💬 История и будущее финансового планирования стандарта биткойнов

История и будущее финансового планирования стандарта биткойнов

Недавно в выпуске подкаста Orange Pill Addicts я разговаривал с финансовым консультантом и задал вопрос: "Как выглядела роль специалиста по финансовому планированию до 1971 года?" Используя историю рынков, законодательства и финансового консультирования, здесь я исследую, как за последние 100 лет правительства вызывали денежные беспорядки, одновременно создавая рынок для специалистов по финансовому планированию. Я также предлагаю, как будет выглядеть роль специалиста по финансовому планированию в стабильной денежной среде.

Чтобы понять историю финансового консультирования, мы должны начать с краткой истории рынков, какими мы их знаем. В Европе появилось несколько первых рынков, начиная с Антверпена в 1400-х годах. Порт Антверпена оказался между немцами, торговавшими мехами и рожью, и итальянцами, привозившими драгоценные камни с Дальнего Востока. Владельцы гостиниц в городе давали убежище, а также помогали путешественникам обмениваться товарами друг с другом. Со временем они начали создавать обменные курсы, и к 16 веку они больше торговали векселями, а не обменивались товарами. Затем, в Амстердаме в 1602 году, The Dutch East Trading Company стала первой публичной компанией, предложив IPO «всем жителям этих земель», предлагая всем голландцам возможность инвестировать.

В 1792 году на Уолл-стрит собрались биржевые маклеры, чтобы заключить Баттонвудское соглашение о продаже акций и облигаций, которое впоследствии стало Нью-Йоркской фондовой биржей. Чарльз Доу создал промышленный индекс Доу-Джонса в 1896 году. Затем, в 1923 году, Генри Барнум Пур выпустил предварительную версию S&P (она стала результатом слияния Standard & Poor's со Standard Statistics в 1941 году), за которым последовал MFS Massachusetts Investors Trust, представивший начало современного паевого инвестиционного фонда в 1924 году. Пока эти рынки США созревали, они оставались почти полностью нерегулируемыми до биржевого краха 1929 года.

В 1920-х годах, если человек хотел купить акции компании, он лично обращался за покупкой к биржевому маклеру. Это было довольно просто: человек А хочет купить акции компании Б, поэтому он обращается к брокеру С, чтобы это произошло. Тогда информация передавалась гораздо медленнее, но, к сожалению, до широкой публики она доходила еще медленнее. Люди, которые были ближе к информации и газетному печатному станку, могли быстрее реагировать на выгодные новости. Проблема заключалась в том, что человек D вложил информацию, которую человек A знал намного раньше. Этот ландшафт инвестирования резко изменится в ближайшее десятилетие в ответ на крах фондового рынка. Стремясь предотвратить новый крах, Конгресс принял Закон о ценных бумагах, который президент Франклин Д. Рузвельт подписал в 1933 году. Федеральное правительство впервые приняло закон, регулирующий фондовые рынки страны. Федеральное правительство намеревалось принять закон для защиты инвесторов, обеспечения прозрачности корпораций и их финансов, а также для предотвращения искажения фактов и мошенничества.

После подписания Закона о ценных бумагах будет создана SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам), NASD (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам), а в ближайшие десятилетия будет продолжено законодательство. В 1952 году экономист Гарри Марковиц создал «основу современной портфельной теории» с целью оптимизации инвестиций клиента. В 1958 году Джон Кибл и Ричард Фелдер основали корпорацию финансовых услуг. В течение следующих 10 лет они вырастут до 300 финансовых планов в месяц. В 1966 году Кибл понял, что когда речь идет о страховании и инвестициях, именно потребности клиентов стимулируют продажи. Менее чем через 50 лет после принятия первого законодательного акта США увидят создание комиссий, корпораций, обществ, колледжей, а также новых инвестиционных стратегий и налоговых льгот как прямой результат федеральных законов. Создание новых законов, теорий и стратегий заложило основу для потребности широкой общественности в финансовом консультанте.

19 июня 1969 года человек по имени Лорен Дантон основал Общество этики финансового консультирования. Это общество признавало людей, которые на законных основаниях и с соблюдением этических норм помогали обществу финансовым советом. Шесть месяцев спустя Дантон встретился с 12 другими мужчинами в Чикаго 12 декабря 1969 года. Группа участников в основном имела опыт работы в паевых инвестиционных фондах и страховании и встречалась в разгар плохой экономики. Они стремились найти позитивные решения, чтобы ориентироваться в новой экономической ситуации. Из этого собрания возникла Международная ассоциация финансового планирования, которая создала Колледж финансового планирования (CFP). В течение четырех лет колледж выпустил учебную программу из пяти курсов и выпустил свой первый класс со званием CFP. Эта сертификация продолжается и сегодня через Совет по стандартам сертифицированного специалиста по финансовому планированию. Встреча «Чикаго 13» теперь получает общественное согласие относительно начала финансового планирования как профессиональной практики.

Все это говорит о том, что в начале 1970-х годов бюрократия в области финансового планирования уже была толще грязи, а сама профессия требовала большего мастерства. Можете ли вы начать видеть, куда ведет эта прогрессия? В этот момент Соединенные Штаты находились на пике войны во Вьетнаме и тратили на финансирование войны больше денег, чем правительство могло оправдать тем, что было в золотых резервах. Затем, в августе 1971 года, президент Ричард Никсон нанес последний удар по золотому стандарту, решив, что он больше не будет привязывать доллар США к золоту.

Индустрия финансового планирования вступила в гонку. В 1974 году уровень инфляции составил 12,3% по сравнению с 5,6% в 1969 году. Печатный станок Соединенных Штатов печатал деньги быстрее, чем когда-либо, и доллар США больше не был безопасным инструментом для хранения богатства. Чем сильнее бушевала инфляция, тем больше нуждались в финансовых консультантах. Более того, чем больше принималось законодательство, тем сложнее становилась работа по финансовому планированию. Таким образом, из-за инфляции общественность нуждалась в специалистах по финансовому планированию, а поскольку область деятельности становилась все более многогранной, они не могли выполнять эту работу самостоятельно. Намеренно или ненамеренно правительство создало проблему (инфляцию и сложные рынки), а также создало отрасль (финансовое планирование).

На начальных этапах финансового планирования роль выглядела иначе, чем сегодня. Инвесторы сосредоточились меньше на акциях и больше на недвижимости, товариществах с ограниченной ответственностью и аннуитетах. Кроме того, специалисты по финансовому планированию больше занимались налоговым планированием, чем чем-либо еще. Инфляция, налоги и процентные ставки были высокими, поэтому эти инвестиции служили лучшим облегчением. Фондовый рынок работал так плохо в течение такого длительного периода времени, что инвесторы не хотели иметь с ним ничего общего. Когда в Соединенных Штатах наступили 1980-е годы, домохозяйства осознали потребность в специалисте по финансовому планированию из-за нового налогового законодательства, 401(k) и фондового рынка, который, наконец, снова начал расти.

Итак, Биткойн решает эту проблему? Ответ положительный. Основная причина неудачи золота в качестве денег заключается в том, что его трудно надежно хранить и трудно разделить. Наиболее распространенным решением является использование банка для хранения золота, а затем использование банковских сертификатов, чтобы показать, сколько золота одна сторона передает другой. Со временем эти сертификаты стали тем, что мы знаем сейчас как долларовую купюру. Поэтому, когда Франклин Д. Рузвельт подписал Исполнительный указ 6102 о том, что «все лица должны доставить до 1 мая 1933 г. или до этой даты все принадлежащие им золотые монеты, золотые слитки и золотые сертификаты в Федеральный резервный банк, филиал или агентство , или в любой банк-член Федеральной резервной системы», единственным законным выбором для граждан Соединенных Штатов был расчет в долларах.

Этот закон дал правительству возможность печатать столько денег, сколько оно хотело, практически без какой-либо ответственности; Nixon Shock в конце концов обнажил эту проблему. Биткойн решает эту проблему благодаря фиксированному предложению, простому и безопасному самообслуживанию и способности отправлять большие или малые приращения между двумя сторонами; он преуспевает в тех областях, где золото потерпело неудачу. Благодаря Биткойну широкая общественность снова может использовать валюту в качестве средства сбережения.

Должны ли специалисты по финансовому планированию беспокоиться о том, что Биткойн может вывести их из бизнеса? В статье журнала «Биткойн» «Роль финансового консультанта в гипербиткоинизированном мире» Трент Дуденхоффер рассуждает о том, что специалисты по финансовому планированию не останутся без работы, но эволюция денег переопределит их обязанности. Это изменение будет прямым результатом изменения модели стимулирования, потому что Биткойн зафиксирует деньги. Потребность в специалистах по финансовому планированию будет уменьшаться по мере уменьшения необходимости опережать инфляцию. Когда людям требуется меньше времени на общение с финансовым консультантом, встреча становится всеохватывающей стратегической сессией, которая проводится только раз в два-три года.

Кроме того, в статье Дуденхоффера он утверждает, что в будущем финансовые консультанты будут теми, кто будет привлекать большое количество людей к Биткойну. Этот ответ будет в основном вызван тем, что консультант является привратником большинства активов клиента. Он приводит конкретные ситуации, в которых специалисты по финансовому планированию будут помогать клиентам в эпоху биткойнов: имеет ли смысл для клиентов брать ипотечный кредит, используя часть своих биткойнов в качестве залога, нужна ли клиенту помощь с настройкой мультиподписи, какие мобильные и настольные компьютеры кошельки будут лучше удовлетворять потребности клиентов, а также должны ли клиенты участвовать в протоколах однорангового кредитования, чтобы получать дополнительный доход. К счастью, рассвет этого века может быть ближе, чем мы думаем, с новыми продуктами Watchdog Capital, Swan Bitcoin «Swan Advisor» и многими другими, которые выходят на рынок.

Конечно, многие финансовые консультанты уже работают в бизнесе из альтруистических побуждений и стремятся помочь тем, кто обращается к ним за советом. К сожалению, бюрократия или негативные стимулы со стороны правительства или их корпоративного офиса часто мешают этим CFP хорошо обслуживать своих клиентов. На этих консультантов следует надеяться, что в будущем они смогут брать меньше клиентов, чтобы максимизировать заботу и внимание, которые они уделяют каждому человеку. Как видно на протяжении последних 50 с лишним лет истории финансового планирования, специалисты по финансовому планированию учатся приспосабливаться к требованиям рынка, и клиентам всегда будет нужна помощь в выполнении основных финансовых обязанностей, таких как составление бюджета, налоги, здравоохранение и долгосрочное планирование. В сегодняшнем инвестировании консультанты должны создавать портфели, чтобы покрыть расходы на инфляцию, иначе они не защищают покупательную способность инвестора. Однако, когда клиенты владеют биткойнами, они будут инвестировать только в том случае, если это может превзойти повышение покупательной способности биткойнов. Стандарт Биткойн полностью перевернет инвестиционные стратегии с ног на голову. Будущее финансового планирования находится в руках тех, кто адаптируется к грядущей денежной революции, чтобы лучше помогать своим клиентам.

Это гостевой пост Брайана. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.