💬 Генеральный директор Silvergate видит большую краткосрочную боль для криптовалюты, но по-прежнему оптимистичен в отношении кредитования биткойнов

Генеральный директор Silvergate видит большую краткосрочную боль для криптовалюты, но по-прежнему оптимистичен в отношении кредитования биткойнов

По данным банка Silvergate Capital (SI), специализирующегося на криптовалютах, медвежий рынок, охвативший все уголки индустрии цифровых активов, еще не закончился, и в ближайшие несколько кварталов он может стать еще более болезненным.

Криптовалютный сектор может по-прежнему испытывать некоторые проблемы для некоторых бирж и криптофондов в течение следующих нескольких кварталов, «но в какой-то момент все это будет сделано, и тогда мы просто будем ждать, что будет дальше». следующим катализатором», — сказал в интервью CoinDesk генеральный директор и бывший банкир TradFi Алан Лейн.

Однако инвесторы не должны сравнивать текущее падение цен на криптовалюту с предыдущими, учитывая более широкую глобальную экономическую перезагрузку, поскольку цифровые активы упали из-за макроэкономических тенденций, включая рост ставок и инфляционное давление, – сказал Лейн.

Акции Silvergate в этом году упали на 42 %, хотя за последнюю неделю они выросли на 33 %. ETF VanEck Digital Transformation (DAPP), который содержит корзину различных крипто-акций, включая биржу Coinbase (COIN) и майнер Marathon Digital (MARA), упал на 67% в этом году, но вырос на 15% за последнюю неделю. Рост ставок и опасения рецессии нанесли ущерб глобальным фондовым рынкам, особенно акциям, считающимся более рискованными. С начала года составной индекс Nasdaq Composite, ориентированный на высокие технологии, снизился примерно на 25 %.

Долгосрочный положительный результат

Учитывая спад криптовалюты, аналитики ожидают слабого квартала для различных крипто-компаний, от бирж до майнеров, но прибыль Silvergate во втором квартале противоречила этой тенденции.

Silvergate Exchange Network (SEN), фиатная платформа для рынков биткойнов, сообщила о росте переводов в долларах США на 34% во втором квартале по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла на 85% по сравнению с прошлым годом.

Лейн сказал, что способ, которым Silvergate избежал ловушек медвежьего рынка, заключается в том, чтобы придерживаться того, что банк знает лучше всего, и не гнаться за FOMO. "Мы действительно стараемся оставаться в своей полосе и не гоняться за последними модными тенденциями, а просто фокусируемся на том, что мы делаем хорошо, и, по сути, просто на решении проблем наших клиентов", – сказал Лейн.

Инвестиционный банк Canaccord Genuity считает, что управление рисками сыграло ключевую роль в положительных результатах Silvergate. «Возможно, самым большим долгосрочным положительным моментом в этой истории была программа управления рисками, которая привела к отсутствию списаний кредитов, несмотря на значительную волатильность спотовых цен на криптовалюту и некоторое распространение дефолта в более широкой экосистеме», — сказал аналитик Canaccord по фондовому рынку Джо Вафи в заметке. клиентам.

Вафи также ожидает, что Silvergate удвоит свои доходы в течение следующих нескольких лет, учитывая различные факторы роста, которые использует компания. Он оценивает акции с целью покупки и целевой ценой в 200 долларов; в пятницу акции закрылись на уровне $86,50 за штуку.

Кредитование в биткойнах

На фоне недавних крахов нескольких крипто-финансовых учреждений с чрезмерным использованием заемных средств, Лейн по-прежнему положительно относится к использованию биткойнов в своей программе кредитования.

"Мы по-прежнему заинтересованы в кредитовании под биткойн", – сказал Лейн. "Мы считаем, что это один из лучших кредитов, которые мы когда-либо делали, и мы хотим продолжать его развивать".

Недавно Silvergate использовала свою программу SEN Leverage, предоставив срочный кредит в размере 205 млн долларов компании MicroStrategy Майкла Сэйлора, чтобы фирма, занимающаяся бизнес-аналитикой, могла покупать больше биткойнов.

Лейн сказал, что кредитная платформа была создана с учетом волатильности, и говорит, что недавний крах криптовалюты стал хорошим стресс-тестом для Silvergate, чтобы показать, что она может противостоять волатильности в своей бизнес-модели кредитования.

По словам Лейна, некоторые кредиторы, у которых были проблемы, включали тех, кто предлагал клиентам необеспеченные или недостаточно обеспеченные кредиты, в то время как Silvergate требует чрезмерного обеспечения. Если рыночные препятствия сохраняются, заемщик может погасить свой кредит, заложить больше биткойнов, или Silvergate может принять решение о ликвидации некоторого количества биткойнов от своего имени, если это необходимо.

Быстрый запуск

В январе Silvergate купила технологию и другие активы у Diem, проекта стабильной монеты от Meta Platforms (ранее Facebook), впервые анонсированного как Libra еще в июне 2019 года.

"Хотя подробностей по-прежнему мало, активы, приобретенные у Diem, действительно обеспечивают надежную платформу для стабильной монеты для электронной коммерции, и мы не можем не верить, что со временем спрос как со стороны платежных платформ, так и со стороны продавцов может увеличиться", — добавил Вафи из Canaccord. его заметка для клиентов.

Silvergate сообщила на телефонной конференции о прибылях и убытках, что ее запуск Stablecoin в этом году будет запланирован.

Подробнее: приобретение Silvergate активов Diem положительно влияет на запуск стейблкоина, считают аналитики