💬 Уровень безработицы снижается, поскольку рост рабочих мест остается стабильным. Что теперь с акциями, доллар?

Уровень безработицы снижается, поскольку рост рабочих мест остается стабильным. Что теперь с акциями, доллар?

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТА О РАБОТЕ ЗА СЕНТЯБРЬ:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: восстановление цен на золото под угрозой из-за резкого роста доллара США; Отклонение XAU/USD на уровне сопротивления

Обновлено в 9:00 утра по восточному времени

Сразу после публикации сентябрьского отчета о занятости доллар США, измеряемый индексом DXY, резко вырос, чему способствовал значительный скачок доходности казначейских облигаций США. Между тем, фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали на отрицательную территорию, упав более чем на 1,5% на момент написания.

Сильные данные по рынку труда, вероятно, будут удерживать ФРС на ястребином пути, что побудит политиков к дополнительному повышению процентных ставок и предотвратит их преждевременный поворот в сторону голубиной позиции. Этот сценарий должен благоприятствовать доллару США, но может создать сильные препятствия для акций.

Источник: TradingView

Исходный пост в 8:40 утра по восточному времени

В конце третьего квартала работодатели США продолжали нанимать сотрудников высокими темпами, учитывая, что экономика движется по каменистой и подъемной траектории на фоне устойчиво высокой инфляции, замедления роста и роста стоимости заимствований, что является признаком того, что цикл повышения активности Федеральной резервной системы не закончился. но привело к гораздо более слабому спросу на рабочих.

По данным Министерства труда США, в сентябре страна добавила 263 000 рабочих мест против ожидаемых 250 000 после непересмотренного увеличения на 315 000 в августе. Между тем уровень безработицы упал до 3,5%, достигнув одного из лучших показателей за последние десятилетия.

Сегодняшние результаты подтверждают, что рынок труда остается устойчивым и чрезвычайно напряженным, даже после двух кварталов подряд отрицательных показателей валового внутреннего продукта и одного из самых агрессивных циклов ужесточения денежно-кредитной политики с 1980-х годов. В отчете также ставится под сомнение повествование о рецессии, опровергая заявления о повсеместном замораживании найма и массовых увольнениях по всей стране.

Источник: экономический календарь DailyFX.

В другом месте опроса NFP средний почасовой заработок, мощный индикатор инфляции, тщательно отслеживаемый центральным банком, вырос на 0,3% с учетом сезонных колебаний и на 5,0% за последние 12 месяцев, оправдав ожидания опроса, проведенного Bloomberg News.

Устойчивый рост доходов, хотя и положительный для большинства американцев, которые столкнулись с падением своих реальных доходов в этом году, осложнит борьбу политиков за восстановление ценовой стабильности, поскольку повышенное давление на заработную плату может усилить инфляционные силы в экономике в то время, когда общий ИПЦ уже достигает отметки самыми быстрыми темпами за более чем четыре десятилетия.

Источник: TradingEconomics

Напряженность на рынке труда в сочетании с устойчивым давлением на заработную плату, вероятно, будет удерживать ФРС на ястребином пути, заставляя политиков сохранять ограничительную позицию дольше, чем первоначально ожидалось, и снижая вероятность «голубиного разворота» в 2023 году. В этих условиях ставки Казначейства США будет поддерживаться, особенно на переднем крае, что позволит доллару США сохранить восходящий уклон, особенно по отношению к его низкодоходным аналогам.

Сосредоточившись на акциях, сегодняшние данные по-прежнему не указывают на неизбежную жесткую посадку, но инвесторы смотрят вперед и понимают, что ФРС, возможно, придется нажать на тормоза еще сильнее, чтобы поднять уровень безработицы выше, чтобы вызвать такой спрос. разрушение, необходимое для того, чтобы сбить инфляцию и заставить ее вернуться к целевому уровню 2,0%. В таких условиях волатильность может вспыхнуть без предупреждения, что снизит склонность к риску и не позволит акциям добиться значимого и устойчивого восстановления. Для S&P 500 и Nasdaq 100 все это означает, что новые минимумы цикла могут быть не за горами.

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX