убыткам.

На момент публикации ADA торговалась по 0,35 доллара США, что на 2 % меньше за день. Токен потерял более 20% с тех пор, как 26 сентября Cardano внедрила хардфорк Vasil, стремясь повысить безопасность, масштабируемость и скорость транзакций.

Медвежья хватка вокруг AXS усилилась, в результате чего ставка финансирования подскочила до колоссальных -56 %, поскольку в ближайшее время на рынок будет выпущено около 10 миллионов токенов, принадлежащих инсайдерам и ранним инвесторам.

Независимая от рынка стратегия покупки бессрочных контрактов AXS и продажи заемных токенов AXS принесет годовой доход в размере 56% (без учета стоимости заимствования токенов AXS).

По словам Тилена, разблокировка токена может произойти на следующей неделе.

"Хотя точная дата определяется номером блока транзакции, по некоторым оценкам, период перехода прав заканчивается примерно 24–26 октября, – – сказал Тилен.