💬 Что такое крипто-хедж-фонд и как он работает?

Что такое крипто-хедж-фонд и как он работает?

Как и обычные хедж-фонды, криптовалютный хедж-фонд торгует криптовалютой и инвестирует в криптодеривативы и фьючерсы, а также венчурный капитал и частный капитал для стартапов на блокчейне. Эти хедж-фонды используют сложные инвестиционные стратегии для получения финансовой прибыли, которая превосходит общий рынок. Сложные процедуры формирования портфеля и комплексные методы управления рисками позволяют инвесторам инвестировать, не требуя специальных знаний в области финансов и криптовалют.

Понимание крипто-хедж-фонда

Криптовалюта — это относительно новый инвестиционный инструмент, который все еще находится в зачаточном состоянии. Это очень рискованный и спекулятивный актив, который не поддерживается и не регулируется правительствами, как фиатная валюта. Криптовалюты также очень волатильны, что делает хедж-фонды, основанные на них, еще более волатильными, чем хедж-фонды, ориентированные на другие инвестиционные инструменты. Тем не менее, это очень прибыльное вложение, что делает его привлекательным для инвесторов хедж-фондов. Новизна и отсутствие регулирования приводят к постоянному появлению новых крипто-токенов. Биткойн остается стандартом, за ним следует Эфириум в становлении рынка и полезности. Dogecoin — это исключение с уникальной фан-базой, которая способствует его росту и волатильности. Опытные менеджеры управляют криптовалютными хедж-фондами, корректируя инвестиции в зависимости от преобладающих рыночных условий.

Эксклюзивные и неэксклюзивные

Криптовалютный хедж-фонд может инвестировать исключительно в криптоактивы или сделать криптовалюты частью своей инвестиционной стратегии и традиционными инструментами в виде акций, облигаций и т. д.

Стратегии криптовалютных хедж-фондов:

Фонды только для длинных позиций, инвесторы которых имеют более длительный инвестиционный горизонт. Эти фонды инвестируют в проекты токенов/монет на ранних стадиях, покупая и удерживая более ликвидные криптовалюты, и имеют самые длительные периоды блокировки.

Они охватывают широкий спектр стратегий, в том числе: длинные/короткие, относительное значение, управление событиями, технический анализ и некоторые стратегии, специфичные для криптографии, такие как майнинг. Они часто используют гибридный подход, в том числе инвестируют в проекты на ранней стадии. Период блокировки аналогичен периоду дискреционной длинной группы.

Фонды используют количественный подход к рынку, либо направленный, либо нейтральный к рынку. Репрезентативные стратегии включают в себя создание рынка, арбитраж и торговлю с малой задержкой. Из-за требования ликвидности в количественных стратегиях фонды ограничены торговлей только высоколиквидными криптоактивами. Следовательно, эти фонды имеют самые короткие периоды блокировки для инвесторов.

Фонды используют сочетание вышеуказанных стратегий. Из-за ограничений конкретной стратегии некоторые могут решить объединить произвольные короткие/длинные и количественные субсчета. В порядке приоритета количественные фонды являются наиболее распространенными среди криптовалютных хедж-фондов, за ними следуют дискреционные длинные/короткие позиции и только дискреционные длинные позиции, при этом мультистратегические фонды составляют меньшую долю.

Использование фонда

Для получения прибыли используется широкий спектр стратегий. Фонды применяют технический анализ для понимания движений рынка и используют различные типы торговли, такие как дневная, свинговая и позиционная. Криптофонды используют криптовалюты, такие как Биткойн, не только для инвестиций, но и для других целей. Клиенты с высоким уровнем дохода охотно идут на просчитанные риски и любят инвестировать в криптовалюты. Правильное использование имеет решающее значение при принятии инвестиционных решений для инвесторов в криптовалюту. Нерегулируемый сектор позволяет рынку криптовалют предлагать непревзойденные возможности.

Однако стейкинг, кредитование и заимствование имеют свои недостатки. Стоимость актива уменьшается, если ценность сети неожиданно падает или становится менее популярной.

Структура комиссии

Криптовалютные хедж-фонды получают доход от инвесторов, который покрывает текущие расходы. Высокая прибыль побуждает клиентов платить установленную цену.

Тип инвестора

С точки зрения рынка криптовалютных хедж-фондов наиболее распространенным типом инвесторов являются лица с высоким уровнем дохода, так называемые HNWI. На втором месте семейные офисы, а на третьем — фонды фондов. Хотя учреждения активно вторгаются на криптовалютные рынки, они пока не являются преобладающими инвесторами в криптовалютные хедж-фонды. Этот состав в базе инвесторов будет постепенно меняться по мере роста интереса со стороны институциональных инвесторов.

Прибыльные стратегии управления хедж-фондом

Запуск крипто-хедж-фонда

Существует относительно мало препятствий для открытия хедж-фонда. Хедж-фонды — это отдельные хозяйствующие субъекты, структурированные как товарищества с ограниченной ответственностью или компании с ограниченной ответственностью (LLC). Выбор товара определяет порядок действий. Стоимость активов и управление требуют регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Будущее крипто-хедж-фондов

Дополнительные правила повлияют на криптовалютные хедж-фонды и повысят интерес к ним со стороны организаций. Ясность регулирования, включая структуру, поможет индустрии хедж-фондов в криптовалюте, поскольку в этом нуждаются институциональные инвесторы, повысив входной барьер для запуска новых хедж-фондов в криптовалюте и создав устойчивую долгосрочную экосистему. Существует множество уникальных возможностей: несколько новых крипто-фондов сосредоточены на новых тенденциях, таких как NFT и метавселенная. Устоявшиеся криптовалютные хедж-фонды быстро увеличивают свои активы под управлением.