💬 Как финансовые консультанты должны думать о крипто-крахе

Как финансовые консультанты должны думать о крипто-крахе

Последние несколько месяцев, и особенно последние пару недель, были неблагоприятными для криптовалютных рынков. Падение цен — и торпедирование теорий накопления стоимости и некоррелированных активов в криптовалюте — настроили многих на общественном поле против цифровых активов как в качестве инвестиций, так и в качестве новой финансовой системы. Финансовые консультанты, которые думали о добавлении криптовалюты в свою практику несколько месяцев назад, скорее всего, пересмотрят свое мнение, и это правильно.

Спады — это не весело, но часто они также открывают возможности. Вопреки общепринятому мнению, может ли это быть подходящим временем для FA, чтобы узнать о цифровых активах и потенциально внедрить их в свою практику? Давайте обсудим.

Во-первых, что произошло?

Не заходя слишком далеко в анналы криптографии, мы можем заглянуть в ноябрь 2021 года. Мир вновь открылся после пандемии COVID-19 и осознал, что теперь у нас в обращении больше триллионов долларов, а не говоря о проблемах цепочки поставок и производства, акции технологических компаний наконец-то начали падать в цене. Биткойн и криптовалюта также начали падать со своих исторических максимумов.

В то время это считалось в целом нормальным, даже при снижении цены биткойна более чем на 40%.

Затем, в мае, случилась Терра. Сеть уровня 1 стоимостью 40 миллиардов долларов потеряла почти всю свою стоимость за несколько дней, что привело к снижению цены биткойна за счет принудительной продажи в попытке сохранить платежеспособность. Это резкое падение выявило некоторые недостатки, связанные с криптографией, в частности, централизацию, слабые механизмы стимулирования и приверженность к поддерживаемой доходности как инструменту.

Хотя цены выровнялись, общее состояние экономики продолжало ухудшаться. Из-за 40-летнего максимума инфляции, новых проблем с цепочками поставок и рекордных цен на энергоносители начались разговоры о грядущей рецессии, которая привела к бегству к ликвидности и безопасности от всех рискованных активов.

Подробнее: Куда следует обращаться консультантам для обучения криптографии?

Насдак, S&P 500 и криптовалюта упали. Многочисленные резкие падения биткойнов и ETH привели к ликвидации или почти краху нескольких хедж-фондов и кредитных платформ, таких как Celsuis и Three Arrows Capital. Больше принудительных продаж, больше падения цен.

Биткойн упал ниже 20 000 долларов, а ETH — ниже 1000 долларов. Последние пару лет мы думали, что больше никогда не увидим эти уровни… но вот мы здесь.

Как консультант, вы можете просто игнорировать криптовалюту в течение нескольких лет или вообще. Основываясь на недавних событиях, движении цен и рассказах, я бы не стал вас винить. У вас есть множество возможных вариантов инвестирования для ваших клиентов.

Если, с другой стороны, вы все еще не определились, в каком направлении двигаться, вот несколько моментов для размышления.

Используемые сети

Хотя цены на криптоактивы сильно упали, сети и протоколы, лежащие в основе этих активов, все еще используются. Недавний отчет ФРС (да, именно ФРС) показывает, что, возможно, 40 миллионов американцев используют криптовалюту в той или иной форме. До шести миллионов из них используют его для тех или иных платежей, и 60 % из них имеют доход менее 50 000 долларов США.

Те самые люди, которым нужна новая финансовая система, используют ее по назначению. А использование сетей в конечном итоге повлияет на инфраструктуру, внедрение и ценность активов.

Кроме того, недавнее падение цен из-за ликвидации произошло очень традиционным способом финансирования. Централизованные организации использовали кредитное плечо с криптовалютой в качестве залога. По большей части они не использовали децентрализованную финансовую систему. Протоколы DeFi, созданные для кредитования и торговли, до сих пор прекрасно себя показали, даже в условиях крайней волатильности и ликвидаций.

Увеличение нашего понимания

В то время как в спекулятивном режиме только вверх, большинство людей просто вкладывают деньги в токены и протоколы, которые приносят наибольшую прибыль или имеют шанс на чрезмерную прибыль. На этом этапе наблюдается максимальное FOMO, и мы редко обращаем внимание на риски, на которые идут инвесторы для получения этих доходов, кроме волатильности активов.

Оказавшись в ситуации, которую мы наблюдали в последние несколько месяцев, мы начинаем лучше понимать риски взаимосвязанной системы, кредитного плеча, отсутствия прозрачности и т. д. Мы видели плохую систему стимулов, которая могла можно играть на Терре, а также повторная ипотека и кредитное плечо Celsius и Three Arrows Capital.

Мы все больше понимаем риски, присущие системе, и способы их выявления до того, как они негативно повлияют на нас и наших клиентов. Каковы риски хранения цифровых активов на бирже или даже предоставления их в аренду централизованной компании, и достаточен ли доход, который вы получаете, чтобы компенсировать риск?

Мы также лучше понимаем ценность прозрачности, так как можем прогнозировать уровень, при котором произойдет крупная ликвидация, и даже определить стороны, которые могут быть ликвидированы.

Повышение понимания прозрачности и потоков ценности также способствует лучшему потенциальному анализу ценности определенных протоколов и их необходимых токенов.

Регламент будет принят

Еще до экономического спада рост стоимости и популярности криптовалюты подталкивал регуляторов и законодателей США к разговорам об ужесточении регулирования. Недавние события дали им еще больше поводов для разговоров.

США Сенаторы Синтия Ламмис (республиканец от штата Вайоминг) и Кирстен Гиллибранд (штат Нью-Йорк) представили в Конгресс двухпартийный законопроект, последовавший за исполнительным распоряжением администрации Байдена, которое дало различным агентствам четкие распоряжения в отношении регулирования криптоактивов.

Подробнее: как консультанты могут повысить ценность клиентов с помощью криптовалюты

В ближайшие 12 месяцев мы, скорее всего, увидим больше рекомендаций и правил, частично для защиты инвесторов и частично для защиты доллара. Это позволит консультантам, управляющим активами, учреждениям и инвесторам чувствовать себя в большей безопасности, вкладывая средства в криптовалюту.

Что все это значит для консультантов

Рост стоимости и известности криптоиндустрии за последние несколько лет привел к огромному росту инфраструктуры, одновременно создавая стену денежных средств в виде венчурных фондов, ожидающих развертывания в децентрализованной финансовой экосистеме.

Как консультанту, это отличная возможность для вас. Децентрализованные финансовые инструменты криптовалюты будут продолжать использоваться и расти. В приложения будет вкладываться больше денег, что приведет к еще большему их внедрению.

Вашим клиентам и потенциальным клиентам потребуется, чтобы вы были экспертом, чтобы помочь сохранить их деньги в безопасности, вести разумные беседы о риске и вознаграждении и обучать их ценности этих активов и протоколов.

Им понадобится помощь человека, разбирающегося в финансах, чтобы объяснить, почему возможность заработать 20 % по-прежнему плоха, если риск слишком велик.

Им потребуется помощь эксперта, чтобы определить, как и где хранить их активы.

Им потребуется помощь в понимании того, как они могут получать прибыль с помощью системы DeFi и делать это безопасным образом.

В начале 2000-х акции технологических компаний пережили серьезный обвал. Но последующие годы оказались лучшим временем для ранних инвестиций в технологию. Это может быть эквивалентным моментом в криптовалюте, что делает следующие несколько лет лучшим временем, чтобы начать помогать клиентам с их распределением криптовалюты.

Подробнее: почему один консультант тормозит криптографию