💬 Вот как пулы ликвидности поддерживают жизнь DeFi

Вот как пулы ликвидности поддерживают жизнь DeFi

Нельзя отрицать тот факт, что концепция децентрализованного финансирования (DeFi) в последние годы завоевала большую популярность среди криптоэнтузиастов/инвесторов по всему миру. В самом общем смысле слово DeFi можно рассматривать как общий термин, описывающий любой финансовый продукт или услугу, созданную с использованием технологии блокчейн.

Для сравнения, общий заблокированный объем (TVL), то есть объем капитала, на рынке DeFi в настоящее время составляет 107 миллиардов долларов США, при этом, по консервативным оценкам, к 2028 году этот показатель достигнет колоссальных 507,92 млрд долларов США. устойчивый среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 43,8%.

Тем не менее, стоит отметить, что успех глобальной экосистемы DeFi зависит от небольшой концепции, известной как «пулы ликвидности». Проще говоря, без них были бы невозможны такие популярные виды деятельности, как децентрализованное кредитование, заимствование или обмен токенами. Чтобы уточнить, пулы ликвидности – это инновация, присущая исключительно криптовселенной и не имеющая прямого эквивалента в сфере традиционных финансов.

Пулы ликвидности не только помогают облегчить основную деятельность, связанную с любым протоколом DeFi, они также функционируют как средство, с помощью которого инвесторы с высоким аппетитом к риску могут получать солидные вознаграждения в кратчайшие сроки.

Пул ликвидности можно представить как совокупность средств, заблокированных в рамках смарт-контракта, то есть самоисполняющегося контракта, в котором условия сделки были заранее определены и записаны в строках кода. Эти средства можно использовать для различных целей, включая децентрализованную торговлю, кредитование, заимствование, выращивание урожая, разработку синтетических активов и т. д.

Сегодня на рынке существует ряд платформ DeFi, которые с большим успехом используют различные стили пулов ликвидности. Centrifuge — одно из таких предложений, связанная с которым экосистема Tinlake служит протоколом кредитования, а также торговой площадкой для реальных пулов активов. Любые инвестиции, сделанные в рамках платформы, позволяют клиентам получать стимулы в виде «CFG» — собственного токена Centrifuge.

Чтобы уточнить, Tinlake позволяет создателям и владельцам активов в реальном мире — начиная от счетов-фактур, кредитов на жилую недвижимость и т. д. — беспрепятственно создавать пул своих активов и предлагать их инвесторам DeFi по всему миру. Эти активы можно использовать для получения стабильной доходности при одновременном обеспечении ликвидности эмитентов и заемщиков, работающих в рамках экосистемы.

Аналогичным образом Balancer — это еще один пул ликвидности на основе Ethereum, предназначенный для управления портфелем и датчиком цен, не связанным с хранением. При использовании протокола пользователи могут не только использовать возможности настраиваемых пулов, но и получать комиссионные за торговлю, просто вычитая или добавляя ликвидность в экосистему. В результате использования такого модульного протокола объединения Balancer может обеспечить поддержку нескольких вариантов объединения, включая частные, интеллектуальные или общие пулы. Кроме того, владельцы пула ликвидности на Balancer имеют право предлагать капитал, а также изменять параметры частного пула по своему усмотрению.

Сразу следует отметить, что всякий раз, когда ликвидность протокола падает ниже определенного уровня, возникает проблема «высокого проскальзывания», которая представляет собой разрыв между ожидаемой ценой токена и курсом, по которому он на самом деле торговал. В дополнение к этой проблеме проскальзывания низкая ликвидность также может привести к тому, что инвесторы застрянут с токенами, которые они не могут продать (что также происходит в случае «вытягивания коврика»).

Что касается того, как пулы ликвидности поддерживают процветание растущей экосистемы DeFi, то они служат для инвесторов и поставщиков ликвидности средством получения вознаграждений на основе токенов. Фактически, такая структура, основанная на вознаграждении, породила различные прибыльные инвестиционные стратегии. Например, Yield Farming — это один из таких вариантов, когда инвесторы могут перемещать активы по разным протоколам, чтобы получать высокие доходы, прежде чем они в конечном итоге иссякнут.

Кроме того, стоит отметить, что большинство пулов ликвидности предоставляют своим пользователям токены LP — то есть своего рода квитанции за участие в сети, — которые впоследствии можно обменять на вознаграждения либо непосредственно из самого пула, либо застейкать на другие протоколы для генерации. дополнительных доходов.

Поскольку мир по-прежнему тяготеет к использованию вариантов финансирования, основанных на духе децентрализации, будет интересно посмотреть, как все больше и больше людей переходят на платформы, основанные на ликвидности, особенно с учетом того, что они могут приносить доход, который находятся на совершенно другом уровне по сравнению с традиционными вариантами, такими как срочные депозиты, сберегательные счета и т. д.

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных целей. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета