💬 Криптовалюта ищет свободы в ОАЭ — это нормативная уловка?

Криптовалюта ищет свободы в ОАЭ — это нормативная уловка?

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) стали основной целью для отважных криптобизнесов, стремящихся выйти на прибыльный рынок, но остаются вопросы относительно того, выдержит ли этот регион ажиотаж.

Ранее в этом году эмират Дубай принял новый закон, призванный прояснить, как именно местные регулирующие органы будут контролировать зарождающийся класс активов, открывая доступ к ведущим криптобиржам, включая Binance, FTX и Crypto.com.

Закон, являющийся частью стремления ОАЭ стать крупным центром криптовалюты, предлагает юридические определения цифровых активов. Он устанавливает режим лицензирования и предусматривает штрафы, если фирмы будут работать за пределами установленных правил.

Он также создал Управление по регулированию виртуальных активов (VARA), основной орган по надзору за криптовалютой в Дубае, отвечающий за пресечение отмывания денег и финансирования терроризма.

Однако закон исключает деятельность в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), своего рода свободной экономической зоне с собственным набором правил цифровых активов, контролируемых Управлением финансовых услуг Дубая.

Действительно, ОАЭ — технически единая страна — юридически сложны. Дубай является лишь одним из четырех юрисдикционных органов, включая федеральное агентство.

Абу-Даби, столица, позиционирует себя как первую в мире юрисдикцию, которая ввела «всеобъемлющую и индивидуальную» нормативно-правовую базу для криптовалюты, работающую параллельно с мерами лицензирования и контроля в Дубае.

В этом регионе уже давно действует собственный свод правил в рамках Глобального рынка Абу-Даби (ADGM) — еще одной свободной зоны — в соответствии с инструкциями, изданными в соответствии с подразделом Положений о финансовых услугах и рынках от 2015 года, которые позже были реализованы в 2018 году.

Отдельное агентство, Регуляторный орган финансовых услуг, отвечает за надзор за операциями с цифровыми активами в рамках ADGM.

Структуры Дубая и Абу-Даби пытаются обеспечить достаточную ясность для криптофирм, чтобы закрепиться на Ближнем Востоке.

«Я думаю, что главная приманка — это кажущаяся простота получения лицензии или одобрения регулирующих органов для создания там криптовалютного бизнеса», — сказал в интервью Blockworks Адриан Тан, бывший директор по управлению рисками Matrix. Почти год назад Matrix стала первой регулируемой платформой для торговли виртуальными активами в Абу-Даби.

"Лично, если бы я открыл там бизнес, я бы счел различные системы и правила сложными и запутанными для понимания", – сказал Тан.

Тан, который вернулся в свой родной штат Сингапур, проведя некоторое время в Абу-Даби, сказал, что криптовалютному бизнесу было сложно найти опору в ОАЭ, поскольку банки регулируются различными центральными банковскими органами, каждый из которых имеет разные правила.

Существуют дружественные к криптовалюте юрисдикции, в том числе Сингапур, где расположено множество известных криптовалютных бирж, несмотря на объявленный в декабре выход Binance. Но в основном это экзотические налоговые гавани. Багамские острова, где FTX недавно разместила штаб-квартиру, а также Сейшельские и Каймановы острова являются фаворитами отрасли.

Похоже, что все эти регионы предлагают более дружественное регулирование криптовалюты, что делает плавание более плавным. Тем не менее, часть привлекательности ОАЭ, по мнению участников криптоиндустрии, заключается в том, что регион предлагает престижную привлекательность, основанную на обещании поддерживать четкие рабочие отношения с регулирующими органами.

Отвечая на вопрос, не оправдает ли Дубай ожидания в ближайшие годы — подобно тому, как Мальта много обещала криптовалютным компаниям, подавшим заявки на лицензии в 2018 году, прежде чем отправить их в регулятивное чистилище, — Тан возразил.

"Я думаю, что еще рано говорить об этом. Они [Дубай] совсем недавно объявили о своих намерениях и все еще находятся в процессе создания VARA. Таким образом, правила менее зрелые, что также означает менее сложные, чем, скажем, в Сингапуре в настоящее время. Вероятно, это одна из достопримечательностей».

Kraken со штаб-квартирой в Сан-Франциско, которая стала первой криптовалютной биржей Абу-Даби, получившей в апреле лицензию на предоставление финансовых услуг (FSP) от ADGM, недавно открыла офис и команду на местах.

Это решение было частью трехлетнего «обдуманного выбора», поскольку при нем учитывались различные факторы, в том числе нормативно-правовая база региона и уровень внедрения криптовалюты, сказал в интервью Blockworks Бенджамин Ампен, управляющий директор Kraken в регионе MENA.

«Ближний Восток — один из самых быстрорастущих крипторегионов в мире. Есть явный интерес. Есть также доказательства коммерческой деятельности», — сказал Ампен.

Ампен указал на государственный суверенный фонд ОАЭ Mubadala и его деятельность в области криптовалюты в конце 2021 года как на доказательство растущего интереса к цифровым активам. К концу прошлого года общие активы Mubadala под управлением составляли примерно четверть миллиарда долларов.

"Мы не можем контролировать то, что делает страна или регулирующий орган, но долгосрочные отношения и многолетнее доверие помогут", – сказал Ампен.

Binance и Crypto.com также сообщили Blockworks, что разговоры с регуляторами региона на сегодняшний день были дружескими и «прогрессивными», поскольку они оба стремятся вписаться в рамки, начатые в феврале.

«[ОАЭ] стремятся упростить бизнес», — сказал представитель Crypto.com. "Конечно, это привлекательное место для жизни, если не считать нескольких влажных летних месяцев, но погода, климат, экономика - все было достаточно позитивно".

Временные лицензии на работу в Дубае также получили такие компании, как OKX, Komainu и Huobi. Но термин «временно» означает, что они пока не могут предлагать какие-либо криптоуслуги.

Тим Буйн, специалист по связям с государственными органами материнской компании OKX, сказал, что, несмотря на то, что VARA была доступна и открыта для вопросов, она не имеет легкого регулятивного воздействия. «Процесс комплексной проверки включает более 100 элементов данных или документов, которые нам нужно сдать», — сказал он, пояснив, что в этом процессе есть этапы.

"Это означает, что регулирующий орган достаточно уверен в своих действиях, в то время как другие регулирующие органы не используют эту структуру. Они просто ждут, пока не дадут вам полную лицензию», — добавил Буйн, который сам занимал несколько регулирующих должностей в течение 16 лет. На данный момент в OKX работает около 10 сотрудников в Дубае, но ожидается, что это число значительно увеличится.

В настоящее время VARA разрабатывает полный набор правил для цифровых активов. Это позволит Всемирному торговому центру Дубая (DWTCA), который должен стать центром для крипто-компаний, выдавать лицензии на криптографию.

Полное лицензирование планируется начать в конце этого года, сообщили в Центре Blockworks. Таким образом, любая биржа, получившая предварительное одобрение, фактически застревает до тех пор.

«DWTCA будет стремиться выдавать лицензии широкому кругу виртуальных активов (виртуальные активы) и VASP (поставщики услуг виртуальных активов), включая цифровые активы, продукты, операторов и биржи. Окончательный список лицензий будет опубликован после завершения разработки новых правил для виртуальных активов и виртуальных активов», — сказал представитель.

ОАЭ входят в десятку самых богатых стран мира, и, по оценкам, в них проживает 92 600 долларовых миллионеров — еще одна приманка для криптофирм.

Дэвид Мария, глава отдела регулирования Bittrex, сказал, что богатая клиентская база Дубая привлекательна для компаний, которые ищут инвесторов или людей для использования их услуг. "У вас есть готовая клиентская база, у которой есть деньги, которые можно потратить и которые заинтересованы в [крипто] активах, так что это очень хорошая отправная точка", – сказала Мария.

В соответствии с политикой города инвесторы также полностью освобождаются от уплаты налогов на прибыль от криптовалюты.

Но вопрос о том, насколько строгими в ОАЭ будут законы о ценных бумагах, по-прежнему актуален. В США разгорелось перетягивание каната между Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарами и фьючерсами по поводу того, кто будет регулировать криптоактивы.

Проблема менее сложна в Дубае, где VARA является единственным специализированным регулирующим органом, осуществляющим надзор за виртуальными активами. Он дает широкое определение виртуальным активам, подразумевая, что криптовалюты, токены и NFT входят в его сферу действия.

"Очень выгодно иметь единого регулирующего органа и иметь четкое регулирование", – сказала Мария, добавив, что агентству еще предстоит проделать гораздо больше работы в плане руководства.

Анри Арсланян, бывший глобальный руководитель PwC в сфере криптовалют, согласился с тем, что создание регулятора, специализирующегося на криптовалютах, является огромным преимуществом. Арсланян недавно оставил свою должность в PwC, чтобы создать в Дубае фонд цифровых активов под названием Nine Blocks Capital, который получил предварительное одобрение.

"Это важно, потому что криптовалюта настолько уникальна как класс активов, что вы хотите иметь дело с регулирующими органами, которые ее понимают", — сказал Арсланян, добавив, что криптовалютные компании чувствуют себя в Дубае как дома, в отличие от многих других мест.

Несомненно, из-за того, что регуляторные барьеры сохраняются в других местах, криптоиндустрия в целом делает ставку на то, что теплый прием превратится в свободу, к которой они стремились в течение многих лет, и осталось изучить несколько юрисдикций.