💬 Понимание валютного сектора в индексах CoinDesk DACS

Понимание валютного сектора в индексах CoinDesk DACS

Соавторы: Келли Йе, CFA, руководитель отдела исследований, и Макс Гуд, старший аналитик индексных исследований CoinDesk IndicesIntroduction

В декабре 2021 года CoinDesk Indices запустила свой стандарт классификации цифровых активов (DACS), чтобы установить стандарт для определения отраслей цифровых активов. Каждый из 500 лучших цифровых активов по рыночной капитализации относится к отрасли, определенной DACS, а затем как минимум одна отрасль относится к отраслевой группе. Наконец, как минимум одна отраслевая группа назначается сектору.

В настоящее время DACS определяет шесть секторов, включая валюту, вычисления, DeFi (децентрализованные финансы), оцифровку, культуру и развлечения, а также платформу смарт-контрактов. Валютный сектор является крупнейшим в DACS: 146 активов представляют 59,4 % рынка цифровых активов, рыночная капитализация которого по состоянию на 30 апреля составила около 1 трлн долларов США.

В этой статье мы более подробно описываем валютный сектор, обсуждая его определение, составляющие и значение на более широком рынке цифровых активов.

Приложение 1: Индексы CoinDesk DACSОпределение валютного сектора в DACS

Валюта — это сектор с первым цифровым активом, биткойном. Биткойн был запущен в 2009 году. Он проложил путь к развитию многих других цифровых активов.

По сути, валютный сектор представляет собой чистейшую и наиболее простую форму одноранговых платежей на рынке цифровых активов, но он может принимать и другие традиционные денежные характеристики, а именно в качестве средства сбережения и расчетной единицы. По мере развития криптобизнеса растет спрос на другие свойства, такие как конфиденциальность и специальные разрешенные блокчейны.

Глоссарий DACS определяет валютный сектор следующим образом:

Под валютным сектором понимается любой цифровой актив, действующий в основном как средство обмена и расчетная единица, работающий в сети блокчейн с возможностью совершать трансграничные транзакции без ограничений. Цифровые активы в валютном секторе не обязательно служат средством сбережения.

Отраслевые группы внутри валютного сектора в DACS

Отраслевые назначения цифровых активов в валютном секторе можно объединить в четыре отраслевые группы: прозрачная, стабильная монета, блокчейн как услуга (BaaS) и частная.

Прозрачный – это наиболее традиционный тип цифровых активов в валютном секторе. Он включает в себя любые цифровые активы, в которых используется открытая, не требующая разрешений и доверия цепочка блоков. В отличие от частных валют, прозрачные валюты отображают адреса депозитов и балансы токенов как отправителей, так и получателей в леджере. Прозрачные валюты могут служить целому ряду различных целей, но в основном они позволяют пользователям контролировать свои собственные финансы. Стейблкойн относится к протоколам, собственный токен которых привязан к фиатной валюте, чаще всего к доллару США. Стейблкоины позволяют без проблем передавать и обменивать привязанные к фиату активы в блокчейне. Эмитенты стейблкоинов могут использовать один из нескольких методов для поддержания своей привязки, таких как резервы, обеспеченные долларом 1:1, казначейские обязательства с несколькими активами, залоговое кредитование, механизмы чеканки и сжигания и т. д. Блокчейн как услуга описывает протоколы, которые обычно более централизованы и используют разрешенные блокчейны для узко определенных целей. Частный относится к протоколам, основной целью которых является сохранение анонимности пользователей и сокрытие балансов их кошельков. В то время как типичные блокчейны имеют открытые, отслеживаемые и прозрачные реестры, блокчейны, ориентированные на конфиденциальность, такие как Monero3, используют ряд методов шифрования для сокрытия информации, относящейся к пользователю, без потери доверия к сетевой безопасности, окончательности транзакций и проверяемости реестра.

Все четыре отраслевые группы в валютном секторе продолжают активно расти и развиваться, поскольку потребность в устойчивых к цензуре и трансграничных платежах продолжает расти и развиваться во всем мире.

Пример 2. Разбивка валютного сектора по отраслевым группамПример 3. Отраслевые группы в валютном секторе

Данные по рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля (индексы CoinDesk)

Отрасли валютного сектора в DACS

Каждый из 146 активов в валютном секторе присваивается одной отрасли до того, как отрасль присваивается отраслевой группе в секторе. Есть восемь отраслей, которые относятся к четырем отраслевым группам, упомянутым выше. Прозрачная валюта DeFi, прозрачная валюта CeFi и прозрачная (другая) — это три отрасли, которые относятся к прозрачной отраслевой группе, Stablecoin — единственная отрасль, которая относится к отраслевой группе стейблкоинов. Платежи, цепочка поставок/торговля и BaaS (другое) — это три отрасли, отнесенные к отраслевой группе BaaS, а частная — единственная отрасль, отнесенная к частной отраслевой группе.

Отрасли, входящие в прозрачную отраслевую группу, зависят от того, как они распределяются и контролируются. Прозрачные валюты DeFi, такие как биткойн, полностью децентрализованы, прозрачные валюты CeFi распространяются центральной организацией, а прозрачные (другие) состоят из всех цифровых активов, которые попадают в прозрачную отраслевую группу, но не могут быть дополнительно классифицированы.

По состоянию на 30 апреля прозрачная DeFi была крупнейшей отраслью по рыночной капитализации в отраслевой группе с 31 активом на общую рыночную капитализацию 765 миллиардов долларов США, за ней следуют прозрачная CeFi и прозрачная (другая) отрасль.

Приложение 4. Отрасли, входящие в прозрачную отраслевую группу

Данные по рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля (индексы CoinDesk)

Под стейблкоином понимаются протоколы, собственный токен которых привязан к фиатной валюте, чаще всего к доллару США. Стейблкоины позволяют без проблем передавать и обменивать привязанные к фиату активы в блокчейне. Эмитенты стейблкоинов могут использовать один из нескольких методов для поддержания своей привязки, таких как резервы, обеспеченные долларом 1:1, казначейские обязательства с несколькими активами, залоговое кредитование, механизмы чеканки и сжигания и т. д.

В отраслевой группе BaaS платежи, такие как Ripple, как правило, ориентированы на предприятия и правительства, где децентрализация не вызывает беспокойства, а блокчейн можно оптимизировать для повышения скорости транзакций, снижения комиссий и повышения пропускной способности.

Под цепочкой поставок/торговлей понимаются протоколы, которые позволяют производителям, дистрибьюторам и потребителям отслеживать, обрабатывать и распространять товары и услуги с использованием технологии блокчейн. BaaS (другое) состоит из всех цифровых активов, которые относятся к отраслевой группе BaaS, но не могут быть дополнительно классифицированы.

По состоянию на 30 апреля платежи были крупнейшей отраслью по рыночной капитализации в отраслевой группе с 14 активами на общую рыночную капитализацию 35 миллиардов долларов США, за которыми следовали цепочки поставок/торговля и BaaS (другое).

Пример 5. Отрасли, входящие в отраслевую группу BaaS

Данные по рыночной капитализации основаны на ценах на 30 апреля (индексы CoinDesk)

Под частными понимаются протоколы, основной целью которых является сохранение анонимности пользователей и сокрытие баланса их кошельков. В то время как обычные блокчейны имеют открытые, отслеживаемые и прозрачные реестры, блокчейны, ориентированные на конфиденциальность, такие как Monero, используют ряд методов шифрования для сокрытия информации, относящейся к пользователю, без потери доверия к сетевой безопасности, завершенности транзакций и проверяемости реестра.

Основные активы валютного сектора DACS

В валютном секторе существует 146 цифровых активов. Главный актив, биткойн (BTC), представляет 69,3% сектора, а 10 лучших активов составляют 92,7% сектора. В прозрачной отраслевой группе насчитывается 146 активов с общей рыночной капитализацией 796 миллиардов долларов, из которых биткойн является крупнейшим. В отраслевой группе стейблкоинов насчитывается 20 активов с общей рыночной капитализацией 186 миллиардов долларов, из которых крупнейшим является USDTether. В отраслевой группе BaaS насчитывается 42 актива с общей рыночной капитализацией в размере 45 миллиардов долларов, из которых ripple (XRP) является крупнейшим. В частной отраслевой группе есть 11 токенов с общей рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов, из которых monero (XMR) является крупнейшей.

Иллюстрация 6: 10 лучших активов внутри валютного сектора DACS. Заключение

Валютный сектор является крупнейшим сектором с продолжающимся ростом и растущим институциональным интересом. В качестве основного средства для платежей в криптовалюте инновации в этом секторе вращаются вокруг оптимизации некоторого сочетания безопасности, скорости транзакций и пропускной способности, что достигается либо с помощью инновационных протоколов, либо систем масштабирования. Поскольку биткойн лидирует, валютный сектор, вероятно, останется крупнейшим сектором по рыночной капитализации в обозримом будущем и сектором с наибольшим институциональным спросом как с точки зрения прямых инвестиций в активы, так и с точки зрения капитальных вложений, поддерживающих инфраструктуру, связанную с биткойнами.

Ссылки

<р>1. Биткойн (BTC) — первая в мире криптовалюта и самая крупная по рыночной капитализации. С момента запуска в 2009 году Биткойн произвел революцию в платежах благодаря своим инновациям в технологии блокчейна, создав глобальную, безграничную, безопасную, устойчивую к цензуре, псевдонимную, не требующую разрешения и не требующую доверия среду обмена. Механизм консенсуса Биткойн для подтверждения работы делает сеть Биткойн самой безопасной в мире. Когда приняты надлежащие меры безопасности, биткойн-кошелек практически невозможно взломать. Эти функции способствовали взрывному росту использования и популярности, а Биткойн стал свидетелем массового принятия институциональными и розничными пользователями, позиционируя себя как совершенно новый класс активов и законное средство сбережения.

<р>2. Ripple (XRP) — одна из старейших криптовалют и крупнейший актив BaaS по рыночной капитализации. Ripple — это разрешенный блокчейн, в значительной степени защищенный банками и для них. Это позволяет ему похвастаться почти мгновенной скоростью транзакций и почти нулевой комиссией. Ripple позиционирует себя как платежное и расчетное решение для финансовых учреждений, ориентируясь на систему SWIFT как на конкурента.

<р>3. Monero (XMR) — крупнейшая частная криптовалюта по рыночной капитализации и одна из старейших. Monero использует инновационные технологии кольцевой подписи и скрытых адресов, чтобы полностью замаскировать личность отправителей и получателей в сети, а также балансы кошельков. Это обеспечивает настоящую анонимность для всех участников сети, сохраняя при этом проверяемый и неизменный реестр. Monero также защищена с помощью механизма консенсуса Proof-of-Work, хотя его алгоритм отличается от того, который используется для защиты биткойнов.

Отказ от ответственности: CoinDesk Indices, Inc. («CDI») не спонсирует, не одобряет, не продает, не продвигает и не управляет какими-либо инвестициями, предлагаемыми какой-либо третьей стороной, которая стремится обеспечить возврат инвестиций на основе результатов любого индекса.CDI не является ни инвестиционным консультантом, ни консультантом по торговле сырьевыми товарами и не делает заявлений относительно целесообразности инвестиций, связанных с каким-либо индексом CDI. CDI не выступает в качестве доверенного лица. Решение об инвестировании в любой актив, связанный с индексом CDI, не должно приниматься на основании каких-либо заявлений, изложенных в этом документе или в другом месте CDI. Весь контент, содержащийся или используемый в любом индексе CDI («Контент»), является собственностью CDI и/или ее сторонними поставщиками данных и лицензиарами, если иное не указано CDI. CDI не гарантирует точность, полноту, своевременность, адекватность, достоверность или доступность любого Контента. CDI не несет ответственности за любые ошибки или упущения, независимо от причины, в результатах, полученных в результате использования любого Контента. CDI не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате. © 2022 CoinDesk Indices, Inc. Все права защищены.