💬 Как определить надежный стейблкоин, устойчивый к волатильности

Как определить надежный стейблкоин, устойчивый к волатильности

Стейблкоины – это относительно новое изобретение, которое играет жизненно важную роль в распространении криптовалюты за счет преодоления барьера волатильности рынка. Класс активов – это часть крипторынка, предназначенная для обеспечения стабильной стоимости, которая не меняется.

Как стейблкоины поддерживают стабильность цен

Большинство стейблкоинов поддерживают стабильность цен благодаря привязке к фиатной валюте, такой как доллар США, криптоактив или другой товар (часто золото). В отличие от стандартных цифровых активов, таких как биткойн, цены на которые подвержены резким колебаниям, стабильные монеты могут оставаться стабильными и способствовать простым и более дешевым сделкам на биржах.

Эта стабильность позволяет им более практично функционировать в качестве расчетной единицы, чего традиционные криптовалюты с трудом достигают из-за волатильности. Как правило, продавцы могут принимать стейблкоины, такие как Binance USD (BUSD), Tether (USDT) и USD Coin (USDC), не беспокоясь о том, что их стоимость резко упадет и размер прибыли в одночасье сократится.

Тем не менее, стабильные монеты подвержены определенным уязвимостям, из-за которых они могут отклоняться от намеченной привязки. Читайте дальше, чтобы узнать о рисках, связанных со стейблкоинами, и о том, как инвесторы могут определить безопасные и стабильные варианты в этом подсекторе криптовалют.

Риски, связанные со стейблкоинами

Стейблкоины стали опорой криптосектора, поскольку их токенизированный характер и стабильность в блокчейне позволяют им двигаться быстрее, чем их фиатные аналоги. Эти преобразующие активы служат в качестве служебных токенов, которые соединяют традиционные финансы с миром цифровых программируемых денег.

Новое подмножество цифровых активов стало святым Граалем отрасли благодаря своей способности упрощать мгновенные расчеты в криптовалютах. Используя стейблкоины, любой может перемещать средства между несколькими биржами без необходимости конвертировать свою криптовалюту туда и обратно в фиатные деньги.

По данным Coingecko, эта беспрецедентная способность смазывать колеса криптоиндустрии помогла рыночной капитализации стейблкоинов взлететь примерно до 160 миллиардов долларов.

Чтобы стабильные монеты работали, эмитенты должны всегда поддерживать резервы в размере 100% от стоимости монет в обращении. Эти резервы гарантируют, что пользователь сможет в любое время обменять свои цифровые деньги на эквивалент в долларах.

К сожалению, регулирование стейблкоинов не является точным, а это означает, что иногда эмитенты могут не поддерживать денежный эквивалент монет, которые они чеканят. Таким образом, стейблкоины могут столкнуться с риском платежеспособности и упасть в цене всякий раз, когда возникает внезапный всплеск спроса на погашение.

Стейблкоины, которые не содержат резервных активов, а зависят от стоимости других базовых цифровых активов, также могут утратить функцию стабилизации и внезапно рухнуть. Этот сценарий был показан во время недавнего краха ведущей на рынке стабильной монеты TerraUSD (UST), которая связана с партнерским цифровым активом (LUNA).

В мае этого года UST потерял свою привязку к доллару США и сломал доллар, потеряв почти 99% своей стоимости за считанные дни.

Стейблкоины: главная цель финансовых сторожевых псов

К сожалению, текущих правил недостаточно, чтобы гарантировать, что достаточные залоговые резервы всегда поддерживают стабильные монеты в руках пользователей. Эмитенты часто пользуются недостатком ясности регулирования, чтобы обмануть доверие пользователей, не защищая свои резервы.

Этот неотъемлемый риск в сфере стейблкоинов побудил финансовые органы усилить контроль за сектором. Даже знаменитый инвестор Марк Кьюбан неоднократно призывал регулирующие органы ввести стандарты, защищающие пользователей стейблкоинов.

Еще одна важная причина, по которой стейблкоины находятся под прицелом финансовых наблюдателей, — это их уникальные особенности, которые позволяют легко перемещать их по глобальной банковской системе. Поэтому регулирующие органы опасаются, что активы могут быть использованы для обхода законов о борьбе с отмыванием денег.

В недавнем пресс-релизе министр финансов США Джанет Йеллен рассказала о риске, связанном со стейблкоинами, и призвала к ответственным инновациям в этой сфере.

Председатель SEC Гэри Генслер разделил опасения Йеллен, заявив, что класс активов стейблкоина представляет серьезные риски для финансовой системы. Недавний системный сбой в TerraUSD только усилил призывы к более строгому регулированию криптовалют.

Советы по выбору правильной стабильной монеты

Покупая стейблкоины, инвесторы должны быть более осторожными, чтобы избежать проектов, которые могут отвязаться от их базового актива.

Одной категорией активов с более низким коэффициентом доверия среди криптопользователей являются «алгоритмические» стейблкоины, у которых нет резервных активов для поддержания их стабильности. Активы этого класса основаны на сложных алгоритмах балансировки спроса и предложения и обеспечения стабильной цены.

К сожалению, алгоритмическая система стейблкоинов может быть подвержена отмене привязки во время события "черный лебедь". Сложная автоматизированная торговая система, стоящая за этими стейблкоинами, делает их очень уязвимыми к внезапным обвалам, которые могут дорого обойтись инвесторам. Недавнее падение TerraUSD является прекрасным примером такого события, которое вызвало волновой эффект на более широком крипторынке.

Более безопасным вариантом для пользователей стейблкоинов будет покупка монет, обеспеченных материальными активами. Такие цифровые валюты пользуются большим доверием потребителей, поскольку они менее волатильны из-за стабильности базовой привязки.

Тем не менее, стабильные монеты, обеспеченные активами, также могут потерпеть крах, если они столкнутся с юридической проверкой своих резервов или регуляторным контролем. Например, стейблкоин Tether (USDT) столкнулся с неопределенным будущим после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила проект в неспособности иметь достаточные долларовые резервы.

Чтобы избежать проблем со стейблкоинами, которые могут столкнуться с трудностями из-за юридических проблем, инвесторы должны убедиться, что эмитенты заслуживают доверия, а проект прошел аудит безопасности.

Взгляд автора

Рыночные потрясения угрожают подорвать интерес инвесторов к крипто-сектору и технологиям блокчейна в целом. Однако появление стейблкоинов предоставило безопасный вариант для трейдеров, желающих окунуться в мир виртуальных активов.

Несмотря на то, что стейблкоины не так популярны, как биткойн, они стали процветающей подгруппой криптоэкосистемы, которая представляет собой лучшее из цифровых и фиатных валют. К сожалению, сбои алгоритмов и отсутствие прозрачности со стороны эмитентов вызвали скептицизм в отношении общей надежности некоторых стейблкоинов.

В интервью news18.com Эдул Патель, соучредитель инвестиционной криптовалютной платформы Mudrex, поделился советами о том, как криптоэнтузиасты могут определить надежную стабильную монету. Отраслевой эксперт советует инвесторам изучить механизм, лежащий в основе каждой стабильной монеты, и проверить записи аудита, чтобы убедиться, что эмитент пользуется коллективным доверием криптосообщества.