💬 Цена на золото падает из-за более высокой доходности казначейских облигаций, что способствует росту доллара США в преддверии индекса потребительских цен США

Цена на золото падает из-за более высокой доходности казначейских облигаций, что способствует росту доллара США в преддверии индекса потребительских цен США

ЗОЛОТО, XAU/USD, ДОЛЛАР США, ФРС, РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ, DXY - Темы для обсуждения

Цена на золото была стабильной в начале недели после того, как она упала в пятницу, поскольку доходность казначейских облигаций выросла благодаря немного лучшим, чем ожидалось, данным по занятости в США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло в сентябре на 263 тыс. рабочих мест вместо прогнозируемых 255 тыс.

Оживленный рынок труда дает Федеральной резервной системе больше возможностей для продолжения своей агрессивной программы ужесточения денежно-кредитной политики. На прошлой неделе спикеры ФРС выстроились в один ряд с одним и тем же сообщением: ставки будут высокими столько, сколько потребуется, чтобы обуздать самую сильную инфляцию за 40 лет.

Ряд выступавших заявили, что не ожидают снижения ставок в 2023 году. Более высокая доходность казначейских облигаций подняла доллар США, что еще больше подорвало драгоценный металл.

Что особенно важно для цены на золото, в то время как номинальная доходность росла на север, безубыточные темпы инфляции оставались довольно статичными, подталкивая реальную доходность вверх. Эталонные 10-летние казначейские облигации ожидают движения к 12-летнему максимуму, отмеченному в прошлом месяце, выше 4%.

Забегая вперед, индекс потребительских цен США должен быть опубликован в четверг, при этом рост цен в годовом исчислении, как ожидается, составит 8,1% к концу сентября, согласно опросу экономистов Bloomberg.

Это намного выше цели ФРС по поддержанию индекса потребительских цен на уровне около 2% и объясняет ястребиную позицию центрального банка.

ЗОЛОТО ПО СРАВНЕНИЮ С 10-ЛЕТНЕЙ РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ США И ИНДЕКСОМ ДОЛЛАРА США (DXY)

График создан в TradingView

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТА

Звездное ралли золота, начавшееся в октябре, подошло к концу на прошлой неделе после достижения пика в 1730, что было чуть меньше сентябрьского максимума в 1735.

Эти уровни могут оказать сопротивление, как и предыдущие вершины 1765, 1808 и 1880.

Движение вверх на прошлой неделе сумело подняться выше нисходящей линии тренда, но снова упало ниже нее. Аналогичный отскок вверху можно увидеть в августе, когда он прорвался выше линии нисходящего тренда, прежде чем рухнуть до 2-летнего минимума. Это недавнее движение цены также может оказаться ложным прорывом.

Минимум пятницы 1690 года был чуть выше точки прорыва 1689, и эти уровни могут оказать поддержку.

Ниже поддержка может находиться на недавнем минимуме 1615 или уровне расширения Фибоначчи на 1602.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.