💬 Инфляция — бугимен 2022 года

Инфляция — бугимен 2022 года

Стивен Хиксон, преподаватель экономики и директор программы магистратуры по бизнесу, Кентерберийский университет.____

Целое поколение никогда не жило в условиях высокой инфляции. Но это должно измениться. Такие страны, как Австралия, Канада, Великобритания и другие, сообщают о росте инфляции. В Новой Зеландии инфляция достигла самого высокого уровня за 32 года. Наша коллективная неопытность в борьбе с инфляцией и способами ее решения может стать настоящей проблемой.

Тем, кто впервые столкнулся с высокой инфляцией, будет полезно понять, о чем говорят экономисты и политики.

Инфляция — это устойчивый рост общих цен. Не все растет на одинаковую сумму, но когда людям приходится платить больше каждую неделю, месяц или год за одну и ту же корзину товаров и услуг, это инфляция.

Инфляция вредна во многих отношениях. Он работает как ржавчина — медленно разъедает стоимость ваших денег. Инфляция влияет на всех нас. Неважно, какова номинальная стоимость ваших денег, важно, сколько товаров и услуг вы можете на них купить.

Реальная стоимость денег

Один из простых способов понять инфляцию – посмотреть, что можно купить на имеющиеся у вас деньги.

Предположим, в начале года на вашу банкноту в 100 долларов США вы купили 20 чашек кофе. Однако инфляция толкает кофе с 5 до 6 долларов за чашку. К концу года на те же 100 долларов можно купить только 16 чашек кофе. Номинальная стоимость ваших денег осталась прежней, но их реальная стоимость (с точки зрения количества кофе, которое вы можете купить) уменьшилась. Ваши деньги сейчас стоят меньше, чем год назад.

Этот рост расходов негативно сказывается на наемных работниках, у которых ограниченная возможность пересматривать условия своей заработной платы.

Инфляция также наносит ущерб лицам с фиксированным доходом, таким как бенефициары и суперпенсионеры, которые получают только периодические корректировки.

Рост инфляции наносит ущерб вкладчикам, которые обнаруживают, что реальная стоимость их сбережений падает, если доходность сбережений не поспевает за инфляцией (в настоящее время это не так).

Инфляция может принести пользу заемщикам, у которых на конец года такой же долг, но стоимость этого долга ниже в реальном выражении. При условии хотя бы некоторой корректировки дохода на инфляцию заемщикам приходится меньше жертвовать, чтобы погасить свой долг.

Хотя это звучит хорошо, это не так. Это поощряет принятие неверных решений о займах и препятствует накоплению средств.

Всеохватывающее влияние инфляции

В прогрессивной налоговой системе инфляция наносит ущерб тем, кто получает заработную плату и получает заработную плату, поскольку они вынуждены получать более высокие налоги, поскольку их зарплата корректируется с учетом инфляции.

Инфляция также может вызвать проблемы на национальном уровне.

Если уровень инфляции в одной стране выше, чем у их торговых партнеров, ее валюта падает в цене. В начале 1970-х новозеландский доллар стоил почти 1,50 доллара. Наши более высокие темпы инфляции 70-х и 80-х годов привели к тому, что к середине 80-х годов они упали примерно до 0,50 доллара США.

Это падение стоимости ограничивает то, что мы можем купить за границей. Такие вещи, как жизненно важные лекарства, станут для нас дороже, если мы не снизим инфляцию, как это сделают другие.

Причины инфляции могут исходить из добрых намерений

Инфляция — это когда слишком много денег гоняется за слишком малым количеством товаров.

Если центральные банки пускают в обращение больше денег, возникает реальный риск инфляции. Большой рост спроса на товары, например, из-за увеличения государственных расходов, также может спровоцировать инфляцию. То же самое можно сказать и о сбоях в цепочке поставок, которые сокращают количество доступных товаров (то есть те же деньги тратятся на меньшее количество товаров).

К сожалению, все эти триггеры в настоящее время действуют, поскольку страны реагируют на серию глобальных кризисов.

Вторжение в Украину и продолжающиеся сбои в цепочке поставок из-за COVID-19 привели к сокращению количества доступных товаров. Правительства во всем мире увеличили расходы на поддержку своей экономики. Но этот последний фактор был поставлен на стероиды центральными банками, готовыми выкупить государственный долг.

Непреднамеренные последствия

РБНЗ купил миллиарды государственных облигаций, чтобы поддерживать низкие процентные ставки в рамках своей программы «крупномасштабной покупки активов».

В Новой Зеландии средний рост денежной массы в период с 1995 по 2019 год составлял около 8 % в год. Это вмещает растущее население, растущую экономику и небольшую инфляцию (немного в порядке). За последние два года денежная масса росла примерно на 30 % в год.

Конечно, задним числом легко оглянуться назад. У тех, кто принимал решения в то время, такой роскоши нет.

РБНЗ теперь вынужден сворачивать покупки активов и повышать процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию.

Некоторые утверждают, что РБНЗ отвлекся и забросил свою ключевую задачу, и теперь мы сталкиваемся с риском того, что джин инфляции вырвался из бутылки.

Независимо от того, оправдана эта критика или нет, теперь РБНЗ придется действовать решительно, чтобы снизить инфляцию. Но снижение инфляции никогда не бывает безболезненным.

Семьи с ипотечными кредитами столкнутся с сокращением недельного бюджета из-за роста процентных ставок. Фирмы столкнутся с падением спроса со стороны потребителей с меньшими затратами. Рост числа рабочих мест прекратится, хотя Новой Зеландии повезло начать с очень низкой безработицы.

Как бы то ни было, RBNZ должен выполнять работу, которую он получил в 1989 году, приняв Закон о Резервном банке Новой Зеландии. Центральный банк Новой Зеландии — единственный, кто может контролировать денежно-кредитные условия; это единственное, что может контролировать инфляцию.

То же самое можно сказать и о многих странах, столкнувшихся с растущей инфляцией.

Если центральные банки не предпримут решительных действий, мы можем получить резкое напоминание о том, насколько серьезной может быть инфляция.

Эта статья перепечатана из The Conversation под лицензией Creative Commons. Прочтите исходную статью.