💬 Криптовалютный спад создает пространство для образования и регулирования

Криптовалютный спад создает пространство для образования и регулирования

За последние несколько недель мне несколько раз говорили, что криптовалюты и цифровые активы являются развивающимися классами активов, а блокчейн — развивающейся технологией.

Эти комментарии иногда кажутся поспешными выводами. Они не могут опираться на факты, чтобы подкрепить свои смелые заявления о будущем. Но они поднимают важный вопрос: как именно происходит созревание класса активов?

Мы не видели нового класса активов уже много десятилетий, даже всю мою жизнь. Да, мы стали свидетелями появления биржевых фондов (ETF) с тех пор, как я достиг совершеннолетия, но ETF — это скорее оболочка продукта, чем сам класс активов. Мы также наблюдаем рост индексации и умного бета-инвестирования, но это всего лишь новые подходы к тем же старым классам активов, которые инвесторы использовали на протяжении большей части прошлого века.

Действительно ли криптовалюта развивается?

Первая криптовалюта, биткойн, появилась около 14 лет назад, что делает ее подростком по человеческим меркам. И если мы посмотрим на криптовалютные рынки, то последние 10 месяцев они ведут себя как угрюмые подростки — нестабильные, капризные и непредсказуемые.

Все пробы и ошибки криптографии заставляют меня задуматься еще над парой вопросов:

Во-первых, переживает ли криптовалюта короткий период или она обречена на чрезвычайно долгий и разочаровывающий период незрелости, прежде чем перейдет в более стабильную эпоху взрослой жизни? Во-вторых, как мы узнаем, когда криптовалюта повзрослеет?

Ответ на первый вопрос, по мнению нескольких отраслевых инсайдеров, находится где-то посередине. А ответ на второй вопрос зависит от нормативно-правовой базы.

Изменчивость дает возможность для обучения

Эти циклы роста и снижения волатильности являются лишь частью процесса взросления.

«Вы должны пройти через рыночные циклы, особенно когда у вас есть новое явление», — сказал Джахон Джамали, директор по маркетингу и соучредитель Sarson Funds, управляющей криптовалютными активами и обучающей службы для финансовых консультантов. «Происходит рост, но потом новости меняются с хороших на плохие и возникают эти просадки. И это время, когда люди, которые были заинтересованы, но не хотели впадать в истерию, начинают узнавать о новом классе активов».

По словам Джамали, самое приятное то, что это приведет к тому, что «с рынка будет убрано много мусора».

Поэтому мы можем рассматривать периоды спада, как сейчас, как возможности, а не неудачи. Спад послужил отправной точкой для многих инвесторов и дает клиентам — и финансовым консультантам — столь необходимую возможность улучшить свое образование в области криптовалют до того, как начнется следующий рыночный цикл.

Подробнее: Хотите расширить свои знания в области криптовалют? Ознакомьтесь с обучающей платформой CoinDesk здесь.

Например, компания Sarson Funds отмечает рост числа пользователей, получающих доступ к ее учебным материалам по криптовалюте.

"Сейчас самое время получить образование, – – сказал Джамали. «Многие люди не всегда понимают, что цифровыми активами будут не только биткойны и [эфир] и так далее, и тому подобное. Мы увидим токенизацию других классов активов и других типов традиционных рынков и публично торгуемых фирм, включенных в блокчейн различными способами».

Регламент может способствовать массовому внедрению

Переход от криптовалют к более популярным классам активов может начаться с помощью регулирования.

«Среди консультантов и других специалистов во всем мире растет понимание того, что [криптосфера] должна стать более строго регулируемой, — сказал Бен Ричмонд, генеральный директор и основатель CUBE.

Учитывая, что CUBE – это информационная служба для регулирующих органов, основанная на искусственном интеллекте, для индустрии финансовых услуг, Ричмонд держит руку на пульсе деятельности по регулированию криптовалют.

Ричмонд упомянул, что по другую сторону пропасти технологические компании, которые продвигали криптовалюту, объединятся с традиционным финансовым миром и, следовательно, с нормативно-правовой базой и регулируемым сообществом в целом.

В то же время традиционное финансовое сообщество вместе с регулирующими органами должны быть осторожны, чтобы не выйти за рамки своих полномочий.

"Надеемся, что это сближение не помешает всем инновациям, но может выдвинуть на первый план необходимость управления и контроля так же, как регулируется любая другая финансовая организация", – сказал Ричмонд.

Пока этого не было. Существует разрыв между цифровыми активами и регулирующими органами, потому что цифровые активы развивались и распространяются гораздо быстрее, чем нормативные акты могут отреагировать.

Смотреть: законопроект США о регулировании криптовалют требует дополнительной работы для определения границ

"В течение следующих двух или трех лет регуляторы должны наверстать упущенное и согласовать свои действия, чтобы заняться тем, что абсолютно точно станет основной финансовой инфраструктурой практически во всех смыслах этой фразы", – сказал Ричмонд. «Его придется очень жестко регулировать так же, как регулируются другие традиционные финансовые рынки».

В результате появится еще один разрыв между новыми и действующими криптофирмами. Действующим криптофирмам, многие из которых занялись технологической стороной бизнеса, придется приспосабливаться к новым правилам. Это может привести к реорганизации игроков в криптоландшафте.

«Регулирующие органы в течение следующих нескольких лет наверстают упущенное и опередят новые компании. Фирмы не будут готовы с точки зрения инфраструктуры и способности адаптироваться к нормативным требованиям так, как это могут сделать более зрелые, устоявшиеся и солидные фирмы».

Результат? По словам Ричмонда, в криптопространстве, где доминируют самостоятельные криптопроекты-выскочки, могут оказаться те же гиганты, которые доминируют в традиционных финансах.

Но консультанты не могут позволить себе ждать, пока Fidelity и Schwabs мира станут крупнейшими игроками в криптовалюте.

«В соответствии с характером руководящих принципов, в соответствии с которыми они работают, и ответами, которые они должны быть готовы дать инвесторам, финансовые консультанты должны поддерживать определенный уровень знаний обо всех инвестициях», — сказал Джамали. «Консультантам по-прежнему необходимо понимать этот класс активов, потому что он становится заметным, если не основным, компонентом общих финансовых рынков — и, как мы уже говорили, он не исчезнет».

Джамали добавил, что ожидает, что осенью этого года агентства США разработают первоначальный обширный список законов о криптовалюте.