💬 Почему Биткойн — это цифровая недвижимость

Почему Биткойн — это цифровая недвижимость

Это редакционная статья Леона Ванкума, одного из первых студентов, изучающих финансовую экономику, написавших диссертацию о биткойнах в 2015 году.

Биткойн имеет уникальное ценностное предложение. В качестве протокола обмена ценностью он позволяет вам напрямую владеть ее частью. Сеть Биткойн — это система обработки транзакций. Благодаря обработке транзакций появляется возможность обменивать деньги, а именно биткойны, внутреннюю валюту сети, которая представляет стоимость базовой системы. Это и платежная сеть, и актив, поддерживаемый самой надежной компьютерной сетью в мире.

Если бы вы могли владеть частью Интернета, вы бы отказались? По сути, это владение биткойнами — владение акциями нового прорывного протокола, который превратит интернет из пространства, где можно свободно обмениваться не только информацией, но и ценностями. Интернет ценности. Это никогда не было возможно с интернетом информации. Владение и захват стоимости встроены непосредственно в сеть (Гай Суонн). Это смена парадигмы, которую новым инвесторам необходимо «осмыслить», чтобы понять весь потенциал Биткойна (Croesus_BTC).

Майкл Сэйлор сравнил покупку биткойнов с покупкой недвижимости в центре Манхэттена 100 лет назад. Некоторые из самых богатых семей Нью-Йорка заработали состояние, владея недвижимостью. Когда что-то ограниченное пользуется большим спросом, оно возрастает в цене.

Дефицит во многом связан с ценностью вещей, вот почему некоторые уникальные произведения искусства стоят так дорого и почему недвижимость в густонаселенном районе стоит дороже, чем в малонаселенном(surferjim , 2020. Биткойн как недвижимость). Конечно, недвижимость имеет ценность, потому что люди платят арендную плату за то, чтобы жить в ней, но ценность в первую очередь определяется ограниченным предложением земли под застройку. Есть только «так много» объектов недвижимости, которые можно построить в лучших местах. Привлекательность Биткойна также связана с тем, что его предложение ограничено (Браун, Р. 2014. «Добро пожаловать на остров Биткойн»). Никогда не будет больше 21 000 000 биткойнов.

Но биткойн, в отличие от недвижимости, не приносит никакого дохода. Биткойн — это цифровая собственность, которая не приносит ренты.

Не будет ли более точным сравнением называть биткойн землей?

На самом деле, как описывает Ричард Браун, биткойн очень похож на землю из-за структуры учета в сети. Но я хотел бы развить это и расширить это сравнение, потому что биткойн имеет гораздо более высокую сложность в применении, чем земля, для которой недвижимость является лучшим сравнением. Теоретически владение недвижимостью желательно, поскольку она приносит доход (ренту) и может использоваться в качестве средства производства (производства). Но по большей части недвижимость теперь служит другой цели. Учитывая высокий уровень денежной инфляции в последние десятилетия, просто хранить деньги на сберегательном счете недостаточно, чтобы сохранить ценность денег и не отставать от инфляции. В результате многие, в том числе богатые люди, пенсионные фонды и учреждения, обычно вкладывают значительную часть своих свободных денежных средств в недвижимость, которая стала одним из предпочтительных средств сбережения. Большинству людей не нужна недвижимость, чтобы жить в ней или использовать ее для производства. Им нужна недвижимость, чтобы иметь возможность хранить ценность (Джимми Сонг).

Магазин ценности

Биткойн широко признан в качестве цифрового средства сбережения, что вполне логично в мире, где денежная экспансия постоянно увеличивается.

Хотя предложение биткойнов ограничено, свойства, связанные с биткойнами, делают его идеальным средством сбережения. Он легко переносим, ​​делим, долговечен, взаимозаменяем, устойчив к цензуре и не подлежит хранению. Недвижимость не может конкурировать с биткойнами в качестве средства сбережения. Биткойн более редкий, более ликвидный, его легче перемещать и сложнее конфисковать. Его можно отправить в любую точку мира практически бесплатно со скоростью света. С другой стороны, недвижимость легко конфисковать и очень трудно ликвидировать во время кризиса. Недавно это было продемонстрировано в Украине. После российского вторжения 24 февраля 2022 года многие украинцы обратились к биткойнам, чтобы защитить свое богатство, взять с собой деньги, принимать переводы и пожертвования и удовлетворять повседневные потребности. С другой стороны, недвижимость пришлось бы оставить позади.

Залог

Помимо того, что недвижимость используется в качестве средства сбережения, она является одной из наиболее распространенных форм обеспечения, используемых в традиционной банковской системе. Он обычно используется в качестве залога от заемщика к кредитору для обеспечения погашения кредита. Банки кредитуют людей и учреждения, владеющие недвижимостью. Для сравнения: владение биткойнами стало синонимом «кредитоспособности» в пространстве биткойнов и предпочтительного обеспечения, принимаемого поставщиками финансовых услуг биткойнов. Использование биткойнов в качестве обеспечения для погашения кредита имеет определенные преимущества как для заемщиков, так и для кредиторов. Как цифровая собственность, биткойн имеет гораздо более высокую скорость, чем недвижимость, которая является физической. Легче получить доступ, купить, хранить, использовать и обслуживать. Вы можете жить в отдаленной деревне, но пока у вас есть телефон-раскладушка и вы можете отправлять и получать текстовые сообщения, вы можете покупать и хранить биткойны. Он имеет возможность использования в любой точке мира. Вы можете жить в Берлине, но получить кредит в сингапурском банке, если они примут ваш биткойн в качестве залога.

Недвижимость является залогом, поэтому традиционные банки предпочитают ее биткойнам. Они менее изменчивы. Традиционные поставщики финансовых услуг не привыкли к высокой волатильности биткойнов. Каждый актив имеет свою специфику. В биткойнах это волатильность, что на самом деле совсем неплохо. Хотя волатильность биткойна может иметь катастрофические последствия для участников рынка, которые ее не ожидают, в целом она полезна для экономики. Волатильность Биткойна, скорее всего, приведет к более устойчивому рынку. Фирмы должны иметь возможность лучше экономить, а не использовать заемные средства, поскольку снижение цен может быстро привести к маржин-коллу, как мы видели после последнего 70-процентного обвала биткойнов. После этого ряд компаний с большими долгами обанкротился. Рынок биткойнов постоянно испытывает свои «инновации в горниле конкурентного рынка». Тем не менее, эта статья не предназначена для обсуждения конкретных характеристик двух активов в качестве обеспечения или для каких-либо прогнозов относительно волатильности биткойна, а предназначена для демонстрации различных вариантов использования биткойна. Сравнение свойств обоих активов в качестве залога я покажу в отдельной статье.

Вывод

Подводя итог, можно сказать, что недвижимость не похожа на биткойн в буквальном смысле, но это наиболее подходящая метафора для описания различных применений биткойна и некоторых возможностей, которые он предоставляет. Биткойн является частью фундаментального шага к оцифровке окружающего нас мира. Это инструмент, который поможет обществу организовать себя более эффективно. Точно так же, как введение прав частной собственности позволило создать города, биткойн открывает новый способ создания богатства в цифровом пространстве (Журнал Биткойн, 10-летнее юбилейное издание). Это основа для достижения следующего великого этапа экономического прогресса и улучшения жизни на земле («Биткойн — это Венеция», стр. 172).

Это гостевой пост Леона Ванкума. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.