💬 Как популярность Crypto ETP показывает, что учреждения готовятся к следующему бычьему забегу

Как популярность Crypto ETP показывает, что учреждения готовятся к следующему бычьему забегу

Биржевые продукты (ETP), основанные на криптовалютах, продолжают набирать обороты, несмотря на общий спад на рынке за последний год.

Согласно данным биржевого фонда финтех-компании TrackInsight, в этом году глобальный чистый приток крипто-ETP составил 379 млн долларов США.

Вместо того, чтобы просто инвестировать в акции, связанные с криптовалютами, эти крипто-ETP позволяют инвесторам либо напрямую вкладываться в них, либо через фьючерсные контракты.

Ожидается взрыв отложенного спроса

По словам Кеннета Ламонта, старшего фондового аналитика по пассивным стратегиям в Morningstar, одной из причин популярности этих продуктов является гибкость, которую они предоставляют институциональным инвесторам при подходе к зарождающемуся и неустойчивому классу активов.

Несмотря на растущий спрос со стороны клиентов на доступ к криптоэкосистеме, многие из них сбиты с толку базовой технологией и поэтому нуждаются в профессиональных услугах, но у большинства учреждений есть нормативные препятствия, которые не позволяют им предлагать прямой доступ.

Поэтому Ламонт считает, что постоянная популярность этих продуктов является результатом "огромного неудовлетворенного спроса". Данные TrackInsight показывают, что за первые семь месяцев этого года было запущено 39 крипто-ETP, по сравнению с 68, зарегистрированными в прошлом году.

Удовлетворяя этот спрос, в этом году некоторые из крупнейших финансовых учреждений запустили собственные предложения, связанные с криптовалютой. Несмотря на пренебрежительные замечания в отношении криптовалюты со стороны своего исполнительного директора в прошлые годы, крупнейший в мире управляющий активами BlackRock в августе объявил о планах создания частного биткойн-траста в партнерстве с американской биржей криптовалют Coinbase.

В дополнение к запуску весной собственных ETP, связанных с криптовалютами, Fidelity Investments, крупнейший поставщик пенсионных услуг в США, также стал первым, кто предложил своим клиентам биткойны в портфелях 401 (k), в которых они сообщили наблюдается значительный интерес.

В ожидании следующего крипто-бычьего роста

Несколько удивленный терпением этих управляющих активами «позволить маятнику вернуться к долгосрочной эффективности этих стратегий», Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований аналитической компании ETF VettaFi, добавил, что безумие запусков в этом году во многом заключалась в том, чтобы сделать ставку на относительно «нетронутую почву».

Поскольку различия между крипто-ETP ограничены, долгосрочный успех может во многом зависеть от раннего признания и узнаваемости бренда.

По словам Ламонта, это особенно важно, поскольку сейчас большинство инвесторов считают, что криптовалюты будут продолжать существовать в той или иной форме. Соответственно, Ламонт считает, что эти продукты «выпускаются в ожидании следующего крипто-бычьего роста».