💬 Новые оптимистичные покупатели стекаются к биткойнам

Новые оптимистичные покупатели стекаются к биткойнам

Это редакционная статья Майка Ермолаева, руководителя отдела по связям с общественностью биржи ChangeNOW и автора журнала Bitcoin Magazine.

После месяца консолидации на уровне около 20 000 долларов произошло долгожданное восстановление цен на биткойны. Интересно, что это совпадает с пиком предыдущего цикла в 2017 году.

Краткосрочная динамика остается благоприятной, в то время как долгосрочные макроэкономические показатели предполагают, что для укрепления фундамента может потребоваться время.

Снижение курса биткойна на 66 % по сравнению с его историческим максимумом в значительной степени вытеснило спекулянтов, оставив только китов и тех, у кого есть твердые убеждения.

Однако недавняя тенденция заключалась в том, что краткосрочные держатели стекаются в район $20 000, где право собственности переходит от капитулировавших продавцов к более оптимистичным покупателям.

В то же время держатели, накопившие монеты за последние шесть месяцев, отказываются ликвидировать свои позиции, несмотря на большие нереализованные убытки, что позволяет предположить, что они менее чувствительны к колебаниям рынка.

Множитель Майера — множитель текущей цены биткойна по сравнению с 200-дневной скользящей средней — упал ниже 0,55 на пике этой ценовой коррекции, что указывает на то, что рынок торговался с 45-процентным дисконтом по сравнению с 200-дневной скользящей средней. Цены на биткойны исторически формировали циклические основания ниже этого уровня, но это было редко, случалось менее чем в 3% случаев.

На данный момент биткойн, похоже, затмевает этот уровень после того, как некоторое время находился ниже него. Это означает, что худшее из медвежьего рынка биткойнов, вероятно, уже позади, если судить по истории.

Существует также интересное взаимодействие, когда базовая стоимость для долгосрочных держателей превышает базовую совокупную стоимость для более широкого рынка (цена реализации). Что касается цены реализации долгосрочных держателей, долгосрочным держателям необходимо либо покупать монеты выше их базовой стоимости, либо ждать, пока монеты с более высокой базовой стоимостью не созреют за 155-дневную отметку. Это редкость во время медвежьего рынка.

Цена реализации поднимается выше цены реализации долгосрочных держателей в периоды рыночного дна, устойчивого роста и достаточного спроса, чтобы компенсировать фиксацию прибыли. Исторически низкие дивергенции медвежьего рынка длились от 248 до 575 дней. Для текущего цикла действует период в 17 дней, что является сравнительно коротким периодом времени.

Цена BTC определяется макросом

Хотя мы хотели, чтобы биткойн был независим от традиционных рынков и макроэкономических показателей, сейчас это не так. С появлением крупных институциональных игроков и их огромным объемом ликвидности эта зависимость усилилась. Поэтому на поведение цифровых активов влияют глобальные потоки ликвидности.

Вот почему денежная масса M2, которая включает наличные деньги, депозиты и менее ликвидные деньги, включая банковские сберегательные счета, может быть опережающим индикатором движения цены биткойна.

Более того, как мы часто видим на ChangeNOW, цены S&P 500 и биткойнов тесно связаны. С более широкой точки зрения, S&P управляется консолидированными балансами крупных центральных банков. В целом рост S&P 500 связан с увеличением балансов центральных банков, то же самое верно и для биткойнов.

Таким образом, вы можете получить представление о будущем биткойна, отслеживая сводную диаграмму балансов центральных банков.

Нижняя линия

Анализируя активность биткойнов в сети, мы в ChangeNOW можем видеть, что долгосрочные держатели, которые менее подвержены волатильности цен на биткойны, никогда не покидали рынок, в то время как краткосрочные спекулянты сбежали во время недавней распродажи. , позволяя войти более оптимистичным покупателям. Между тем, когда мы смотрим на глобальные потоки ликвидности, исходящие от крупных центральных банков, мы можем получить представление о том, что происходит с ценой биткойна, а также о том, что произойдет в ближайшем будущем. Неважно, являетесь ли вы сильным долгосрочным быком, капитулирующим продавцом, новым покупателем или просто наблюдаете издалека, нам всем необходимо понимать логическую сторону этого, казалось бы, хаотичного рынка биткойнов.

Это гостевой пост Майка Ермолаева. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.